First Republic Bank потерял более 60% и возглавил спад акций банков

Понедельник стал днём падения акций банков, причём во главе списков оказался First Republic Bank, который потерял 65% стоимости на премаркете, после падения на 33% на прошлой неделе. PacWest Bancorp упал на 24%, а Western Alliance Bancorp потерял 61%. Zions Bancorporation потерял 21%, а KeyCorp упал на 12%. Bank of America потерял 4%, а Charles Schwab упал на 8% в начале понедельника.

Это произошло несмотря на нетипичные действия регуляторов в воскресенье вечером, которые обеспечили поддержку всех вкладчиков рухнувшего банка Silicon Valley Bank и Signature Bank, а также предложили дополнительное финансирование другим проблемным финансовым институтам.

Федеральный резерв создал новую программу финансирования банков на срок до одного года, предлагая займы под высококачественное залоговое обеспечение, такое как гособлигации. Центральный банк США также смягчил условия кредитования на своём дисконтном окне.

First Republic Bank объявил в воскресенье, что получил дополнительную ликвидность от Федерального резерва и JPMorgan Chase. Банк заявил, что это повышает его неиспользованные ликвидные средства до $70 млрд, до любого финансирования, которое он мог бы получить из новой программы Федрезерва.

«Капитал и ликвидные позиции First Republic Bank очень сильны, и его капитал остаётся значительно выше регуляторного порога для капитализированных банков», - сказали основатель Джим Херберт (Jim Herbert) и генеральный директор Майк Роффлер (Mike Roffler) в заявлении.

ETF SPDR S&P Regional Banking потерял 4% на премаркете в понедельник после снижения на 16% на прошлой неделе.

Снижение акций региональных банков в понедельник произошло после всплеска вывода средств из SVB Financial, который вынудил банк закрыться. Одной из основных проблем был высокий процент незастрахованных вкладов в SVB, поскольку большинству клиентов банка не было гарантировано получение свои деньги назад до регуляторных мер, принятых в выходные.

В то время как у SVB был необычно высокий процент незастрахованных вкладов, есть и другие средние банки, которые могут быть подвержены риску крупных выводов денежных средств.

«Мы считаем, что регионалы с менее диверсифицированной и большой незастрахованной депозитной базой подвержены риску бегства депозитов, но не со скоростью SVB, и у них должно быть время для доступа к оптовым рынкам финансирования (таким как Federal Home Loan Banks, FHLB) и повышению уровня наличности. В такой нестабильной среде, в которой мы находимся, мы считаем, что банки должны быть осторожны в отношении потенциального негативного сигнального эффекта повышения ставок по депозитам для сохранения депозитов», — написал аналитик Citi Кит Горовиц (Keith Horowitz) в записке для клиентов.

Случай с SVB стал крупнейшим банкротством банка в США с 2008 года с активами в размере $212 млрд. По данным отчетности, First Republic сообщила о примерно $213 млрд активов на 31 декабря.

Хотя First Republic Bank не настолько сосредоточен на одной отрасли, как SVB на технологическом секторе, банк, как правило, ориентирован на бизнес и богатых людей, у которых часто бывают большие незастрахованные депозиты.

«К сожалению, одним из первых последствий краха SVB, вероятно, станет переток незастрахованных депозитов из меньших и менее разнообразных банков к более крупным и разнообразным», - отметил аналитик Oppenheimer Крис Котовский (Chris Kotowski) в записке для клиентов.