Китай предпринимает новые меры по поддержке экономики на фоне ситуации с Country Garden

Китай активизировал меры по стимулированию пошатнувшейся экономики страны, при этом ведущие банки прокладывают путь к дальнейшему снижению ставок по кредитам. Источники агентства Рейтер сообщают, что Пекин планирует дальнейшие действия, включая ослабление ограничений на покупку жилья.

В рамках мер поддержки экономики власти Китая также сократили объем средств, которые финансовым учреждениям необходимо держать в виде валютных резервов. Эти меры воодушевили инвесторов. Аналитики заявили, что власти должны предотвратить дальнейший спад в испытывающем трудности секторе недвижимости.

Китай борется с экономическим спадом, который потряс мировые рынки. В настоящее время все внимание сосредоточено на растущем долговом кризисе проблемного девелопера Country Garden в секторе, на долю которого приходится примерно четверть экономики.

Поскольку давление нарастает, власти уже предприняли ряд мер для стимулирования экономики и оживления рынка недвижимости, включая смягчение некоторых правил заимствования и сокращение суммы валютных накоплений, которые должны храниться в банках в качестве резервов.

Страна намерена предпринять дальнейшие действия, включая смягчение ограничений на покупку жилья, сообщили агентству Рейтер четыре человека, знакомых с ситуацией.

Регулирующие органы, включая министерство жилищного строительства, центральный банк и финансового регулятора, в ближайшие недели реализуют меры, над которыми они работали в течение последних нескольких месяцев под руководством Государственного совета, рассказали два источника Рейтер.

Старший экономист ANZ по Китаю Бетти Ван заявила, что несколько общенациональных мер по смягчению политики в сфере недвижимости за последние пару недель превзошли ожидания рынка.

«Впервые с 2021 года Китай объявил о серии общенациональных мер по смягчению последствий в сфере недвижимости. Они помогут восстановить доверие рынка и предотвратить дальнейшее снижение сектора», — указала она.

Однако в ближайшем будущем на настроения рынка будут влиять результаты решающего испытания в ситуации кризиса доверия инвесторов к Country Garden.

В четверг Country Garden отложила крайний срок для голосования кредиторов по вопросу об отсрочке платежей по внутренним частным облигациям на сумму 3,9 млрд юаней ($537 млн) до 14:00 по Гринвичу пятницы, чтобы дать держателям облигаций «достаточное время» для подготовки к голосованию.

Голосование является ключевым препятствием, с которым сталкивается Country Garden, стремящаяся избежать дефолта. Один из держателей долларовых облигаций застройщика заявил, что, если компания не сможет пролонгировать свой внутренний долг, она не сможет обслуживать внешних держателей облигаций.

«Это была медленная катастрофа», — сказал владелец облигаций, который отказался назвать свое имя из-за деликатности вопроса, добавив, что опасения связаны с неопределенностью в отношении экономики в целом и напряженностью в отношениях с Вашингтоном.

«Все, что они делают сейчас, окажет влияние через пять-десять лет», — полагает он.

Country Garden, крупнейший частный застройщик Китая по объему продаж, не предоставил оперативный ответ на запрос Рейтер о комментариях.

Стресс на рынке недвижимости усилил давление на Пекин с целью принятия мер поддержки и усилил обеспокоенность по поводу способности властей остановить снижение экономического роста Китая в целом.

Согласно данным опроса частных компаний, цены на новое жилье в Китае снижаются четвертый месяц подряд, поскольку долговой кризис в сфере недвижимости удерживает внизу уровень доверия к застройщикам, несмотря на государственные меры поддержки.

Центральный банк заявил, что снизит коэффициент обязательных валютных резервов (RRR) на 200 базисных пунктов (б.п.) до 4% с 6%, начиная с 15 сентября. Этот шаг рассматривается как направленный на замедление темпов падения юаня.

В число банков, снизивших ставки по ипотечным кредитам, вошли Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank Corp и Agricultural Bank of China, которые снизили ставки по депозитам от пяти до 25. базисных пунктов, как показали данные сайтов каждого из банков. Несколько средних банков также объявили, что начнут снижать процентные ставки по ряду депозитов на 10-25 базисных пунктов.

Эти меры помогли поднять доверие к рынку, а потерпевшие убытки акции сектора недвижимости выросли: индекс недвижимости Китая CSI 300 вырос на 2,4% во второй половине дня.

Три источника, знакомых с этим вопросом, сообщили Рейтер, что крупные государственные банки снизят ставки по депозитам, поскольку они готовятся к снижению процентных ставок по существующим ипотечным кредитам в ближайшее время.

Начиная с 25 сентября, лица, впервые покупающие жилье с ипотекой, смогут обратиться в свои банки за более низкой процентной ставкой по существующим кредитам, объявили центральный банк Китая и финансовый регулятор.

Снижение ставок по депозитам является третьим подобным снижением за год, причем масштабы сокращений превышают предыдущие раунды в июне и сентябре прошлого года.

«Более низкие ставки по депозитам частично компенсируют различное давление на сужение чистой процентной маржи банков — ключевого показателя прибыльности», — считает Николас Чжу, банковский аналитик Moody's.

«Влияние снижения ставок по депозитам существенно, учитывая, что почти три четверти обязательств китайских банков составляют депозиты», - подчеркнул Чжу.

На конец июня ипотечные кредиты Китая составили 38,6 трлн юаней ($5,29 трлн), что составляет 17% от общего кредитного портфеля банков.

Материалы на эту тему также можно прочитать: