Российские финансы: обзор важнейших событий августа 2020 года

Продолжается активный приток частных инвесторов на фондовый рынок. Центробанк представил образцы тестов для квалификации инвесторов. Как правильно вложиться в акции второго эшелона. Первые итоги экономического кризиса в России оказались хуже прогнозов. В банках растут проблемные долги. Российский форекс получит шанс на развитие. Федеральная резервная система США меняет стратегию. Валютный кризис в Турции и Белоруссии. Компании усиливают контроль сотрудников на удаленке.

Личные финансы

Россияне продолжают наращивать вложения в фондовый рынок на фоне падения ставок по депозитам. На конец июня объем размещенных средств граждан на брокерских счетах и счетах доверительного управления составил 4 трлн. рублей, из них на индивидуальных инвестиционных счетах 250 млрд. рублей, следует из данных НАУФОР.

Приток розничных инвесторов на фондовый рынок поддержит российскую экономику. Такое мнение высказал руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута на онлайн-конференции, посвященной закону о категоризации инвесторов.

Физические лица перед проведением сложных сделок на фондовом рынке будут проходить тесты на знание рисков. Не сдавшие такой экзамен клиенты брокеров в дальнейшем задумаются, стоит ли проводить подобные сделки, надеются в Центробанке.

Центробанк впервые представил варианты тестов для розничных неквалифицированных инвесторов, которые те должны будут успешно пройти, чтобы получить доступ к сложным инструментам на фондовом рынке. Задания будут состоять из двух блоков и семи-восьми вопросов.

Александр Быстров, эксперт по инвестициям InvestTrust.ru, в интервью порталу Finversia.ru рассказал, почему он не ждёт девальвации рубля, почему необходимо инвестировать в российские акции и сколько позиций необходимо держать в портфеле.

Первые два месяца наступающей осени следует переждать в инвестиционных коротких облигациях и золоте, чтобы не упустить возможность войти впоследствии в акции на привлекательных уровнях. Такую стратегию предлагают своим клиентам в УК «Велес Менеджмент».

В НАУФОР провели опрос крупнейших брокеров и управляющих компаний на предмет инвестирования их клиентов. Выяснилось, что интерес к отечественным инструментам падает, а к иностранным – растёт.

Акции второго эшелона часто становятся инструментом, дающим прибыль выше среднерыночной. Время от времени идея войти в акции второго эшелона посещает почти каждого частного инвестора. Как и во что входить? На какие критерии опираться? Эти и другие вопросы обсудили Ян Арт, главный редактор портала Finversia.ru, и Василий Коновалов, генеральный директор и совладелец фэмили-офиса New Riga Finance Club.

Цена золота в августе месяце пересекала отметку $2000 за тройскую унцию. За день золото дорожало на 1,8%, с начала июля – на 12,2%, а относительно октября-2018 – на 65%. Отстававшее от золота серебро стремительно наверстывает упущенное. По итогам июля оно подорожало на 34%. Однако вслед за взлетом цен на золото последовала небольшая коррекция.

Подавляющее большинство российских семей за последний год взяли хотя бы один кредит, подсчитали эксперты НАФИ. Доля домохозяйств, имеющих долг перед банками, достигла 72%, что является рекордом за всю новейшую историю России. По сравнению с 2017 годом этот показатель вырос на 15 процентных пунктов, а если сравнивать с 2009 годом – то в 3-4 раза.

В России стартует второй этап реформы ОСАГО, направленной на увеличение разницы в цене для аккуратных водителей и нарушителей. Страховщики смогут учитывать фактор лишения прав и внедрять свои критерии, влияющие на стоимость полиса. На стоимости полисов теперь будет сильнее отражаться водительский опыт россиян: страховщики смогут учитывать в своих ценовых предложениях не только факты попадания клиента в ДТП, но и допущенные им нарушения правил дорожного движения.

Эпидемия и экономика

Российская экономика во втором квартале 2020 года упала на 8,5%, следует из предварительной оценки Росстата. Это крупнейшее падение более чем за 10 лет. И это при том, что Росстат не учитывает данные по малому бизнесу, карантин по которому ударил гораздо сильнее, чем по корпоративному и среднему бизнесу.

В Центробанке сообщили о прохождении дна российской экономикой в мае. Экономика перешла к восстановлению, о чем рассказал новый директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов. Но пока оно обеспечено в основном президентскими выплатами и закрытыми границами.

