Российские финансы: обзор важнейших событий июня 2020 года

Центробанк снизил ключевую ставку до 4,5% годовых. Ставки по вкладам и кредитам становятся рекордно низкими. Во что вложить деньги инвесторам во 2 полугодии. Закон о категоризации инвесторов значительно ограничит их возможности. Почему фондовые рынки растут во время тяжелейшего кризиса экономики. Российский рынок форекса переживает трудные времена. В России вступил в силу закон об отмене «банковского роуминга».

Личные финансы

Президент России Владимир Путин объявил о новой ставке НДФЛ и повторных выплатах на детей. Существовавшая 20 лет ставка НДФЛ 13% больше не будет единой для всех россиян. Президент объявил о ее повышении до 15% для высоких зарплат.

Путин также анонсировал новые выплаты на детей, расширение программы по ипотеке под 6,5%, льготный налоговый режим для ИТ-отрасли и упрощение процедуры вывода из тени зарубежных активов россиян. Каковы последствия социальных и налоговых инициатив президента?

Все российские регионы смогут с 1 июля 2020 года вводить на своей территории налоговый режим для самозанятых, который в настоящий момент действует в 23 субъектах России в качестве пилотного проекта. «Напомню, что режим для самозанятых вводился у нас в отдельных субъектах федерации в порядке эксперимента. И этот эксперимент, как мы видим, успешный. Поэтому с 1 июля на территории всей страны, у всех регионов должно появиться право вводить режим для самозанятых – везде, по всей стране. А значит, люди смогут официально и спокойно работать», – сказал Владимир Путин.

Банк России 19 июня принял решение снизить ключевую ставку на 100 б.п., до 4,5% годовых. Это уникальное для постсоветской России решение – никогда еще уровень процентных ставок на финансовом рынке не был столь низок.

Как полагает председатель комитета Госдумы по финансовому рынку, председатель совета Ассоциации банков России Анатолий Аксаков, решение Центробанка подтолкнет банки к дальнейшему снижению ставок по кредитам и поможет минимизировать негативные экономические последствия пандемии коронавируса.

Вкладчикам российских банков придется лечь на жертвенный алтарь коронавирусного кризиса. Банки один за другим готовятся снижать доходность депозитов и накопительных счетов физических лиц вслед за решением Центробанка, который опустил ключевую ставку до исторического минимума в 4,5% годовых.

Если год назад положить деньги в крупный банк можно было под 7-8% годовых, то на середину июня средняя максимальная ставка в топ-10 кредитных организаций спикировала до 5%, индекс банковских ставок Frank RG, рассчитанный по данным 50 организаций, за месяц снизился до 4,6% годовых.

После снижения ключевой ставки до нового исторического минимума ряд банки собираются снизить действующие ставки по кредитным и сберегательным продуктам. Некоторые банки сделали это еще до решения Банка России.

ВТБ вслед за Сбербанком решил снизить ставки по кредитам. Минимальная базовая ставка ВТБ по кредитам на любые цели опустится на 1,4 п.п., до 7,5%. Накануне уменьшить ставку по кредитам решил Сбербанк. Заявки будут приниматься на сайте, в мобильном приложении, в контакт-центрах или офисах банка. В банке пояснили, что ставка от 7,5% предоставляется зарплатным клиентам, для остальных – от 7,9%.                                        

Конфликт на Московской бирже, вызванный ситуацией с отрицательными ценами на нефть, продолжает развиваться. Драматургия конфликта пока не очень понятна. Тем не менее, многие участники, волей или неволей оказавшихся замешанными в эту историю, считают, что проблема – не только в конкретном дне, но в системных изъянах российского биржевого рынка.

Инвесторы, пострадавшие из-за отрицательных цен на фьючерсы на нефть WTI, подали два коллективных иска к Московской бирже. Суммарно истцы требуют возмещения убытков на 115 млн. руб.: в одном иске – на 70 млн. руб., в другом – на 45 млн.

Претензии к бирже возникли после того, как 20 апреля, в последний день перед их исполнением, котировки майских фьючерсов на WTI на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) впервые в истории ушли в минус.

