Российские финансы: обзор важнейших событий февраля 2020 года

Эпидемия коронавируса вышла за пределы Китая и обрушила финансовые рынки. Снижение процентных ставок в России может быть приостановлено. Названы законопроекты по финансовому рынку, которые примут в 2020 году. Ипотека дешевеет, а жилье – дорожает. Сбербанк продадут по-хитрому. АСВ объявило сезон охоты на беглых банкиров. Правила общения с коллекторами. Брексит рынкам уже не страшен. Банки вернули клиентам только седьмую часть украденных мошенниками денег. На фоне угрозы нового кризиса криптовалюты снова в цене.

Личные финансы

Центробанк принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 6% годовых. Смягчение денежно-кредитной политики обусловлено тем, что замедление инфляции происходит быстрее, чем прогнозировалось. Впрочем, последующие события февраля на российском финансовом рынке показали, что цикл снижения ставок Центробанком может быть прерван.

После очередного сокращения Центробанком ключевой ставки банки массово принялись снижать ставки рублевых вкладов. За минувшие после решения регулятора две недели это сделали более половины из топ-30 банков по размеру портфеля вкладов населения. Сегодня уже четверть крупнейших банков готовы платить розничным вкладчикам не более 5% годовых.

Снижение ставок по вкладам – одна из основных причин того, что в 2019 году россияне полюбили фондовый рынок. Число уникальных клиентов Московской биржи за 2019 год удвоилось. Крупнейшие брокеры - «Тинькофф Инвестиций», БКС и «Открытие Брокера», рассказали, что покупали их клиенты и составили список самых популярных акций, объяснив, чем был вызван их рост. Впрочем, события февраля месяца могут внести серьезные коррективы в планы частных инвесторов.

Представители управляющей компании «Альфа-Капитал» подвели итоги года на российском рынке управления активами. Успеху рынка в 2019 году способствовали два основных фактора: рост фондового рынка и постоянное снижение ключевой ставки Банком России, а, следовательно, и доходности банковских депозитов.

В итоге, к концу 2019 года индустрия управления активами приблизилась к отметке в 8 трлн. рублей, из которых 1,2 трлн. рублей приходится на инвестиции физических лиц. Чистый приток средств граждан на рынок управления активами за 2019 год оценивается в 200 млрд. рублей. Всего клиентами управляющих компаний на текущий момент являются более 3,5 млн. человек.

НАУФОР представила результаты опроса крупнейших брокерских и управляющих компаний на тему активности граждан на фондовом рынке. Выяснилось, что у финансовых компаний становится всё больше клиентов, но многие из них не несут на фондовый рынок денег.

То, что множество счетов, открытых у брокеров, не наполнены денежными средствами, стало известно не вчера. Во многом это связано с трёхлетним периодом «жизни» индивидуальных инвестиционных счетов. Люди до поры до времени не заводят на них деньги, зная, что смогут забрать их только по истечении трёх лет с даты открытия счёта.

В феврале 2020 года мировые финансовые рынки пережили худшую неделю за 11 лет. Эпидемия коронавируса вызвала самый стремительный обвал рынков с кризиса 2008 года. Насколько долго продлится обвал и что в этой ситуации делать частному инвестору?

Никаких очевидно позитивных сигналов, которые обещали бы скорое восстановление, нет. Сейчас фокус сместился с ситуации в Китае на то, как вирус распространяется на другие страны. Если будет понятно, что распространение удалось ограничить, это будет позитивным сигналом.

В случае хороших новостей о борьбе с распространением вируса позитивных изменений на рынке можно ждать в апреле. Покупать ценные бумаги сейчас еще рано. Обвал, скорее всего, будет продолжаться. Также не стоит спешить переводить свои рублевые сбережения в валюту в самый разгар рыночных потрясений.

Нынешние снижение рынков, вероятно, будет более длительным из-за сохраняющейся неопределенности по поводу коронавируса и пределов возможностей Федеральной резервной системы, говорят Кристиан Мюллер-Глиссманн и Алессио Рицци из Goldman Sachs Group Inc. Это означает, что акции могут нащупать дно не раньше июля.

В Citigroup Inc. стратеги во главе с Джереми Хейлом также настроены осторожно. Чтобы проиллюстрировать, на каких уровнях рисковые активы могут стать привлекательными, они указали на возможное падение S&P 500 до 2730.

