Инвесторы смотрят позитивно на бумаги нефтяной компании.

ЛУКОЙЛ представил отчетность по МСФО за 2024 г. Чистая прибыль компании в прошлом году снизилась на 26,6% в годовом выражении (г/г), до 851,546 млрд руб. Выручка увеличилась на 8,7%, составив 8621,56 млрд руб. Показатель EBITDA уменьшился почти на 10% г/г, до 1785,26 млрд руб.

«ЛУКОЙЛ накануне представил в целом неплохие финансовые результаты за 2024 год, но сегодня снижался вместе со всем рынком. Так, чистая прибыль компании, относящаяся к акционерам, по итогам 2024 года по МСФО снизилась на 26,5%, до 851,5 млрд руб, а скорректированный денежный поток (из которого выплачиваются дивиденды) за 2-е полугодие прошлого года почти не изменился, что можно назвать умеренно позитивными результатами. ЛУКОЙЛ уже заплатил 514 руб по итогам 9 месяцев 2024 года с доходностью около 7,5% (против 447 руб за аналогичный период годом ранее)», – комментирует Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес Капитал».

«Оцениваем результаты как неплохие, отмечая, что компания работала в сложных условиях – низкая маржинальность переработки, необходимость соблюдать квоты ОПЕК+, простой НПЗ из-за внешних воздействий, необходимость переоценивать отложенный налог на прибыль из-за повышения ставки до 25% с 2025 года и пр. Из-за возросших расходов ЛУКОЙЛ снизил операционную прибыль на 16,5% г/г, до 1192 млрд руб. Разовые расходы, такие как списания в конце года и переоценка отложенного налога на прибыль, оказали основное влияние на сокращение прибыли ЛУКОЙЛа. На дивиденды это не повлияет – компания платит их исходя из скорректированного денежного потока. Вчера ЛУКОЙЛ провел заседание совета директоров, где обсуждался и этот вопрос. По нашим оценкам, даже с учетом проведенного в прошлом году обратного выкупа акций на 100 млрд руб., расчетный дивиденд за 2П 2024 г. мог составить 550-570 руб./акцию, то есть в совокупности за год 1064-1084 руб./акцию. Достаточно высокая доходность – 14,5 - 14,7%. Наш таргет на 12 мес. по акциям ЛУКОЙЛа - 8930 руб», – отмечает Екатерина Крылова, управляющий эксперт центра аналитики и экспертизы ПСБ.

«Официально в корпоративных материалах текущая выплата значится как дивиденд за 2024 год. Однако компания обычно рассчитывает размер выплат на основе финансовых результатов по полугодиям. За I полугодие в декабре уже распределено по 514 руб. на акцию Текущая рекомендация основана на результатах компании во II полугодии. В рамках дивидендной политики ЛУКОЙЛ стремится направлять акционерам 100% свободного денежного потока (FCF). Но этот показатель должен быть скорректирован на ряд статей, которые из-за особенностей раскрытия отчётности не всегда можно посчитать. Консенсус-прогноз аналитиков был на уровне 528 руб., но фактическая рекомендация оказалась чуть выше. Акции компании в моменте отреагировали на новость незначительным ростом, но в целом они сегодня всё равно во вторник снижаются на 0,8% вместе с Индексом МосБиржи. Сохраняем положительный взгляд на акции нефтяной компании», – пишут аналитики «Альфа Инвестиции».

В настоящий момент акции ЛУКОЙЛа торгуются на уровне 7245 руб., демонстрируя снижение на 0,63% к уровню закрытия предыдущих торгов.