Хедж-фонды нанимают врачей и ученых: новый подход к инвестициям в фармацевтику

Некоторые из крупнейших мировых хедж-фондов меняют свои стратегии, активно привлекая в свои команды врачей, ученых и аналитиков. Такой подход связан с повышенной волатильностью фармацевтического сектора, где успех или провал в области исследований и испытаний лекарств может резко изменить стоимость акций.

Как выяснило агентство Reuters, такие фонды, как Balysny, D. E. Shaw, Point72, Schonfeld, Qube и Squarepoint, чьи активы под управлением превышают $200 млрд, начали массово нанимать специалистов в области медицины и науки, чтобы получить преимущество на рынке.

Фармацевтическая отрасль становится всё более привлекательной для инвесторов из-за высоких возможностей роста. Волатильность акций в этом секторе связана с выходом новостей о разработках препаратов, клинических испытаниях и финансовых результатах компаний.  

Например, акции Abbvie 11 ноября упали на 11% из-за провала клинических испытаний препарата для лечения шизофрении. А вот акции Bristol Myers Squibb в тот же день выросли на 13% на фоне положительных данных по другому препарату. Котировки компании Novo Nordisk поднялись на 7% за один день после успешного прогноза продаж её препарата для похудения Wegovy.  

Эти примеры демонстрируют, как новости из фармацевтической отрасли создают огромные возможности для инвесторов, но требуют глубокого понимания специфики рынка.

Поэтому хедж-фонды всё чаще стали нанимать экспертов из медицинской и научной сфер для оценки перспектив роста фармацевтических компаний, анализа результатов клинических испытаний, а также прогнозирования вероятности получения одобрений от регулирующих органов на применение новых препаратов.

«Перспектива падения процентных ставок заставила хедж-фонды увеличить найм в сфере здравоохранения», — отмечает Фредди Стейси (Freddie Stacy), соучредитель рекрутинговой компании Sheridan Executive.  

Хедж-фонды, использующие мультистратегии, которые объединяют различные инвестиционные подходы, внедряют два основных формата работы:

1. Создание небольших независимых команд, которые работают под руководством портфельного менеджера.  
2. Интеграция аналитиков и экспертов с медицинским и научным образованием в качестве постоянных сотрудников фондов, взаимодействующих с другими отделами.

Эти изменения подчеркивают растущую важность научной экспертизы для оценки перспектив фармацевтического рынка.

Исторически хедж-фонды из США активно привлекали экспертов для анализа отраслей, от сырьевых товаров до энергетики. Но в последнее время этот тренд начал распространяться и на европейский рынок.

«Мы впервые видим значительный интерес к европейским медицинским кадрам со стороны крупных фондов», — подчеркивает Стейси. 

Волатильность европейских компаний достигла почти рекордных уровней, особенно в период публикации финансовой отчетности. Это создаёт как риски, так и возможности для хедж-фондов.  

Хедж-фонды уже демонстрируют более высокую доходность: 8,5% в 2024 году (к октябрю) против среднего показателя по отрасли — 7,6%.

Хедж-фонды высоко ценят навыки, которые врачи приобретают в своей профессиональной деятельности:

Новый тренд на привлечение врачей и учёных в хедж-фонды демонстрирует важность глубокой экспертизы и понимания процессов для успешных инвестиций в фармацевтический сектор. Интеграция медицинских знаний с финансовым анализом позволяет фондам получать конкурентное преимущество, особенно в условиях повышенной волатильности.  

В ближайшие годы можно ожидать дальнейшего роста интереса к медицинским и научным кадрам, особенно с учётом развития технологий и искусственного интеллекта.