Фото: Bing Image Creator

Введенные 10 января ограничения были направлены на танкеры, перевозящие российскую нефть, и имели целью снизить доходы Москвы. В результате, торговля российской нефтью с Китаем и Индией замедлилась, а спрос на ближневосточную и африканскую нефть резко возрос. Это привело к изменениям в динамике цен и спровоцировало рост стоимости фрахта.

На фоне новых санкций миллионы баррелей нефти оказались заблокированными на морских судах, а трейдеры начали искать альтернативные поставки. В марте наблюдалось снижение темпов сделок по закупке российской нефти, что изменило рыночный баланс. В течение нескольких недель эталонная нефть Dubai с высоким содержанием серы стала дороже, чем Brent, что ранее считалось редкостью. Эти изменения открыли возможности для производителей из Бразилии и Казахстана, которые смогли увеличить поставки в Китай и Индию.

Стоимость бразильской нефти выросла, достигнув в феврале премии в $5 за баррель по сравнению с Brent, что стало значительным скачком по сравнению с предыдущими месяцами. Казахстан также воспользовался ситуацией, и Китай впервые за несколько месяцев импортировал партию казахстанской нефти CPC. Одновременно торговое подразделение TotalEnergies столкнулось с таким количеством запросов на ближневосточную нефть, что было вынуждено перейти от частных переговоров к открытому тендеру. Китайские компании CNOOC и Rongsheng Petrochemical стали основными покупателями таких грузов.

Спрос на ближневосточную нефть резко возрос, что вызвало удорожание эталонных сортов Oman, Dubai и Murban. В ответ крупнейший экспортер Saudi Aramco поднял цены на нефть, поставляемую в Азию, до самого высокого уровня с декабря 2023 года, что увеличило затраты азиатских нефтеперерабатывающих заводов. Ангольская нефть также стала популярной среди азиатских покупателей, особенно среди китайской компании Unipec, которая активно закупала баррели после празднования Лунного Нового года.

Рост затрат на перевозку нефти оказал серьезное влияние на Индию, где нефтеперерабатывающие заводы предпочитают избегать сделок с российскими компаниями и судами, находящимися под санкциями. Это сократило объем доступных грузов и повысило цену российской нефти Urals, приблизив ее стоимость к ближневосточным аналогам. Индийские нефтеперерабатывающие предприятия, ранее полагавшиеся на поставки из России, теперь испытывают дефицит нефти и вынуждены искать альтернативные источники.

Санкции также повлияли на российские судоходные компании. Индийские покупатели отказались принимать нефть, перевозимую санкционированными судами, несмотря на предложения расчетов в разных валютах, включая индийские рупии. В результате объем российской нефти, находящейся в плавучих хранилищах, значительно увеличился и, по прогнозам Goldman Sachs, может достичь 50 млн баррелей в первой половине 2025 года.

Проблемы с поставками из России усугубляются сокращением экспорта иранской нефти, что вызвано ужесточением санкций США. Дональд Трамп заявил, что стремится полностью прекратить экспорт нефти из Ирана, что уже привело к росту объемов иранской нефти в плавучих хранилищах до самого высокого уровня за последние 14 месяцев. Аналитики считают, что если санкции продолжат действовать, добыча в Иране может сократиться на 1 млн баррелей в день, что приведет к росту цен на нефть Brent до $80 за баррель к маю.

Китайские нефтеперерабатывающие заводы также столкнулись с трудностями из-за сокращения поставок дешевой нефти из России и Ирана. Многие независимые заводы приостановили работу из-за убыточности переработки, тогда как государственные предприятия избегают сделок с российской нефтью из-за сложностей с контрагентами и страховщиками. В результате объем российского экспорта в Китай может сократиться на 700-800 тысяч баррелей в день в марте, что эквивалентно 70%-ному снижению с января.

Перед введением санкций власти Индии заранее предупредили нефтеперерабатывающие компании, что позволило им частично подготовиться к изменениям. В Китае администрация порта Шаньдун запретила вход санкционированным судам, что также сказалось на объемах импорта. В целом трейдеры отмечают рост спроса на ближневосточную и африканскую нефть, а также резкое повышение ставок фрахта на танкеры, что указывает на дальнейшую дестабилизацию рынка.

Ади Имсирович (Adi Imsirovic), эксперт в области энергетики, считает, что влияние санкций может привести к сокращению российского экспорта на 1,5 млн баррелей в день в краткосрочной перспективе. Однако главная проблема заключается в том, что усиленное вмешательство правительства в рынки делает их более волатильными, что затрудняет долгосрочное прогнозирование. В ближайшие месяцы можно ожидать дальнейшего роста нестабильности на мировом рынке нефти.