Из-за эпидемии коронавируса специалисты по банковскому делу и инвестициям готовятся к удаленной работе из дома. Отраслевых конференций становится все меньше, они переходят в режим онлайн или сталкиваются с угрозой отмены. Личные встречи с клиентами все чаще отменяются или переносятся на более поздний период. Продажа ряда новых ценных бумаг пробуксовывает.

Влияние эпидемии коронавируса на мировую экономику превзошло первоначальные ожидания. По словам министра экономического развития Максима Решетникова, подготовленный в январе макропрогноз развития России в 2020–2022 гг. требует корректировки. Новый прогноз министерство подготовит к 9 апреля и внесет в правительство. Однако Решетников считает, что на сегодняшний день российская бюджетная система защищена от всех внешних шоков.

Уоррен Баффетт, председатель совета директоров Berkshire Hathaway Inc, назвал вспышку эпидемии коронавируса «страшной вещью», но сказал, что сейчас не время продавать акции, несмотря на угрозу пандемии. Баффетт считает, что инвесторы с 10–20 летним горизонтом планирования и сосредоточенные на прибыли компаний будут хорошо себя чувствовать в акциях, и что вспышка эпидемии «не изменила» его долгосрочные перспективы.

Ярослав Кабаков, директор по стратегии Финама, в интервью порталу Finversia.ru рассказал, о ситуации на рынках, почему привлекательно выглядит доллар и как золото может дойти до $2000.

В январе средняя ставка выданной ипотеки упала до 8,8% годовых. Месяцем ранее банки выдавали ипотеку в среднем под 9%. За месяц банки выдали 80 тыс. кредитов, а ипотечный портфель банков вырос до 7,5 трлн. рублей.

Но нынешний уровень ипотечных ставок все еще остается высоким, заявил премьер-министр Михаил Мишустин на встрече с руководством Совета Федерации. По мнению замминистра финансов Алексея Моисеева, средняя ставка ипотеки может опуститься ниже 8% уже к концу года.

В России установились самые высокие цены на квартиры в новостройках за всю историю рынка. С 2014 по 2019 год в крупных городах средняя стоимость 1 кв. м. выросла на 39%, до 107 тыс. рублей. Рост стоимости был закономерным: после кризиса 2014-2015 годов увеличивался спрос на недвижимость по мере снижения ипотечных ставок.

Самый заметный скачок цен на первичное жилье произошел в 2019 году, когда стоимость 1 кв. м. выросла на 10%. Это произошло из-за перехода отрасли с использования денег дольщиков на проектное финансирование. Подорожанию недвижимости способствовал и рост себестоимости строительства, в том числе из-за инфляции и увеличение НДС до 20%.

Участники конференции «Ипотечное кредитование в России» на тему «Ипотека-2020: Эскроу и цифровая среда» считают, что 2020 год для ипотечного рынка станет лучше, чем предыдущий. В то же время в Центробанке указывают на возросшие риски ипотечного кредитования для банков. Эксперты Банка России считают, что снижение ставок по ипотеке, с одной стороны, способствует снижению долговой нагрузки заёмщиков, но может привести к сокращению процентной маржи банков.

Центробанк опубликовал очередной выпуск «Обзора рисков финансовых рынков». Его отдельная глава посвящена рынку микрофинансирования. Как выяснил регулятор, более половины кредитов МФО выдали заемщикам с очень высокой долговой нагрузкой. По данным 18 крупнейших МФО, 18% выданных в IV квартале 2019 года микрозаймов пришлось на заемщиков с показателем долговой нагрузки от 50 до 80%, а еще 37% – свыше 80%.

В 2019 году Центробанк обнаружил 237 финансовых пирамид, рассказал директор департамента противодействия нелегальной деятельности Валерий Лях. Это максимум за те пять лет, что регулятор занимается их поиском. Теперь Центробанк ищет пирамиды еще на этапе формирования, когда они только начинают предлагать продукты. Хотя финансовых пирамид становится больше, но это организации меньшего масштаба, чем было ранее.

Антон Табах, научный руководитель проектов Минфина РФ по повышению финансовой грамотности населения, в интервью порталу Finversia.ru рассказал, как вести себя в трудной финансовой ситуации и почему трудности с «шоковыми» финансами связаны в первую очередь с разрушающимися социальными связями и с финансовой грамотностью.