Эксперты заявили о сильнейшем за 16 лет падении прибыли бизнеса в России. Более трети компаний России по итогам марта–мая 2020 года остались в убытке, потеряв 1,65 трлн. рублей. Общая прибыль российского бизнеса за весну 2020 года составила 1,4 трлн. рублей.

Личная инфляция россиян превысила официальную в 5 раз. Россияне в июле столкнулись с резким ускорением инфляции. Потребительская корзина из 156 наименований, составленная на основе реальных покупок 15 тысяч российских семей, за месяц подорожала на 1,66%. Это почти в 5 раз выше официальной потребительской инфляции, которую Росстат оценил в 0,35%.

Всё больше стран постепенно открывают свои границы для путешественников. Однако почти 4 млн. россиян смогут отдохнуть только дома, следует из данных Федеральной службы судебных приставов. За рубеж их не выпустят из-за долгов по алиментам, штрафам ГИБДД, услугам ЖКХ и кредитам. По сравнению с 2019 годом, количество невыездных возросло на 10%. Причиной тому стали финансовые трудности, вызванные пандемией.

Российский рынок микрофинансовых компаний, кредитующих население под сотни процентов годовых, на всех парах мчится к кризису неплатежей. По итогам второго квартала доля просроченной задолженности в портфелях МФО достигла 42%. Такие данные приводит в обзоре Национальное рейтинговое агентство. Из общего объема микрозаймов физическим лицам, который Центробанк оценивал в 177 млрд. рублей на начало апреля, в проблемной зоне оказались долги на 74 млрд. рублей.

В России вступил в силу закон о внесудебном банкротстве физических лиц. С 1 сентября граждане получили возможность бесплатно обращаться с заявлениями о признании себя банкротами в центры госуслуг (МФЦ). Процедура открыта для лиц с непогашенной задолженностью от 50 до 500 тысяч рублей, при условии, что исполнительное производство закрыто из-за отсутствия имущества.

Банки и регулирование

В августе месяце продолжилась добровольная ликвидация банков. Сдали банковские лицензии Оргбанк, банк «Славянский кредит» и Московское Ипотечное Агентство.

Открытый в 1990 году Оргбанк занимал 317-е место в стране по размеру активов и работал в основном с корпоративными клиентами. Однако в 90-е годы банк входил в топ-100 крупнейших банков по размеру активов и сыграл главную роль в формировании российского рынка межбанковских кредитов.

В ходе весенней сессии Государственной Думы приняты 23 закона, которые прошли по линии Комитета по финансовому рынку. Кратко подведем основные итоги.

Банк России принял решение по регуляторным послаблениям и макропруденциальным мерам. Резервы по кредитам, реструктурированным до 31 декабря, банки смогут создать не сразу, а в срок до 1 июля 2021 года. До конца года они по-прежнему смогут не признавать кредит реструктурированным и не рассчитывать по нему показатель долговой нагрузки (ПДН), от которого зависит размер надбавок к коэффициентам риска при создании резервов. Банки до конца года могут не применять макропруденциальные надбавки в отношении кредитов, выданных людям, которые впоследствии заболели коронавирусом.

Глава департамента денежно-кредитной политики Банка России Кирилл Тремасов прокомментировал динамику ключевой ставки Центробанка и инфляции, а также рассказал о задаче повышения прозрачности действий регулятора.

Ассоциация российских банков выпустила обзор основных тенденций развития банковского сектора в 1 полугодии 2020 года. Произошло уменьшение объемов прибыли и ухудшение финансового результата, возросла доля убыточных кредитных организаций, однако запас капитала обеспечивает выполнение всеми группами банков нормативов его достаточности.

Количество и масштабы деятельности региональных банков существенно сократились за последние семь лет. Отдельным игрокам развитая экспертиза в оценке местных заемщиков позволяет сохранять крепкие позиции в финансировании реального сектора экономики, однако большинство региональных банков переходят к инерционной модели выживания, в том числе из-за недостаточной поддержки на федеральном и местном уровне, а также запретительных уровней рейтингов для участия в госпрограммах. Агентство «Эксперт РА» проанализировало преимущества, проблемы и перспективы региональных банков и составило рейтинг финансовой устойчивости региональных банковских систем.

12,8 млн. жителей России живут в ситуации, когда им нужно гасить больше одного кредита, сообщил Банк России. На этом фоне регулятор хочет ужесточить для банков контроль за долговой нагрузкой заемщиков. Банк России обращает внимание на рост этой клиентской группы и накопление рисков для банков и МФО. Кредитор, выдавший такому заемщику первый кредит, может не знать о росте долговой нагрузки заемщика и недооценивать уровень риска. Для купирования этой проблемы он намерен потребовать от участников рынка регулярно пересчитывать показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщиков.

