Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 15 по 21 мая 2023

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 15 по 21 мая 2023 года.

Прошедшую неделю S&P500 завершил в красной зоне. Удивляться этому не стоит, так как на рынке сплошной негатив. Прежде всего, это связано с потолком долга США и отсутствием продвижений в этом вопросе. Встреча Джозефа Байдена со спикером Конгресса по этому вопросу не состоялась, что также создает негативное настроение на рынке, которое только будет усиливаться с приближением 1 июня, когда у правительства США закончатся деньги. Кроме того, ожидается продолжение банковского кризиса, а также возможная рецессия и геополитические проблемы.

В конце недели вероятность повышения ставки 14 июня 2023 года выросла на 6%. Это связано, вероятно, с данными об экспорте и импорте США. Кроме того, индекс доллара вырос до уровней, не достигавшихся с марта этого года.

Сейчас многое будет зависеть от решения ФРС по процентной ставке – поставит ли Джером Пауэлл ужесточение ДКП на паузу или продолжит повышение. Для борьбы с возможным системным банковским кризисом нужно будет вновь включить печатный станок и понижать стоимость заимствований. А значит, о борьбе с инфляцией, возможно, придется на некоторое время забыть.

На следующей неделе отчитаются следующие компании: Tower (TOWR), Home Depot (HD), «Роснефть» (ROSN), Baidu (BIDU), Tencent (TCEHY), Cisco (CSCO), Siemens (SIEGY), Target (TGT), Take-Two (TTWO), Walmart (WMT), Alibaba (BABA), Deere&Company (DE), Foot Locker (FL), Сбербанк (SBER), «Магнит» (MGNT), «Новатэк» (NVTK), М.Видео (MVID), Nu Holdings (NU), Xpeng (XPEV), Canoo (GOEV), American Bank (AMBK), US Global (GROW), Canyon (CYBA), Sea (SE), TJX (TJX), Synopsys (SNPS).

Немного подробнее о некоторых из отчитывающихся эмитентов.

American Tower (AMT) – одна из ведущих компаний, специализирующихся на инфраструктуре беспроводной связи. Она занимается арендой и управлением многофункциональных коммуникационных вышек, которые используются операторами сотовой связи, радио– и телевещателями, провайдерами широкополосного интернета.

Показатели финансовой деятельности компании впечатляют. За первый квартал 2023 года AMT зафиксировала увеличение доходов на 9,4% в сравнении с аналогичным периодом предыдущего года, достигнув отметки в $2,49 млрд. Кроме того, компания продолжает расширять свое глобальное присутствие, осуществляя приобретение 5 700 вышек в Европе и Латинской Америке.

Перспективы компании выглядят многообещающими. Во-первых, AMT активно инвестирует в развитие своей инфраструктуры и расширение географии присутствия. Например, недавнее приобретение вышек в Европе и Латинской Америке должно способствовать дополнительному росту доходов.

Во-вторых, с развитием технологий 5G и интернета вещей (IoT) рынок беспроводной связи продолжает расти, что приводит к увеличению спроса на инфраструктуру связи. Это создает благоприятные условия для долгосрочного роста компании.

В-третьих, American Tower обладает значительным конкурентным преимуществом благодаря своему глобальному присутствию и масштабам. Такое положение позволяет эмитенту заключать взаимовыгодные контракты с операторами связи и другими клиентами, что в свою очередь способствует росту доходов и увеличению прибыли.

Дивидендные выплаты у эмитента равны 3,1%, также делают акции American Tower привлекательным инструментом для инвесторов, которые ищут стабильный источник дохода.

American Tower является привлекательным объектом для инвестирования благодаря его стабильному финансовому положению, высокому дивидендному доходу и многообещающим перспективам роста.

Take-Two Interactive (TTWO) – крупная компания в индустрии видеоигр, которая занимается разработкой, изданием и продвижением интерактивных развлечений по всему миру. Она входит в список 12 лучших акций видеоигровых компаний для инвестирования и является одной из лучших акций S&P500, которая может предложить инвесторам хорошие дивиденды.

