Глава JPMorgan Chase предупреждает, что ФРС всё ещё может резко взвинтить ставки

Политики сталкиваются с перспективой увеличения инфляции и замедления экономического роста, поэтому Джейми Даймон считает, что процентные ставки могут продолжить свой рост.

Несмотря на заявления представителей ФРС о близком завершении цикла повышения ставок, глава крупнейшего банка США считает, что это совсем не обязательно так.

Джейми Даймон утверждает, что ключевая ставка по займам ФРС может значительно увеличиться по сравнению с текущим диапазоном, который составляет 5,25%-5,5%. Он указал, что когда ФРС поднимала ставку с почти нулевого уровня до 2%, это было сравнительно незаметно, но дальнейшее повышение до текущего уровня «застало некоторых людей врасплох».

Даймон также выразил сомнение в том, готов ли мир к процентным ставкам в размере 7%. Он предупредил, что при уменьшении объёмов и увеличении ставок в экономике может возникнуть напряжение, и призвал своих клиентов быть готовыми к такому возможному шоку.

Чтобы подчеркнуть свою точку зрения, Даймон прибег к известной цитате Уоррена Баффета: «отлив покажет, кто купался голым».

Он также подчеркнул, что повышение ставок на 200 базисных пунктов будет более болезненным, чем переход с 3% на 5%.

Комментарии Даймона появились менее чем через неделю после того, как представители Федеральной резервной системы в своём квартальном экономическом отчёте заявили, что они могут одобрить ещё одно повышение ставок на четверть процентного пункта к концу года, прежде чем начать постепенное снижение ставок в 2024 году.

Однако эти действия будут зависеть от дальнейшего развития событий. Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк США решительно поднимет ставки или, по крайней мере, сохранит их на повышенном уровне, если инфляция не устаканится и не начнёт снижаться.

Даймон выразил осторожность в своих комментариях и сказал, что будут необходимы серьёзные усилия для решения актуальных проблем со временем, и что долгосрочный дефицит не может продолжаться бесконечно. Поэтому он считает, что ставки могут продолжить расти. Однако он выразил надежду на мягкое переходное состояние экономики.

После последнего заседания ФРС доходность казначейских облигаций начала расти, и 10-летние облигации достигли своих максимумов за последние 16 лет.

Исследователи из Wolfe Research предупредили, что базовая ставка может подняться до 5% к концу года, с текущего уровня около 4,5%.

В то же время аналитики ФРС, в официальном документе, опубликованном в понедельник, подчеркнули высокий уровень неопределенности в области инфляции, который, как они отметили, может стать преградой для экономического роста в США и создать проблемы для денежно-кредитной политики. Документ говорит о возможном влиянии такой неопределенности на промышленное производство, потребление и инвестиции.