Проект по регистрации самозанятых в четырёх регионах России признан успешным и с 2020 года распространяется уже на 23 региона. Между тем риски вокруг нового спецрежима налогообложения растут. Редакция Finversia.ru подготовила «инструкцию по применению» для самозанятых.

Деятельность коллекторов окружена массой мифов, тиражируемых общественными деятелями и СМИ. Однако профессиональные коллекторы – не враги должника, а его помощники в процессе выхода из сложной жизненной ситуации. Что могут и чего не могут коллекторы? Как с ними взаимодействовать, чтобы избавиться от долгов?

Банки и регулирование

В феврале месяце Банк России приостановил банковскую зачистку. Тем не менее, аналитики Национального рейтингового агентства предсказывают, что в 2020 году будет отозвано 25-30 банковских лицензий. Аналитики РИА «Рейтинг» тоже прогнозирует отзыв 20-25 лицензий.

Это значительно меньше, чем в разгар банковской зачистки в 2015-2016 годах, когда в год отзывалось около 100 лицензий. Но ведь и банков на плаву сейчас осталось меньше – на 1 февраля 2020 года уцелело всего 396 банков. Напомним, что до начала массового отзыва лицензий в 2014 году банков было около тысячи.

В начале года стали известны планы законотворческой деятельности Государственной Думы в отношении финансового рынка. Целый ряд документов направлен на развитие цифровых финансовых услуг, банковского и фондового рынка, а также на защиту прав потребителей.

Как сообщил глава Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, на сегодняшний день в работе находятся более 100 законопроектов, из которых 69 – непосредственно в ведении Комитета по финансовому рынку, и более чем по 40 документам Комитет является соисполнителем.

Что же станет главным из 100 новых законопроектов, регулирующих финансовый рынок страны? Изменения в системе страхования вкладов, стимулирование частных инвестиций, законопроект о категоризации инвесторов, тарифы ОСАГО, судьба «цифровых» законов и правовые перспективы крипторынка – это были основные темы беседы главного редактора Finversia.ru Яна Арта с Анатолием Аксаковым.

Агентство по страхованию вкладов (АСВ) будет привлекать внешнее финансирование и сторонние организации для того, чтобы найти активы ликвидированных банков в России и за границей и вернуть их в конкурсную массу. Об этом рассказал заместитель гендиректора АСВ Андрей Мельников.

«Мы объявляем сезон свободной охоты, – заявил Мельников. – У нас будет некоторое публичное предложение, в рамках него мы будем отбирать предложения заинтересованных лиц, которые готовы нам вернуть в конкурсную массу активы за достаточно твердое, хорошее вознаграждение. Но при этом они будут брать на себя все финансовые издержки в разных юрисдикциях на их поиск и наем детективов».

В подмосковном пансионате «Бор» прошла традиционная двухдневная встреча банкиров с руководством Банка России. Этой встречей традиционно открывается новый деловой банковский год. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина изложила свое видение ситуации на финансовом рынке и обозначила основные направления работы регулятора в 2020 году.

Активы российских банков в 2020 году могут достичь рекордных 100 трлн. рублей. Но на этом рекорды закончатся, поскольку по основным направлениям развития системы нас ожидает замедление. С таким прогнозом выпустили доклад аналитики рейтингового агентства «Национальные Кредитные Рейтинги».

11 февраля 2020 года была объявлена сделка десятилетия - по продаже контрольного пакета Сбербанка правительству. Многие поспешили назвать её «перекладыванием из одного кармана в другой». В действительности всё гораздо сложнее.

Банк России, будучи контрольным акционером Сбербанка, совмещал две несовместимые вещи: он одновременно был и регулятором, и собственником. Более того, собственником самого крупного банка в стране. И не просто самого крупного банка – банка, у которого подавляющее преимущество и доля по многим направлениям банковского бизнеса. В последние годы могущество Сбербанка росло колоссальными темпами. Сегодня этот банк владеет самой большой экосистемой – смежными бизнесами.

Передача акций Сбербанка от Центробанка Минфину пройдет по особой схеме. Правительство заплатит за долю Центробанка в Сбербанке деньгами из Фонда национального благосостояния.

Центробанк владеет 50% плюс 1 акция в уставном капитале Сбербанка, доля в обыкновенных акциях – 52,3%. Сделка между правительством и ЦБ – явление уникальное. Поэтому предусмотрены особые условия применения федерального закона «Об акционерных обществах», касающиеся обязательства предложить миноритарным акционерам выкупить у них акций. Предложение миноритарным акционерам Сбербанка сделает сам ЦБ – единовременно при продаже первой части пакета акций по цене, аналогичной цене продажи.