Существенная часть реструктурированных розничных кредитов может быть отнесена к проблемным и безнадежным долгам, говорится в исследовании Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА). Объем реструктурированных кредитов населению в конце августа достиг 734 млрд. рублей и в ближайшее время продолжит увеличиваться, а вероятность скорого восстановления платежеспособности граждан невысока. В результате банкам потребуется доформировать резервы в объеме около 70% от суммы задолженности, считают в рейтинговом агентстве.

Решения Банка России в области денежно-кредитной политики признали самыми непредсказуемыми. Такую оценку денежно-кредитной политики регулятора в ходе дискуссионной панели на съезде ACI Russia дал Александр Исаков, главный экономист по России «ВТБ Капитала». Представитель регулятора, в свою очередь, попытался объяснить, почему так происходит.

Перед началом ежегодной церемонии «Дилер Года», состоявшейся 14 августа, по традиции прошла дискуссия на тему нынешнего состояния российской экономики с участием ведущих экономистов страны. Итог дискуссии оказался также традиционным – преисполненным осторожного оптимизма.

Форекс

Банк России разработал законопроект, разрешающий форекс-дилерам не только торговать валютой, но и заключать с клиентами контракты на нефть, золото и ценные бумаги. Сейчас дилеры в российской юрисдикции предлагают только валютные инструменты и проигрывают конкуренцию зарубежным брокерам.

По итогам первой половины 2020 года число клиентов российских лицензированных форекс-дилеров достигло 19 тыс. Это крайне мало по сравнению с тем числом россиян, которые торгуют либо в иностранных, либо в оффшорных юрисдикциях, либо на платформах «черных кухонь», но все же рост начался. Генеральный директор компании «Альфа-форекс» Сергей Николюк рассказал, как компании удалось стать одним из лидеров роста на российском лицензированном рынке форекс.

Российские власти продолжают планомерно снижать поддержку курса рубля на Московской бирже. В августе объем продаж валюты из Фонда национального благосостояния будет снижен еще почти в 2 раза, объявил Минфин. Продажи валюты на бирже упадут до минимума с начала кризиса, и власти близки к тому, чтобы полностью прекратить поддержку рубля.

Для российских банков нарастает угроза оказаться полностью отрезанными от возможности проводить расчеты в долларах США, считают аналитики Fitch Solutions. Об этом свидетельствуют по-прежнему напряженные российско-американские отношения, а также тот факт, что Вашингтон не только сохраняет уже введенные санкции, но и периодически расширяет их, поясняют в Fitch.

Законопроекты о жестких ограничениях для банковской системы России были внесены в конгресс в 2018 году и задумывались как ответ на вмешательство Кремля в выборы 2016 года. «Адские санкции», по задумке авторов должны были ударить по одному или нескольким из восьми крупнейших госбанков, включая Сбербанк, ВТБ, ВЭБ, Газпромбанк и Россельхозбанк.

Федеральная резервная система США запускает крупнейшую за 8 лет реформу своей стратегии. Действующий с 2012 года ключевой мандат ФРС – поддержание инфляции на уровне около 2% – будет пересмотрен, сообщил глава американского центробанка Джером Пауэлл в речи для ежегодного симпозиума центробанкиров в Джексон-Хоуле. По его словам, Федрезерв планирует ориентироваться не на текущий показатель инфляции, а на средний «за определенный период», чтобы «сохранять гибкость» монетарной политики и эффективнее осуществлять вторую функцию – поддержание максимальной занятости в экономике.

Турция снова оказалась в эпицентре валютного кризиса из-за резкого сокращения доходов от экспорта, истощения резервов центробанка и коронавирусного коллапса в туристической отрасли. Возможные проблемы банковской отрасли Турции стоит учитывать собирающимся на отдых в эту страну российским туристам и брать с собой больше наличной валюты.

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ, возглавлявший кабинет третьей экономики мира с 2012 года, объявил об уходе в отставку. 66-летний Абэ, внук бывшего премьер-министра и сын экс-министра иностранных дел, покидает пост по состоянию здоровья. «Я принял решение уйти и хотел бы извиниться перед народом Японии», – заявил он на пресс-конференции.

