Ripple покупает брокерскую компанию Hidden Road за $1,25 млрд

Криптовалютная компания Ripple объявила о заключении сделки по покупке брокерской платформы Hidden Road за $1,25 млрд. Это крупнейшее приобретение в истории Ripple, которое, по мнению экспертов, может стать поворотным моментом в интеграции цифровых активов в традиционные финансовые системы.

Основанная в 2018 году компания Hidden Road предоставляет услуги клиринга, прайм-брокериджа и финансирования на рынках иностранной валюты, цифровых активов, деривативов, свопов и инструментов с фиксированным доходом. Ежегодный оборот компании на различных рынках превышает $3 трлн, а её клиентская база насчитывает более 300 институциональных инвесторов, включая хедж-фонды. Сделка с Ripple стала одной из крупнейших в истории криптоиндустрии, превзойдя февральскую покупку платформы Bridge компанией Stripe за $1,1 млрд.  

Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус (Brad Garlinghouse) в интервью CNBC отметил, что переговоры начались после того, как Hidden Road столкнулась с ограничениями роста из-за недостатка капитала. «Это важный шаг не только для Ripple, но и для всей отрасли. По мере сближения крипторынка с традиционными финансами, нам необходима высококлассная инфраструктура для поддержки финансовых институтов», — заявил он.  

После завершения сделки Hidden Road начнёт использовать стейблкоин Ripple — RLUSD, запущенный в декабре, — в качестве залога для своих прайм-брокерских продуктов. «Залоговое обеспечение критически важно в этом секторе. Хедж-фонды и другие институциональные игроки требуют его для получения кредитов или сложных торговых позиций, таких как шорт-продажи», — пояснил Гарлингхаус.  

На момент последнего раунда выкупа акций в 2024 году капитализация Ripple оценивалась в $11,3 млрд. Компания рассчитывает закрыть сделку с Hidden Road не позднее третьего квартала 2025 года, получив необходимые регуляторные одобрения.  

Успеху Ripple способствовали недавние изменения в регуляторной среде. В июле 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) прекратила многолетний судебный процесс, обвинявший компанию в проведении незаконного предложения ценных бумаг. Кроме того, переизбрание Дональда Трампа, выступающего за поддержку криптоиндустрии, создало благоприятный политический фон.  

На вопрос о влиянии регуляторных факторов на сделку Гарлингхаус ответил: «Подобные приобретения имеют гораздо больше смысла в условиях поддержки со стороны регуляторов, а не "юридической войны"». Ранее он критиковал бывшего главу SEC Гэри Генслера (Gary Gensler) за агрессивные действия против Ripple и других криптокомпаний.  

Покупка Hidden Road позволяет Ripple укрепить позиции в сегменте институциональных услуг, где конкуренция с такими игроками, как Coinbase и Binance, усиливается. Интеграция RLUSD в продукты Hidden Road может повысить ликвидность стейблкоина и привлечь новых клиентов, ищущих альтернативы USDT и USDC.

Однако эксперты отмечают риски, связанные с регуляторной неопределённостью в США и растущим давлением на стейблкоины. Кроме того, Hidden Road придётся адаптироваться к особенностям крипторынка, включая волатильность и требования к прозрачности.