Центробанк хочет допустить ранее санированные банки и те, кто еще проходит процедуру финансового оздоровления через Фонд консолидации банковского сектора, к оздоровлению других участников рынка. Они могут стать инвесторами при санации по старой схеме – с участием Агентства по страхованию вкладов. Это расширит инструментарий регулятора по оптимизации сроков санаций.

Об итогах работы Совета по профессиональным квалификациям финансового рынка в 2019 году и планах на 2020 год в интервью Finversia.ru рассказал председатель Совета, исполнительный вице-президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Мурычев.

Форекс

Стоимость нефти марки Brent в феврале опускалась ниже $50 за баррель. Последний раз Brent стоила менее $50 за баррель 26 декабря 2018 года, до этого стоимость барреля ниже $50 была зафиксирована в августе 2017 года. Неудивительно, что февраль стал очень неспокойным месяцем для курса российского рубля к мировым валютам.

Причиной снижения цен на нефть эксперты называют быстро распространяющийся коронавирус, который «взбудоражил мировые рынки», а также слухи о том, что ОПЕК и ее партнеры могут заключить сделку для поддержания цен.

«Болевой точкой» нефтяного рынка остается спрос. Только китайские НПЗ сократили переработку на 4 млн. баррелей в сутки. В азиатских портах снова, как в 2015-16 гг. формируются пробки из танкеров, которые превращаются в плавучие хранилища в ожидании разгрузки.

Китай предоставит освобождение от ответных пошлин, наложенных на 696 американских товаров. Это самое существенное на сегодня снижение пошлин, так как Пекин стремится выполнить обязательства, взятые на себя в рамках временной торговой сделки с США.

14 февраля вступило в силу соглашение о торговле между двумя странами, и это третий раунд тарифных льгот, которые Китай предоставил для товаров из США. Похоже, что опасность полномасштабной торговой войны США и Китая для мировой экономики пока резко снизилась, уступив место новым угрозам.

Фунт стерлингов потерял более 1% стоимости после того, как премьер-министр Великобритании Борис Джонсон сказал, что он не будет принимать стандарты ЕС в качестве цены за обеспечение сделки о свободной торговле.

Великобритания официально покинула ЕС, но ей еще предстоит согласовать с европейским блоком детали новых отношений. Обе стороны отдельно изложили, чего хотят от будущей торговой сделки. Однако позиции оказались настолько далеки друг от друга, что экономисты не исключили возможности резкого разрыва отношений в конце года.

Обучение трейдингу давно стало проблемной зоной. Под видом обучения инвесторов склоняют к открытию «боевых» счетов и к принятию невыгодных решений.

Как вести себя грамотно? Как правильно выбирать вариант обучения? Роботы, автоследование, книги, биржевые гуру – каковы плюсы и минусы? Об этом главный редактор Finversia.ru Ян Арт поговорил с руководителем учебного центра компании TeleTrade Александром Ялиным.

В Госдуме прошел круглый стол «Унификация подходов к регулированию внебиржевого рынка форекс в Российской Федерации и Республике Беларусь». Инициатором встречи выступила саморегулируемая организация Ассоциация форекс-дилеров (АФД). На конференции были подняты самые острые проблемы отрасли. Однако представителям Банка России тема оказалась не интересна – они на конференцию не пришли.

Ассоциация форекс-дилеров подвела итоги опроса трейдеров, торгующих на внебиржевом рынке форекс. По итогам опроса выявлено, что 33% участников из 337 респондентов, участвовавших в опросе, имеют более чем десятилетний опыт торговли на рынке форекс, 32% — торгуют более пяти лет, 24% — от одного года до трёх лет, 9% – менее одного года.

27% опрошенных трейдеров торгуют в российской юрисдикции, тогда как 40% — в оффшорах, 10% — в Республике Беларусь, 2% — в европейской юрисдикции. Определяющим критерием при выборе юрисдикции для 43% участников опроса является широкая продуктовая линейка, 27% отдают предпочтение многообразию способов пополнения или снятия денежных средств с личного счета. 17% — отдают приоритет судебной защите, а остальные 13% — активности регулятора.