Выпускник юридического факультета университета Сэйкэй и Высшей школы государственной политики при Университете Южной Калифорнии в США, Абэ является самым «долгоиграющим» премьером в послевоенной истории Японии. Стратегия, получившая название «Абэномика», заключалась в беспрецедентной накачке экономики деньгами при нулевых процентных ставках и работающем без остановки «печатном станке». За 8 лет премьерства Абэ японский центробанк залил в рынок 513 триллионов иен в виде чистой денежной эмиссии, скупая государственные и корпоративные облигации, а также паи биржевых фондов.

Белоруссия на всех парах мчится к валютному кризису на фоне массовой скупки долларов и евро населением и забастовок на крупнейших предприятиях, из-за которых экономика может лишиться экспортной выручки. Белорусский рубль стремительно дешевеет, а в обменных пунктах Минска наблюдается нехватка валюты, прежде всего долларов.

Fitch Ratings отмечает, что политический кризис в Беларуси усиливает риски для финансовых профилей банков страны и прежде всего сказывается на их фондировании и позициях ликвидности. Отток депозитов пока был управляемым, но мы ожидаем, что волатильность депозитов сохранится в текущей политической ситуации, поддерживая высокие потребности в ликвидности.

Общеизвестно, что на стоимость активов влияет не только спрос, но и индекс доллара. Чем сильнее американская валюта, тем медленнее дорожают активы или даже вовсе – дешевеют. Но есть ли точная формула для подобных расчётов?

Совершать операции с иностранной валютой на бирже выгодно не только из-за курса, но и из-за специальных условий по налогообложению. Редакция портала Finversia.ru рассказывает, как это делать правильно: как открывать счёт у брокера, что нужно знать о комиссиях и налогах.

Технологии

В России ограничили внесение наличных на анонимные кошельки и проездные. Новый закон позволит пополнять транспортные карты в Подмосковье и некоторых других регионах только онлайн. Пополнять анонимные кошельки и часть транспортных карт теперь можно только с банковского счета, а не наличными. Изменения затронут, например, клиентов «Яндекс.Денег», QIWI, WebMoney, а также держателей подмосковной карты «Стрелка».

ВТБ может закрыть около четверти отделений как за счет присоединяемых банков, в первую очередь «Возрождения», так и путем оптимизации собственной сети. Сейчас в ней с учетом дочерних структур около 1,5 тыс. офисов. Участники рынка и эксперты говорят об общей тенденции уменьшения числа отделений банков, но предупреждают, что столь резкое сокращение может вызвать негативную реакцию клиентов. Число офисов ВТБ может уменьшится примерно на 400.

Акции Apple выросли до $468,42. Капитализация компании составила $2,003 трлн. До этого момента единственной публичной компанией, стоимость которой достигала $2 трлн., была саудовская нефтяная корпорация Saudi Aramco. Apple потребовалось два года, чтобы увеличить капитализацию с $1 трлн. до $2 трлн.: компания достигла отметки в $1 трлн. 2 августа 2018 года. За последний год акции выросли на 59,24%, несмотря на пандемию коронавируса, на фоне которой обвалились котировки многих компаний. Эксперты говорят о возможной скорой коррекции.

Трейдеры продолжают работать из дома, и банки все активнее пытаются следить за персоналом, чтобы не допустить каких-либо неправомерных действий. Наблюдается всплеск интереса к таким передовым технологиям, как машинное обучение, которые могут позволить работодателям выявить необычное поведение сотрудников. С переходом сотрудников на удаленную работу увеличилось количество как отслеживаемых средств связи, так и типов поведения, которые могут вызывать опасения.

Из 140 финансовых организаций 76% респондентов заявили, что ожидают усиления мониторинга и наблюдения в ближайшие три года. Почти 20% заявили, что эти меры будут применяться ко всем сотрудникам.

В России впервые официально выдана банковская ссуда, обеспеченная криптовалютой – токенами. Объем криптовалют на руках россиян становится все больше, и инвесторы задумываются не только о заработке от возможного роста стоимости актива, но и о других способах его использования. Юристы признают, что подобная сделка может быть легально структурирована в России, однако в целом правовое поле для криптовалют в стране все еще в зачаточном состоянии.

Валерий Петров, вице-президент РАКИБ, в интервью порталу Finversia.ru рассказал о недавно принятом Госдумой законе о цифровых финансовых активах: зачем, для кого, что закон сулит инвесторам, и чего стоит опасаться нынешним владельцам криптовалют.

27 августа, в московском концертном зале Golden Palace состоялась X юбилейная церемония награждения ежегодной премией инноваций и достижений в финансовой отрасли Finaward, которую проводит журнал «Банковское обозрение». Из-за пандемии награждение пришлось отложить на 5 месяцев.