Компания давно стала лидером в жанре игр с открытым миром и продолжает увеличивать разрыв между собой и конкурентами. Игра Red Dead Redemption 2 по-прежнему является хедлайнером, несмотря на то, что была выпущена в 2018 году. Еще более впечатляющим является тот факт, что GTA 5, которая была выпущена десять лет назад, по-прежнему является одной из самых продаваемых игр на рынке. Теперь, когда релиз GTA 6 приближается, у Take-Two есть шанс еще больше увеличить свое лидерство.

Купив в свое время разработчика игр для мобильных устройств и социальных сетей, компания не прогадала. Рынок мобильных игр растет быстрее, чем рынок игр для консолей и ПК и составляет около 61% от общего рынка игр.

TTWO продемонстрировала сильный финансовый рост, с общими доходами в размере $3,37 млрд в 2022 году, и ожидается, что эти показатели вырастут до $3,6 млрд в 2023 году.

Take-Two Interactive продолжает инвестировать в свою интеллектуальную собственность и развивать новые игры, что может привести к долгосрочному росту. Однако компания также сталкивается с рисками, такими как усиление конкуренции и возможное замедление роста индустрии видеоигр. Долг компании растет из-за недавних приобретений и расходов на разработку игр, но риски невелики, и операционный денежный поток должен справляться с этой задолженностью.

Инвестирование в акции Take-Two Interactive может быть рискованным, учитывая их премиальную оценку и потенциальные риски, связанные с индустрией видеоигр. Однако компания продолжает развиваться и инвестировать в свою интеллектуальную собственность, что может привести к долгосрочному росту.

К сожалению, до выхода новых игр акции компании вряд ли покажут значительный рост, а новые релизу раньше 2025 года ждать не стоит. Из-за этого интерес инвеститоров к компании ниже среднего на данный момент. Зато, зная дату выхода новых игр, можно подготовиться и купить акции по хорошей цене.

Walmart (WMT) – крупнейший в мире розничный продавец потребительских товаров, предлагающий своим клиентам широкий выбор продуктов питания, одежды, электроники и других товаров по низким ценам.

За последние несколько лет ритейлер продемонстрировал стабильный рост выручки и прибыли. За последний квартал выручка составила $152 млрд, что на 4,5% больше, чем в предыдущем году.

Walmart также имеет устойчивое финансовое положение, подтвержденное сильным балансом с контролируемой задолженностью в размере $61 млрд и значительным резервом наличности в размере $8,6 млрд. Это позволяет компании лучше справляться с рецессией, чем многие ее конкуренты. На январь 2023 года чистый долг компании составлял $52,4 млрд, что означает, что чистый леверидж компании в полтора раза превышает EBITDA, но при этом ниже, чем у большинства конкурентов.

Walmart продолжает инвестировать значительные средства в развитие своей инфраструктуры и технологий, чтобы повысить свою эффективность и конкурентоспособность на рынке.

Одним из приоритетных направлений для Walmart является управление цепочками поставок и экономическая эффективность. Для этого компания использует передовые системы анализа данных и контроля запасов, чтобы оптимизировать свои процессы и снизить затраты. Это позволяет Walmart постоянно предлагать доступные цены, снижать затраты на продукцию, сокращать складские расходы и предоставлять покупателям широкий выбор. Компания также имеет сеть распределительных узлов и кросс-докинговых комплексов, чтобы обеспечить эффективную и быструю доставку товаров в магазины.

По сравнению с конкурентами, такими как Target, Walmart предлагает более высокий дивидендный доход (1,6% против 1,4% у Target). Кроме того, Walmart активно вкладывает средства в свою международную экспансию и развитие новых технологий, что может способствовать долгосрочному росту компании.

Анализ финансового положения, перспектив и стратегии компании показывает, что инвестирование в акции Walmart может быть привлекательным вариантом для инвесторов, которые ищут стабильный дивидендный доход и надежную компанию с хорошим потенциалом роста.

