Деньги без дураков

«Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно», Александр Силаев, издательство «Альпина Паблишер».

Редкая честная книга об инвестировании. Автор резонно замечает, что большая часть игроков на финансовом рынке (физических лиц) – дураки. Это те, кто по глупости и жадности приносит свои деньги и отдает их немногим умным (обычно, юридическим лицам). Приятно, что Александр Силаев не стесняется вспомнить, как и сам начинал с роли дурака. И прежде, чем выйти на ринг мирового финансового рынка (местами напоминающего казино), прежде чем попытаться отнять у других участников их деньги, необходимо понять: «А чем я лучше других, почему именно я выиграю?».

Весьма важно, что автор прописывает тривиальные, но неизвестные для дураков истины. Например, что сверхприбыли не бывает в природе: невозможно системно вытащить больше, чем в среднем прирастает мировой капитал. Если условные фишки (материальные блага) в мире прирастают ежегодно на, например, 5% (допустим, такую доходность дают предприятия), то физически неоткуда взяться 10%. Их просто не существует. Это значит, что любые цифры в 30% означают просто перераспределение имеющихся фишек среди игроков, как за карточным столом. Но даже у профессиональных игроков казино (живущих за счет дураков) существует средний размер выигрыша по году: он тоже не сильно отличается от тех условных 5% - если число фишек не прирастает, то дуракам для передачи умникам физически их неоткуда взять.

После того, как автор на пальцах укажет ваше место на финансовом рынке (оно на коврике перед дверью), он переходит к непосредственному переходу дурака в инвесторы. Разумеется, первичная стратегия – игра от обороны. Дураку важно для начала просто не потерять. «Любой может как минимум защитить капитал от инфляции, если не выпендриваться. Про то, как правильно не выпендриваться, существует целая наука — распределение активов (Asset Allocation). Постигаем науку, она несложная», - декларирует Силаев.

Научились стабильно сохранять? Вы уже не дурак, можете перейти к игре на выигрыш. Но без спекуляций. «Бизнесы бывают плохие и хорошие, акции тоже. Их можно различать. Про это тоже целая наука — стоимостное инвестирование (Value Investing). Принципы сформулированы в США в XX веке. В XXI веке все уже немного не так. В России все много не так, потому что это Россия. Принципы другие, но тоже годные. Стоимостное инвестирование плавно перетекает в анализ дивидендов, далее смотрим другие факторы: капитализация, моментум и т. д. Акции роста как минимум не хуже, чем акции стоимости. Помимо факторов, которые работают, есть факторы, которые не работают. Подумаем про них тоже, чтобы больше не думать», - задает общие принципы автор.

Спекуляции или так называемому трейдингу Силаев тоже уделяет внимание. Но это уже не инвестирование, а просто игра на отнимание у других. И здесь даже умник, прошедший все прошлые уровни, запросто окажется дураком.

.Купить эту книгу