Технологии

В 2019 году 68% российских банков столкнулись с преднамеренными утечками данных. Почти все из них скрыли такие инциденты от широкой публики. Только 45% компаний сообщили об инциденте регулирующим органам.

В 89% инцидентов утечки данных из российских банков оказались виноваты их рядовые сотрудники. Среди основных причин сливов информации эксперты называют вербовку сотрудников мошенниками, которая может обходиться всего в 50–100 тыс. рублей. Сами участники рынка жалуются на появление специальных Telegram-ботов, которые позволяют анонимно зарабатывать на продаже информации и персональных данных.

Эксперты назвали основные способы взлома российских банков. Главные уязвимости — «дыры» в приложениях и простые пароли. Чтобы проникнуть в сеть российского банка, хакерам нужно в среднем 5 дней, показали тесты в 10 банках из топ-50. В ряде случаев был получен доступ к банкоматам. Если же опытный злоумышленник действует изнутри банка, то всего за два дня он способен получить полный контроль над инфраструктурой кредитной организации.

При этом банки возвращают россиянам лишь каждый седьмой рубль, переведенный без их согласия, то есть 15% от общей суммы украденного. В 2019 году мошенники провели около 577 тысяч операций с использованием электронных средств платежа без согласия клиентов банков. Сумма таких операций превысила 6,4 млрд. рублей. Средняя сумма похищенного со счетов физлиц составила 10 тыс. рублей, юрлиц – 152 тыс. рублей. Низкий уровень компенсаций связан с тем, что многие клиенты сами выдают важные данные мошенникам.

Центробанк с 1 апреля отменит комиссию для банков за переводы в Системе быстрых платежей (СБП). Льготный период будет действовать до конца июня 2022 года, он распространяется на переводы в СБП между физическими лицами. Бесплатные переводы в СБП позволят банкам, с одной стороны, снизить издержки, а с другой – установить если не нулевые, то минимальные тарифы для своих клиентов.

Одна из крупных инвестиций банка «Открытие» за 2019 год – в развитие офисной сети. Банк инвестировал в них 4 млрд. рублей, рассказал предправления «Открытия» Михаил Задорнов. Он не считает, что эти деньги потрачены зря: «Мы прекрасно понимаем, что люди будут пользоваться этим каналом, долго еще будут им пользоваться».

Следуя этому, «Открытие» обновило в минувшем году 80 офисов, открыло почти 40 новых и вышло в три региона – на Камчатку, в Якутию и Северную Осетию. Всего у банка 683 офиса. Необходимость отделений в цифровую эпоху – одна из самых популярных тем для дискуссий банкиров.

В преддверии кризиса часть инвесторов всерьёз рассматривают криптовалюты как «тихую гавань». Биткоин давно сошёл с передовиц журналов и газет. После рекордов биткоина в конце 2017 года многие инвесторы потеряли деньги, разочаровались в этом активе. Весь 2018 год биткоин, главная криптовалюта, показывала разочаровывающую динамику. Более того, многие инвесторы вообще прекратили с ней операции: слишком непонятно, слишком рискованно.

Однако «отверженный» инструмент показал в 2019 году впечатляющую динамику. Каждый, кто в начале прошлого года вложил в биткоин 300 тысяч рублей, смог получить в конце года 237 тыс. рублей прибыли, или почти 80% годовых. В 2020 году биткоин вновь дорожает. Эксперты связывают рост биткоина с военными конфликтами и китайским коронавирусом.

30-31 января в Москве прошел Инфофорум-2020. Банковские безопасники и «сочувствующие» им собрались, чтобы обсудить новые тенденции в сфере кибербезопасности. Ведь многие угрозы неизвестны даже самим разработчикам программ, они обнаруживаются только в ходе промышленной эксплуатации. Как соблюсти баланс между удобством технологий и их безопасностью?

Учёные из Университета Индианы провели первое всестороннее исследование инвестиционных рекомендаций, генерируемых автоматическими программами или робосоветниками. Выводы оказались неутешительными для «живых» инвестиционных консультантов.

Уоррену Баффетту, который является одним из крупнейших акционеров Apple (5,6% акций), наконец-то принадлежит один из самых популярных продуктов этой компании. Инвестор-миллиардер объявил, что недавно сменил свой кнопочный мобильный телефон Samsung на смартфон от Apple. Не похоже, что у него установлено много приложений или он использует заметки на своем iPhone. Сам Баффет говорит, что использует смартфон «как обычный телефон».