Deere & Company (DE) продвигает свою линейку продуктов, используя передовые технологии, такие как автономные тракторы и сельскохозяйственные дроны, чтобы оставаться конкурентоспособной на рынке. Компания обладает сильным финансовым балансом, с коэффициентом долга к капиталу около 2,5, что находится на умеренном уровне риска. Кроме того, Deere продолжает удерживать значительную долю на рынке, что составляет значимую часть роста прибыли и дохода.

За 2022 год у компании сильные показатели, рост прибыли за отчетный период составил 21%, а прибыль на акцию выросла на 45%. Эмитент также является привлекательным дивидендным активом, предоставляя текущий дивидендный доход около 1% и демонстрируя рост дивидендов уже в течение 18 лет.

За последний квартал компания получила выручку почти в $13 млрд, а за год – более $50 млрд. Чистый объем продаж вырос на 34% и составил более $11 млрд, а чистая прибыль выросла более чем вдвое и достигла чуть менее $2 млрд. Разводненная прибыль на акцию компании за квартал составила чуть более $6,5 на акцию, а годовой коэффициент P/E компании составил 13.

Однако существует высокий риск для инвесторов в Deere, связанный с цикличностью отрасли, в которой работает компания. Инвестиции в оборудование здесь являются дорогими и могут задерживаться, что может серьезно навредить доходам Deere, особенно в краткосрочной перспективе. Учитывая предстоящие экономические спады, это серьезный риск для акционеров.

Deere стремится разнообразить свой портфель, вкладывая средства в различные секторы, включая инфраструктуру и экзотическую энергетику. Это решение может привести к дополнительному росту компании. Необходимо отметить, что Deere занимает сильную конкурентную позицию на рынке, что позволяет ей успешно адаптироваться к изменениям в отрасли и удовлетворять экономические потребности.

Target Corporation (TGT) – ритейлер с обширным ассортиментом товаров, включающим одежду, обувь, аксессуары, электронику, игрушки, домашние товары и продукты питания.

За последний квартал компания продемонстрировала хорошие финансовые результаты. Она также считается активным дивидендным игроком, предлагая текущий дивиденд на уровне 1,9%. Кроме того, Target смогла снизить свою долговую нагрузку, улучшив соотношение долга к EBITDA с 2,6 до 1,9.

Однако, у компании есть определенные проблемы. Во-первых, компания столкнулась с проблемами управления запасами, что может затруднить ее гибкость в обслуживании клиентов. На данный момент, уровень запасов составляет $13,5 млрд, что является ниже пика в 2022 году (около $17 млрд), но все еще превышает предыдущие уровни в $8-10 млрд., которые Target поддерживала в течение нескольких лет. Во-вторых, аналитики снизили прогноз по акциям компании, что может указывать на возможное замедление роста в будущем.

В целом Target Corporation продолжает демонстрировать улучшение своих финансовых результатов и оставаться активным дивидендным игроком. Однако инвесторам следует учитывать риски, связанные с управлением запасами и возможным замедлением роста. Несмотря на это, на Уолл-стрит уверены, что компания способна оставаться лидером на рынке и успешно решать возникающие проблемы.

Дивиденды недели

Помимо квартальных отчётов, на следующей неделе ряд эмитентов выплачивает дивиденды:

15 мая – Western Asset (SBI), Tenaris (TENR), J&J (JNJ), Pitney Bowes (PBI).

16 мая – Thales (TCFP), Vitura (CGR), First Bancorp (FBP), Loews (L), Teradyne (TER), Accor (ACCP).

17 мая – Sixt SE (SIXG), Applied Materials (AMAT), Orient Overseas (OROVY), Discover (DFS), Littelfuse (LFUS), Autoliv (ALV), Yellow Pages (YLWDF).

18 мая – MTR (MTCPY), Burford (BUR), Fortive (FTV), Scotts Miracle-Gro (SMG), Jacobs Engineering (J), Nu Skin (NUS).

19 мая – Sinclair (SBGI), Cactus (WHD), Skyworks (SWKS), Hyatt (H), Tractor Supply (TSCO).