Ралли на Уолл-стрит: будущее акций технологических гигантов и новые возможности для инвесторов

Стремительный рост акций крупнейших технологических компаний США, возможно, нуждается в передышке. Это создает надежду для тех сегментов рынка, которые в этом году были менее успешны.

В этом году индекс S&P 500 вырос на 14,6%. Большая часть прироста была сконцентрирована в секторах информационных технологий и связи, которые выросли на 28,2% и 24,3% соответственно. В то же время другие сектора рынка, такие как коммунальные услуги, показали более умеренный рост — всего 9,5%.

Многие инвесторы уверены в долгосрочных перспективах акций технологических компаний. Высокие доходы и энтузиазм по поводу потенциала искусственного интеллекта поддерживают этот оптимизм. Однако быстрый рост цен на акции, например, более чем на 160% акций Nvidia с начала года, вызывает опасения перегрева рынка.

Компании с малой капитализацией и так называемые акции стоимости (value stock), такие как финансовые и промышленные компании, могут выглядеть привлекательными для инвесторов. Ротация капитала из технологического сектора в эти акции может поддержать их рост.

«Nvidia — это космический корабль, и когда дела идут так быстро, не хочется последним входить в дверь», — сказал Майкл Первес (Michael Purves), генеральный директор Tallbacken Capital Advisors. «Люди хотят инвестировать в этот рост акций, и если они продадут Nvidia, то наиболее вероятным направлением станут акции стоимости и циклические акции».

На прошлой неделе акции Nvidia упали на 10% по сравнению с пиковыми значениями, что лишило компанию статуса самой дорогой в мире. Nvidia ожидает снижения на 4% за неделю, тогда как индекс S&P 500 показывает рост менее чем на 1%.

Экономические данные, такие как показатели инфляции, могут повлиять на позиции инвесторов. Это может вызвать дополнительную волатильность на рынке.

Согласно нескольким индикаторам, технологический сектор кажется чрезмерно расширенным. Индикатор относительной силы индекса Mag6, который измеряет скорость и величину изменений цен на шесть крупнейших акций фондового рынка, показывает самый высокий уровень за всю историю. По его словам, соотношение цен между индексом Nasdaq 100 и индексом S&P 500 подскочило на 9% с начала июня.

Оптимизм среди розничных и институциональных инвесторов высок. Исследование настроений AAII показало стабильный уровень в 44%, что выше исторического среднего показателя. Настроения среди управляющих фондами также находятся на самом высоком уровне с конца 2021 года.

Некоторые эксперты, такие как Ларри Тентарелли (Larry Tentarelli), главный технический стратег Blue Chip Daily Trend Report, считают, что в краткосрочной перспективе возможен откат в технологическом секторе и здоровая ротация капитала в другие части рынка.

Несмотря на возможный откат, долгосрочные перспективы акций технологических компаний и компаний роста остаются привлекательными. Исторически ставки против технологий были проигрышным предложением: индекс Nasdaq 100 вырос более чем на 400% за последнее десятилетие, а Russell 1000 Value — примерно на 70% за то же время.

Технологии могут восстановиться довольно быстро, поскольку инвесторы спешат покупать на падении. Индексу Nasdaq 100 потребовалось пять недель, чтобы достичь нового максимума после падения на целых 9% в апреле.

Ралли на Уолл-стрит продолжается, несмотря на признаки возможного истощения в технологическом секторе. Инвесторы внимательно следят за развитием ситуации, оценивая возможности для ротации капитала и дальнейшего роста в различных секторах рынка. Независимо от краткосрочных колебаний, долгосрочные перспективы акций технологических компаний остаются надежными, что поддерживает оптимизм среди участников рынка.