Фото: ChatGPT

Китайский рынок ценных бумаг готовится к масштабным изменениям. Государственная China International Capital Corp (CICC) и China Galaxy Securities объявили о планах слияния, которое создаст третью по величине брокерскую компанию в стране с активами, оцениваемыми в $193 млрд. Источники, близкие к переговорам, сообщают, что сделка получила предварительное одобрение регуляторов и может быть официально объявлена в ближайшие недели. Этот шаг станет вторым крупным слиянием в индустрии за последние месяцы, отражая стратегию Пекина по укреплению конкурентоспособности национальных финансовых институтов.

Слияние CICC и Galaxy Securities предполагает обмен акциями, хотя финансовые условия пока не раскрыты. Объединенная компания с активами в 1,4 трлн юаней обойдет Huatai Securities, заняв третье место после Citic Securities и альянса Guotai Junan–Haitong Securities.

Новости о переговорах мгновенно отразились на котировках: акции CICC и Galaxy на Шанхайской фондовой бирже выросли почти на 10%, а их гонконгские бумаги подскочили на 19% и 17% соответственно. Рост произошел на фоне общего подъема рынка, где основной индекс Hang Seng прибавил 3,27% по итогам торгового дня.

Сделка соответствует курсу китайских властей на консолидацию финансового сектора. С весны прошлого года регуляторы активно поощряют слияния, стремясь создать около 10 ведущих инвестиционных институтов, включая 2–3 глобально конкурентоспособных банка к 2035 году. Как отмечают аналитики, упор делается на компании с государственным участием, которые должны противостоять таким гигантам, как Goldman Sachs и Morgan Stanley, усиливающим присутствие в Китае. Объединение CICC и Galaxy не только укрепит их позиции внутри страны, но и позволит эффективнее конкурировать за международные проекты, особенно в условиях экономической нестабильности и ужесточения регулирования.

Этот шаг продолжает тренд, заданный в сентябре 2023 года, когда Guotai Junan и Haitong объединились в структуру с активами $230 млрд. Ранее шесть пар мелких брокеров, включая Ping An Securities и Founder Securities, также заявили о слияниях. По данным Shanghai Securities News, консолидация ускоряется на фоне фрагментированности отрасли, где конкурируют более 140 игроков.

История CICC насчитывает почти три десятилетия. Компания была основана в 1995 году при участии China Construction Bank, суверенного инвестиционного фонда Сингапура GIC и Morgan Stanley. Она сыграла значительную роль в выходе крупных китайских государственных предприятий на фондовые рынки Гонконга и материкового Китая. В 2016 году CICC приобрела China Investment Securities за 16,7 миллиарда юаней, что позволило ей укрепить позиции на рынке розничного брокерского обслуживания.

Galaxy Securities, основанная в 2007 году, предоставляет широкий спектр финансовых услуг, включая инвестиционный банкинг, управление активами и брокерское обслуживание премиального уровня. Компания работает более чем в 15 странах, что подтверждает ее международные амбиции и стратегическое значение в финансовой сфере Китая.

Таким образом, слияние CICC и Galaxy Securities представляет собой важный шаг в развитии китайского инвестиционного рынка. Оно отражает стратегию правительства по созданию мощных национальных финансовых институтов, способных конкурировать с мировыми лидерами, и способствует стабильности и росту китайской экономики в условиях глобальных экономических вызовов.