Фондовый рынок: отчеты эмитентов с 19 по 25 августа 2024

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе с 19 по 25 августа 2024 года.

Индекс S&P500 неуклонно растет, компенсируя потери, понесенные ранее в августе, и сейчас динамика благоприятствует «быкам». Рост на этой неделе был во многом обусловлен сильными экономическими данными из США, особенно по рынку труда и розничным продажам.

В настоящее время инвесторы считают, что рецессия маловероятна, что способствует росту рынка, даже несмотря на то, что шансы на снижение ставки на 0,5 % в сентябре уменьшились. Однако до сентября эти ожидания могут несколько раз измениться. Несмотря на это, перспектива любого снижения ставки уже рассматривается как позитивная, и снижение риска рецессии сейчас важнее для рынка, чем возможность более медленного снижения ставки. Давление на рынок оказывает неопределенность на Ближнем Востоке, где, пока сохраняется вероятность конфликта между Израилем и Ираном, а также растущие опасения по поводу обезьяньей оспы.

В результате в краткосрочной перспективе может возникнуть временная пауза в росте рынка, особенно учитывая недавнее ралли.

На следующей неделе выходят отчеты следующих компаний: Palo Alto Networks (PANW), Estee Lauder (EL), Fabrinet (FN), Lowe's Companies (LOW), Medtronic (MDT), Toll Brothers (TOL), Amer Sports (AS), XPeng (XPEV), Coty (COTY), Workhorse Group (WKHS), TJX Companies (TJX), Analog Devices (ADI), Target (TGT), Snowflake (SNOW), Agilent (A), Macy's (M), Wolfspeed (WOLF), Urban Outfitters (URBN), Intuit (INTU), Toronto-Dominion Bank (TD), Workday (WDAY), Ross Stores (ROST), Peloton Interactive (PTON), Baidu (BIDU), CAVA Group (CAVA), Viking Holdings (VIK).

Отчеты, которые выходят с 19 по 25 августа 2024

Palo Alto Networks (PANW)

Дата выхода отчета: 19 августа 2024.

Palo Alto Networks (PANW) предлагает широкий спектр инструментов, таких как межсетевые экраны нового поколения и расширенные службы предотвращения угроз, предоставляемые через единую консолидированную платформу. Этот унифицированный подход помогает снизить сложность и ускорить время реагирования на инциденты для клиентов. Имея более 80 тыс. корпоративных клиентов, компания получает больше данных для анализа. Это помогает ее технологии машинного обучения постоянно становиться умнее. И как только ее платформа на базе ИИ обнаруживает новую угрозу, она немедленно обновляет свою защиту.

В финансовом отношении Palo Alto Networks продемонстрировала впечатляющие результаты, при этом значительный рост доходов обусловлен растущим мировым спросом на надежные решения по кибербезопасности. Фокус компании на постоянных инновациях и адаптации к новым проблемам безопасности привел к устойчивой прибыльности, что сделало ее сильным игроком в технологическом секторе.

Приверженность компании инновациям очевидна в ее существенных инвестициях в исследования и разработки. Palo Alto Networks недавно представила новые решения по кибербезопасности на базе ИИ, которые выделили ее среди конкурентов.

В дополнение к своим внутренним усилиям по развитию Palo Alto Networks стратегически расширила свои возможности за счет ключевых приобретений. В частности, недавнее приобретение XYZ значительно усилило ее предложения по облачной безопасности, что позволило компании предлагать более комплексные решения своим клиентам. Эта стратегия приобретения не только расширила ее портфель продуктов, но и укрепила ее позицию лидера на рынке кибербезопасности.

Palo Alto также может получить краткосрочный подъем от потенциального дробления акций. Как и у Supermicro, ее акции торгуются по относительно высокой цене. Компания решила разделить свои акции еще в 2022 году, чтобы сделать их более доступными для потенциальных акционеров. Повторный сплит может повысить спрос на ее акции среди индивидуальных инвесторов, что может помочь вывести ее цену акций на путь к новым максимумам.

Estée Lauder (EL)

Дата выхода отчета: 19 августа 2024.

Estée Lauder (EL) – мировой конгломерат косметической продукции, предлагающий разнообразные продукты в различных ценовых категориях. Компания конкурирует с такими люксовыми брендами, как L'Oréal и LVMH, в премиум-сегменте и с более доступными брендами, такими как e.l.f. Beauty (ELF). Estée Lauder продает свою продукцию через различные каналы, включая традиционные универмаги, онлайн-платформы и специализированные розничные магазины, такие как Ulta Beauty (ULTA).

