Goldman Sachs показал мощный рост прибыли и выручки в III квартале

Goldman Sachs Group Inc. отчитался о впечатляющих результатах за третий квартал 2025 года: прибыль банка выросла более чем на 37%, превысив ожидания аналитиков, благодаря всплеску активности на рынке слияний и поглощений, росту комиссий инвестиционного банкинга и рекордным доходам от управления активами.

По данным банка, чистая прибыль за квартал составила $4,1 млрд, или $12,25 на акцию, что существенно выше прошлогоднего показателя в $2,99 млрд ($8,40 на акцию).
Выручка выросла на 20%, достигнув $15,18 млрд, тогда как аналитики ожидали $14,1 млрд, согласно оценкам LSEG.

Главным драйвером роста стали инвестиционно-банковские операции. Комиссионные доходы в этом сегменте выросли на 42%, до $2,66 млрд, что примерно на $500 млн выше ожиданий аналитиков.

Наибольший рост пришёлся на консультационные услуги, где доходы подскочили на 60%. Кроме того, увеличились сборы за размещение ценных бумаг.

«Результаты этого квартала отражают силу нашей клиентской базы и способность быстро реализовывать стратегические приоритеты в улучшившейся рыночной среде», — заявил CEO Goldman Sachs Дэвид Соломон (David Solomon). «Мы понимаем, что рыночные условия могут измениться мгновенно, поэтому концентрируемся на надёжном управлении рисками», — добавил он, отразив умеренно оптимистичный настрой, который ранее выразил глава JPMorgan Джейми Даймон (Jamie Dimon).

По данным Dealogic, за первые девять месяцев 2025 года общий объём мировых сделок по слияниям и поглощениям (M&A) превысил $3,43 трлн, из которых почти 48% пришлось на США. Это является самым высоким уровнем активности в этой области с 2015 года, что подтверждает прогноз Соломона о «возрождении корпоративной активности».

Goldman Sachs участвовал в ряде громких первичных публичных размещений акций (IPO) — среди клиентов банка были компании Figma, шведский финтех-гигант Klarna и аэрокосмическая фирма Firefly Aerospace.

Банк также сообщил о сильных результатах в сегменте управления активами и благосостоянием: доходы выросли на 17%, достигнув $4,4 млрд, что стало первым квартальным ростом этого направления в 2025 году.

Рекордные комиссионные за управление средствами клиентов, а также рост доходов от частного банкинга и кредитования помогли Goldman диверсифицировать источники прибыли.

Объём активов под управлением (Assets under Supervision) увеличился до $3,45 трлн, что обеспечило рост комиссий на 12%.

Кроме того, в сентябре банк объявил о приобретении венчурной компании Industry Ventures, управляющей активами на $7 млрд, чтобы укрепить позиции в сфере альтернативных инвестиций.

В октябре Goldman Sachs сообщил о планах приобрести долю в T. Rowe Price стоимостью до $1 млрд, что является частью стратегии по расширению доступа к пенсионным капиталам и развитию совместных инвестиционных продуктов.

Несмотря на относительное затишье на рынке, подразделение по торговле ценными бумагами продолжает демонстрировать устойчивость.

Доход от торговли акциями вырос на 7%, до $3,74 млрд, а доходы от операций с облигациями, валютами и сырьевыми товрами (FICC) — на 17%, до $3,47 млрд.

По словам аналитика Argus Research Стивена Биггара (Stephen Biggar), «машина капитальных рынков снова работает на полную мощность, чему способствуют устойчивые котировки акций, смягчение регуляторного давления и перспектива снижения ставок».

Тем не менее, руководство Goldman Sachs подчёркивает, что сохраняет осторожный подход: мировая экономика всё ещё уязвима к геополитическим потрясениям, изменению торговых режимов и возможному росту инфляции.