Налоговая реформа Трампа приведет к резкому росту акций в ближайшие годы

Планы Дональда Трампа, направленные на снижение корпоративных налогов, вызывают оживлённые дискуссии среди аналитиков Уолл-стрит. Предполагаемые налоговые реформы, как ожидается, окажут значительное влияние на фондовый рынок и корпоративные доходы, создав благоприятные условия для роста акций в ближайшие годы.

Одной из центральных инициатив Дональда Трампа является снижение ставки корпоративного налога с 21% до 15%. Хотя этот шаг не столь радикален, как налоговая реформа 2017 года, которая сократила ставку с 35% до 21%, его влияние на экономику и компании всё же обещает быть значительным. Согласно данным JPMorgan Asset Management, снижение налогов может затронуть около 145 компаний из индекса S&P 500, что составляет 18% рыночной капитализации и 23% всех доходов этого индекса.  

Мира Пандит, (Meera Pandit) стратег по мировым рынкам, отметила, что хотя внутренние доходы компаний не всегда точно отражают их прибыль, полученную в США, эти показатели дают общее представление о масштабе влияния налоговых льгот.  

Стратеги с Уолл-стрит прогнозируют, что налоговые изменения увеличат прибыль компаний S&P 500 более чем на 20% в течение двух лет. Goldman Sachs отмечает, что каждый процентный пункт снижения налоговой ставки способен повысить доход на акцию (EPS) для компаний S&P 500 почти на 1%, при прочих равных условиях.  

Goldman Sachs прогнозирует рост прибыли компаний S&P 500 до $241 на акцию в 2024 году, с последующим увеличением на 11% в 2025 году и на 7% в 2026 году. Ожидается, что индекс S&P 500 может достичь отметки 7500 к 2026 году, что подразумевает рост на 27% в течение двух лет.  

Филип Орландо (Philip Orlando), главный стратег Federated Hermes, также настроен оптимистично. Он прогнозирует достижение S&P 500 отметки в 6200 к концу 2024 года и полагает, что налоговые льготы Трампа и сопутствующие меры приведут к дальнейшему укреплению фондового рынка.  

Предлагаемые налоговые реформы могут усилить позиции крупных корпораций, особенно тех, чьи доходы в значительной степени зависят от внутреннего рынка США. Ожидаемое снижение регулирования в финансовом секторе также способно увеличить прибыль, что дополнительно будет стимулировать рост акций.  

Трамп не впервые демонстрирует свою способность влиять на рынок. После его победы на выборах «Трамп торговля» (Trump trade) стала настоящим феноменом, вызвав рост акций крупных корпораций и финансового сектора. Как свидетельствуют данные Bank of America, компании с большой капитализацией зафиксировали рекордные еженедельные притоки капитала, а акции финансовых компаний показали лучшие результаты за два года.  

Хотя эффект от налоговых льгот не будет мгновенным, аналитики ожидают, что рост прибыли и повышение экономической активности проявятся в полной мере через несколько лет. Орландо подчеркнул, что недавние рыночные ралли являются обоснованными, так как они отражают ожидания ускоренного экономического роста.  

Эти меры, возможно, откроют новые возможности для инвесторов, повысив уверенность в устойчивости американской экономики.