Прогноз Estée Lauder на 2023 год был нарушен двузначным снижением продаж, что привело к значительному сокращению прогноза прибыли.

За весь год продажи упали на 10% до $15,91 млрд, а операционная прибыль по GAAP сократилась вдвое до $1,51 млрд. Прибыль по GAAP составила $1,00 млрд, что соответствует $2,79 на акцию или $3,46 на акцию на скорректированной основе. Несмотря на небольшое снижение чистого долга до $4,1 млрд, компания столкнулась с проблемами, поскольку ожидает, что в 2024 году рост продаж составит 5-7% и достигнет примерно $17 млрд, а скорректированная прибыль останется на прежнем уровне – $3,50-3,75 на акцию.

Несмотря на то, что цена акций значительно снизилась по сравнению с максимальными значениями, оценка стоимости Estée Lauder оставалась высокой, и компания пыталась восстановить свои конкурентные позиции и исторические показатели прибыли.

В настоящее время годовой объем продаж Estée Lauder остается в районе $15 млрд, что соответствует показателям 2019 года. Если компания сможет вернуться к пиковым показателям операционной рентабельности, она сможет генерировать значительную операционную прибыль. Если исходить из стоимости долга в 5% при чистой задолженности в $4 млрд и налоговой ставке в 25%, это может привести к чистой прибыли в размере около $2,1 млрд, или $6 на акцию. Если компания достигнет этой цели, то у нее может появиться потенциал роста.

Coty (COTY)

Дата выхода отчета: 20 августа 2024.

Coty (COTY) – одна из крупнейших косметических компаний в мире, владеющая портфелем известных брендов. Исторические финансовые показатели COTY демонстрируют уверенный рост оборота и увеличение рентабельности. В последнем квартале компания продолжает сообщать о росте чистой выручки за счет обоих отчетных сегментов.

Как престижные, так и массовые косметические каналы демонстрируют высокие темпы роста, причем престиж демонстрирует более высокий рост в годовом исчислении. COTY сосредоточилась на ускоренном развитии своего престижного подразделения, чтобы закрепить этот рост. Ожидается, что эта инициатива будет способствовать дальнейшему увеличению доли рынка и росту.

В 3-м квартале 2024 года чистая выручка COTY увеличилась на 8 % по сравнению с предыдущим годом и составила $1,38 млрд. Рост в сегменте престижных товаров был обусловлен положительным ценовым влиянием и ростом объемов, в то время как в сегменте потребительской косметики также наблюдалось увеличение объемов и положительное ценовое влияние.

Маржа валовой прибыли COTY выросла до 64,8% благодаря премиализации, экономии на производительности цепочки поставок и снижению инфляции. В результате роста продаж и валовой прибыли скорректированный показатель EBITDA компании COTY за квартал увеличился на 10%, а маржа скорректированного показателя EBITDA составила 14,4%.

Розничная индустрия США и Западной Европы пережила значительную консолидацию, в результате чего COTY стала больше зависеть от ключевых розничных компаний. Кроме того, переход к онлайн-покупкам и снижение посещаемости магазинов могут создать проблемы, если их не учесть в будущем.

За последние три года чистая выручка COTY постоянно росла за счет обоих сегментов. Чтобы воспользоваться ростом в элитном сегменте, COTY расширяет ассортимент престижной косметики, что, как ожидается, приведет к захвату доли рынка и дальнейшему росту.

XPeng (XPEV)

Дата выхода отчета: 20 августа 2024.

XPeng Inc. (XPEV) основана в 2014 году и является китайским производителем электромобилей (EV). Компания рассматривает возможность выхода за пределы традиционного рынка дорожных EV, в том числе рассматривает создание летающих электрических пассажирских беспилотников, хотя конкретных планов по этому направлению пока нет.

XPeng также нацелена на международные рынки, такие как Франция, Египет и Таиланд, однако ее усилия в этих регионах остаются ограниченными. В условиях жесткой конкуренции на китайском рынке многие местные производители стремятся выйти на международные рынки, чтобы обеспечить себе более высокую прибыль в менее насыщенной конкурентной среде.

Финансовые показатели XPeng показывают нестабильный рост доходов. Последние квартальные продажи компании соответствуют уровням 2022 года, и, несмотря на рекордные продажи в 4-м квартале 2023 года, долгосрочная стабильность выручки остается недостижимой. Прибыльность компании также не показывает значительных улучшений, а рентабельность активов продолжает снижаться, несмотря на увеличение поставок автомобилей. Это отражает жесткое конкурентное давление в Китае, которое приводит к снижению цен.

В настоящее время стоимость предприятия XPeng составляет $4,4 млрд, а рыночная капитализация – $7,1 млрд, что указывает на наличие чистой денежной позиции около $2,6 млрд. Однако за последний год компания понесла чистый убыток в размере $1,3 млрд. Аналитики ожидают, что XPeng останется убыточной по крайней мере до 2026 года, что предполагает возможность исчерпания денежных резервов без дополнительного финансирования.

Основной риск для XPeng заключается в высокой конкуренции на рынке, которая оказывает давление на небольшие нерентабельные компании. Лидеры рынка могут снижать маржу, чтобы обойти такие компании, как XPeng. В насыщенном рынке электромобилей может произойти консолидация, что также может негативно повлиять на перспективы компании. Кроме того, на XPeng могут повлиять политические риски как в Китае, так и на международных рынках, включая возможные проблемы с расширением производства в Европе или протекционистские меры в США.

В целом, несмотря на то, что XPeng имеет потенциал роста, особенно с учетом планов международной экспансии, давление со стороны конкурентов, финансовая нестабильность и политические риски делают компанию осторожной инвестицией на данный момент. Текущие финансовые показатели и рыночные условия не дают веских оснований для инвестирования в данную компанию.

Xiaomi (1810)

Дата выхода отчета: 21 августа 2024.

Xiaomi Inc. (1810) является ведущей китайской технологической компанией, известной своими смартфонами по доступным ценам и широким ассортиментом подключенных устройств, таких как носимые гаджеты, телевизоры и умная бытовая техника, включая кондиционеры, стиральные машины и роботы-пылесосы. Основанная менее двух десятилетий назад, Xiaomi стремительно выросла и стала третьим крупнейшим производителем смартфонов в мире, уступая лишь Samsung и Apple. В 2023 финансовом году выручка компании достигла почти $40 млрд, что отражает совокупный годовой темп роста (CAGR) более 15% за последние восемь лет.

Маржа на аппаратное обеспечение увеличилась с начальных 5% до 21% к концу 2023 года, что стало возможным благодаря ориентации на премиальные продукты и высокодоходные послепродажные услуги. Операционная рентабельность также улучшилась, достигнув 6%, несмотря на значительные инвестиции в НИОКР, которые возросли с 2% от выручки в 2015 году до 7% в 2023 году.

Недавний выход Xiaomi на рынок электромобилей (EV) с запуском седана SU7 привел к росту акций компании более чем на 12%. Этот шаг соответствует видению генерального директора Лэй Цзюня по созданию умной экосистемы, объединяющей технологии для человека, автомобиля и дома. Уникальный подход Xiaomi к интеграции своей экосистемы, позволяющий подключать смартфоны, автомобили и домашние устройства, предоставляет компании конкурентное преимущество перед традиционными производителями EV, такими как Tesla. К примеру, SU7 позволяет пользователям управлять более чем 1 000 умных устройств Xiaomi прямо из автомобиля, что повышает удобство и интеграцию.

Тем не менее, инвестиции в Xiaomi сопряжены с рядом рисков. Компания сталкивается с неопределенностью в сфере регулирования в Китае, где рыночные условия и политические факторы могут повлиять на бизнес и доступ к рынкам. Хотя Xiaomi успешно работает в сложных условиях, продолжающиеся экономические и политические вызовы в Китае могут сказаться на будущем росте компании.

Кроме того, Xiaomi сталкивается с жесткой конкуренцией и необходимостью постоянных инноваций в технологической отрасли, что может повлиять на ее рыночное положение и прибыльность. Ожидается, что новое автомобильное подразделение компании будет убыточным в течение нескольких лет, что добавит финансового давления.

Xiaomi также подвержена волатильности рынка, сбоям в цепочке поставок и проблемам восприятия бренда, что может дополнительно снизить ее инвестиционную привлекательность.

Несмотря на то, что расширяющаяся экосистема и инновационная стратегия Xiaomi предоставляют значительные возможности для роста, потенциальным инвесторам следует учитывать сопутствующие риски, включая конкурентное давление и проблемы с регулированием.

Intuit (INTU)

Дата выхода отчета: 22 августа 2024.

Intuit (INTU) – игрок в сфере программного обеспечения как услуги (SaaS), известный своими разнообразными предложениями, включая платформу автоматизации маркетинга и электронной почты Mailchimp, программное обеспечение для подготовки налоговой отчетности TurboTax и бухгалтерское программное обеспечение QuickBooks.

Деятельность компании разделена на четыре основных сегмента. Крупнейшим сегментом является подразделение малого бизнеса и самозанятости, которое включает такие флагманские продукты, как QuickBooks и Mailchimp. Этот сегмент является основным драйвером дохода, на него приходится $4,6 млрд из $6,4 млрд общего чистого дохода, зарегистрированного в первой половине 2024 финансового года.

Потребительский сегмент, сосредоточенный вокруг TurboTax, принес $679 млн, в то время как Credit Karma, платформа для личных финансов, приобретенная в 2020 году, принесла $780 млн. Сегмент ProTax, предназначенный для профессиональных бухгалтеров, принес $316 млн.

Intuit имеет прочную историю прибыльности. В первой половине 2024 финансового года компания сообщила об операционной прибыли в размере $676 млн и чистой прибыли в размере $594 млн, что представляет собой годовой рост на 95% и 186% соответственно. За последние 12 месяцев компания сгенерировала $4,1 млрд свободного денежного потока и почти $5 млрд операционного денежного потока.

Intuit также активно интегрирует генеративный искусственный интеллект (ИИ) во все свои предложения. Финансовый помощник компании на базе ИИ Intuit Assist и усовершенствованные функции ИИ в Credit Karma демонстрируют её стремление оставаться конкурентоспособной в сфере финтеха. Эти инновации являются частью более широкой стратегии по повышению эффективности и сокращению постоянных издержек, что недавно привело к увольнениям.

Несмотря на скромную дивидендную доходность менее 1%, дивиденды Intuit выросли на 92% за последние пять лет. Учитывая её сильный рост и прибыльность, даже скромные инвестиции в Intuit могут обеспечить значительную долгосрочную прибыль.

Baidu (BIDU)

Дата выхода отчета: 22 августа 2024

За последние пять лет акции Baidu Inc. (BIDU) снизились более чем на 20%, что отражает сложную динамику. Инвесторы остаются осторожными из-за опасений, связанных с влиянием китайского правительства и возможным замедлением роста экономики Китая.

Тем не менее, Baidu представляет собой интересный инвестиционный вариант. Компания имеет диверсифицированный портфель, включающий облачные вычисления, поисковые сервисы и популярный чатбот с искусственным интеллектом Эрни, количество пользователей которого недавно достигло 200 млн. Это разнообразие делает Baidu привлекательной возможностью в секторе искусственного интеллекта, несмотря на сопутствующие риски.

В 1-м квартале 2023 года выручка Baidu увеличилась всего на 1% до $4,4 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, однако операционная прибыль выросла на 10%. С учетом перспектив в сфере искусственного интеллекта и сильных позиций на крупном китайском рынке акции Baidu могут заслуживать внимания.

Акции Baidu также выглядят недорогими с прогнозируемым P/E на уровне 10. Однако геополитическая напряженность между США и Китаем представляет значительный риск. Эскалация конфликта, такая как блокада или конфликт вокруг Тайваня, может привести к жестким санкциям и возможному исключению акций с американских бирж.

Даже при улучшении отношений между США и Китаем Baidu может столкнуться с проблемами в конкурентной борьбе в областях онлайн-маркетинга, облачных вычислений и искусственного интеллекта, что может помешать переоценке компании как актива роста.

Инвестирование в международные акции всегда связано с рисками, и в случае с Baidu, эти риски усилены факторами, связанными с Китаем, что увеличивает волатильность. Однако текущая оценка может представить возможность для покупки для тех, кто верит в потенциал восстановления компании.

Результаты отчетов эмитентов с 5 по 11 августа 2024

Home Depot (HD)

Отчет вышел: 13 августа 2024.

В отчете 13 августа Home Depot (HD) превзошла ожидания по прибыли и выручке за 2-й квартал. Несмотря на это, акции компании выросли, хотя прогноз по прибыли на акцию и сопоставимым продажам на год был понижен.

Home Depot (HD) зафиксировала шестое подряд квартальное снижение прибыли. Скорректированная прибыль составила $4,67 на акцию, превзойдя ожидания FactSet в $4,53 на акцию. Выручка достигла $43,17 млрд, что превысило прогноз аналитиков в $42,57 млрд, свидетельствуя об улучшении после пяти кварталов падения продаж.

Продажи в одних и тех же магазинах снизились седьмой квартал подряд на 3,3%, что оказалось хуже прогноза FactSet, ожидавшего снижения на 2,2%. Последний раз рост продаж в одном магазине у этого ритейлера, входящего в Dow, наблюдался в 3-м квартале 2022 года.

Одновременно с результатами 2-го квартала Home Depot пересмотрела свой прогноз на весь год, теперь ожидая роста продаж в диапазоне от 2,5 до 3,5% в 2024 году, что выше предыдущего прогноза в 1%. Однако скорректированная прибыль на акцию снизится на 1-3% по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 1%.

Home Depot также пересмотрела прогноз по продажам в одном магазине, теперь ожидая снижения на 3-4% за год. В 1-м квартале компания прогнозировала снижение сопоставимых продаж на 1%. По мнению Home Depot, снижение на 3% указывает на сохранение ситуации с потребительским спросом, аналогичной первой половине 2024 года, тогда как снижение на 4% означает дополнительное давление на спрос. Тем не менее, компания отметила, что текущие тенденции не указывают на достижение нижней границы этого диапазона.

Nu Holdings (NU)

Отчет вышел: 13 августа 2024.

Компания Nu Holdings Ltd. (NU) объявила финансовые результаты за 2-й квартал 2024 года, продемонстрировав впечатляющий рост и прибыльность.

Прибыль на акцию (EPS) компании за квартал составила $0,12, превысив консенсус-прогноз в $0,10 на 20%. Это значительное увеличение по сравнению с прошлогодним показателем в $0,05. Чистая прибыль Nu Holdings составила $487 млн, что более чем в два раза превышает показатели предыдущего года. Выручка выросла на 65% по сравнению с предыдущим годом, достигнув рекордных $2,8 млрд. Рентабельность собственного капитала (ROE) компании составила 28%, что является одним из самых высоких показателей в отрасли.

Компания также продемонстрировала значительный рост числа клиентов, добавив 5,2 млн новых клиентов во 2-м квартале 2024 года. К 30 июня 2024 года глобальная клиентская база компании увеличилась до 104,5 млн человек, что на 25% больше, чем в предыдущем году. Ключевую роль в этом росте сыграло открытие расчетных счетов в Мексике и Колумбии, где объем депозитов составил $3,3 млрд и $220 млн соответственно.

Tencent Music (TME)

Отчет вышел: 13 августа 2024.

Компания Tencent Music Entertainment Group (TME) опубликовала неаудированные финансовые результаты за 2-й квартал, закончившийся 30 июня 2024 года.

Общая выручка составила 7,16 млрд юаней ($985 млн), что на 1,7% меньше, чем в предыдущем квартале. Это снижение было вызвано главным образом уменьшением доходов от социальных развлекательных сервисов, хотя оно было частично сбалансировано ростом доходов от музыкальных онлайн-сервисов. Доходы от подписки на музыкальные сервисы заметно выросли на 29,4% по сравнению с прошлым годом и достигли 3,74 млрд юаней ($515 млн). Количество платящих пользователей выросло на 17,7% по сравнению с прошлым годом и достигло 117,0 млн, что свидетельствует о стабильном росте в этой области.

Чистая прибыль выросла на 33,1% по сравнению с прошлым годом и составила 1,79 млрд юаней ($247 млн), а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, увеличилась на 29,6% по сравнению с прошлым годом и составила 1,68 млрд юаней ($231 млн). Чистая прибыль, не относящаяся к МСФО, также продемонстрировала значительный рост, увеличившись на 25,7% по сравнению с предыдущим годом до 1,99 млрд юаней ($273 млн). Чистая прибыль по МСФО, приходящаяся на долю акционеров, увеличилась на 22,5% по сравнению с предыдущим годом и составила 1,87 млрд юаней ($258 млн).

Несмотря на то, что прибыль на акцию составила $0,16, TME немного не оправдала ожиданий по выручке, составив $985 млн против прогнозируемых $996,68 млн. Это свидетельствует о неоднозначном квартале для компании, когда сильный рост подписки на музыкальные сервисы был уравновешен снижением доходов от социальных развлекательных сервисов.

Cisco Systems (CSCO)

Отчет вышел: 14 августа 2024.

Компания Cisco Systems (CSCO) опубликовала финансовые результаты за 4-й квартал и полный 2024 финансовый год.

В 4-м квартале 2024 финансового года выручка Cisco составила $13,6 млрд, что на 10% меньше, чем в том же квартале предыдущего года. Чистая прибыль составила $2,2 млрд, что на 45% меньше, чем $4,0 млрд в 4-м квартале 2023 финансового года. Прибыль на акцию (EPS) составила $0,54 по GAAP, что на 44% меньше, чем $0,97 в 4-м квартале 2023 года, а прибыль на акцию по Non-GAAP составила $0,87.

В 2024 финансовом году выручка составила $53,8 млрд, снизившись на 6% по сравнению с предыдущим годом. Показатель GAAP EPS снизился на 17% по сравнению с 2023 финансовым годом, а показатель Non-GAAP EPS уменьшился на 4%.

В операционном плане объем заказов на продукцию Cisco увеличился на 14% по сравнению с предыдущим годом, а без учета Splunk – на 6%. Валовая маржа в 4-м квартале 2024 финансового года составила 64,4% по GAAP и 67,9% по Non-GAAP, а за весь финансовый год – 64,7% по GAAP и 67,5% по Non-GAAP, что стало самым высоким показателем за последние 20 лет. Доход от подписки, включая Splunk, достиг $27,4 млрд, составив 51% от общего дохода. Годовой повторяющийся доход (ARR) составил $29,6 млрд, в том числе $4,3 млрд от Splunk, что на 22% больше по сравнению с предыдущим годом.

В перспективе Cisco ожидает, что выручка за 1-й квартал 2025 года составит от $13,65 до $13,85 млрд. Ожидается, что прибыль на акцию по GAAP в 1-м квартале 2025 года составит от $0,35 до $0,42, а прибыль на акцию по Non-GAAP – от $0,86 до $0,88. В 2025 финансовом году выручка составит от $55,0 млрд до $56,2 млрд, прибыль на акцию по GAAP – от $1,93 до $2,05, а прибыль на акцию по Non-GAAP – от $3,52 до $3,58.

Walmart (WMT)

Отчет вышел: 15 августа 2024.

Акции Walmart (WMT) выросли после того, как компания отчиталась об очередных высоких показателях прибыли, превысив ожидания по выручке и прибыли, и повысила прогноз на весь год.

Компания продемонстрировала высокие показатели в сложных условиях розничной торговли благодаря продуктовому бизнесу, низким ценам и эффективной стратегии omnichannel. Во 2-м квартале выручка Walmart выросла на 4,8% и составила $169,3 млрд, превысив прогноз в $168,5 млрд.

Сопоставимые продажи в американских магазинах Walmart выросли на 4,2% без учета топлива, а глобальные продажи в сфере электронной коммерции увеличились на 21%, что свидетельствует о продолжающемся увеличении доли рынка. Кроме того, рекламный бизнес Walmart увеличил выручку на 26% по всему миру и на 30% в США.

Walmart сократил товарные запасы на 2%, что способствовало увеличению валовой прибыли на 43 базисных пункта до 24,4%. Операционная прибыль выросла во всех трех сегментах, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 10% до $0,67, превысив консенсус-прогноз в $0,65.

Инвесторы настроены оптимистично, полагая, что Walmart продолжит демонстрировать хорошие результаты и, возможно, превысит обновленные прогнозы, что предполагает дальнейший потенциал для роста акций.

Deere & Company (DE)

Отчет вышел: 15 августа 2024.

Deere & Company (DE) отчиталась о прибыли за 3-й квартал 2024 года, показав значительное снижение основных финансовых показателей. Выручка снизилась на 17% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $13,152 млрд, что было вызвано сокращением объемов поставок и сложной рыночной конъюнктурой. Чистая прибыль компании за квартал упала на 42% до $1,734 млрд, а полностью разводненная прибыль на акцию (EPS) снизилась с $10,20 до $6,29.

Снижение выручки наблюдалось во всех сегментах: в сегменте производства и точного земледелия – на 25%, в сегменте малого сельского хозяйства и газонов – на 18%, а в сегменте строительства и лесного хозяйства – на 13%. Операционная прибыль также снизилась во всех сегментах: прибыль PPA упала на 35% до $1,162 млрд, SAT – на 32% до $496 млн, а C&F – на 37% до $448 млн.

В сегменте финансовых услуг чистая прибыль сократилась на 29% до $153 млн, что было вызвано ростом резервов на покрытие кредитных убытков и менее выгодными спредами по финансированию. Несмотря на эти проблемы, финансовая служба Deere продолжала поддерживать продажи оборудования через варианты финансирования.

Компания Deere сохранила прогноз чистой прибыли на весь год на уровне около $7,0 млрд, хотя немного скорректировала прогноз чистой прибыли в сегменте финансовых услуг с $770 млн до $720 млн.