Закон о категоризации инвесторов планируют принять этим летом. Инициаторы введения ограничений для частных инвесторов считают, что заботятся об их благосостоянии в русле общемировой практики. Однако профессиональные участники фондового рынка уверены, что в России вообще нет социального запроса со стороны общества на такой шаг, искусственные препятствия для инвестирования только выдавят инвесторов на иностранные торговые площадки и приведут к ухудшению, а не к улучшению инвестиционного климата в стране. Дьявол, как обычно, кроется в деталях.

19 июня, в ходе онлайн-встречи, организованной группой компаний «ФИНАМ» и каналом Finversia, состоялось обсуждение законопроекта о категоризации инвесторов накануне его второго чтения в Думе. Приглашенные эксперты и представители профсообщества по-прежнему весьма категоричны в оценке этой новации.

Редакция канала Finversia организовала антикризисный онлайн-марафон, пригласив известных экспертов финансового рынка, чтобы они дали свою оценку происходящим событиям и поделились своими прогнозами.

Эксперты Финансового марафона ответили на десятки вопросов зрителей канала Finversia. В том числе – касающихся кредитных каникул, новых законопроектов, курса рубля, инвестиционных инструментов и того, какие ошибки были совершены властями и что делать, чтобы они не повторились.

На канале Finversia прошел вебинар на тему «Частные инвестиции 2020: планы на лето». Ян Арт, практикующий трейдер, главный редактор портала Finversia.ru, предложил оттолкнуться от предыдущего подобного вебинара, который состоялся 15 февраля этого года. По итогам вебинара был сформирован портфель, состоящий из 28 акций. Он показал примерно 10% прибыли за три месяца, которые пришлись на сильнейший кризис. Ян Арт особо подчеркнул, что кризиса такой силы он не ожидал и портфель составлялся без учета этого варианта развития событий.

Миллионы людей в США потеряли работу в результате пандемии коронавируса. Во многих городах бушуют протесты, которые порой сопровождаются беспорядками и погромами. Выросла напряженность между США и Китаем.

Но инвесторы как будто не замечают всего этого. Если во время обвала в феврале – марте они обращали внимание только на негативные новости и фондовые индексы тогда поставили несколько отрицательных рекордов, то теперь внимание уделяется только положительным новостям о возобновлении экономической активности. Восстановление на Уолл-стрит было весьма впечатляющим, и теперь встает законный вопрос, насколько устойчив этот рост на фоне тяжелой рецессии в экономике?

Профессиональные инвесторы десятилетиями учили частных, что покупать акции надо не на пике рынка, а после обвала, когда все боятся. Похоже, кое-чему последние все-таки научились. Стремительное восстановление фондового рынка США после катастрофического марта во многом обеспечили именно частные инвесторы.

Нынешний кризис можно будет считать первым, когда частники массово скупали акции на дне и даже опережали профессиональных инвесторов. До этого, после кризиса 2008 года, паевые фонды акций в США фиксировали отток средств из-за ухода розничных инвесторов, несмотря на рост рынка.

Эпидемия и экономика

В России главной темой июня стало официальное прекращение большинства карантинных мероприятий. Однако ущерб экономике и гражданам страны оказался весьма серьезен, а число заболевших коронавирусом в стране все еще велико.

За время пандемии доля россиян со среднемесячным доходом ниже 15 тыс. руб. возросла с 38,1% до 44,6%. Одновременно увеличилась и доля крайне бедного населения, живущего на доход менее 5 тыс. руб. Это показал июньский опрос СК «Росгосстрах Жизнь» совместно с научно-техническим центром «Перспектива». Каждый пятый респондент сообщил о значительном падении доходов с начала распространения в России пандемии, а каждый десятый – о полной потере заработка.

По итогам мая объем «свободных денег» на руках у средней российской семьи сократился на 6,3% относительно апреля, а в годовом выражении рухнул на 39,4%. Такие данные приводятся в отчете Исследовательского холдинга «Ромир».

Возвращение коронавируса пугает всех. Возвращение карантина – тоже. Неутешительны данные исследования Национального агентства финансовых исследований (НАФИ) и Forbes, посвященному сегодняшнему «самочувствию» российского бизнеса. Более половины предпринимателей (54%) отметили, что их компания в том или ином формате продолжала работу в период самоизоляции. 46% компаний перевели сотрудников на дистанционный формат. 76% предпринимателей отметили снижение выручки, 66% – сокращение спроса на товары и услуги, 36% – сокращение числа поставщиков, 24% – уменьшение числа филиалов, офисов, точек продаж. Треть предпринимателей отправляли сотрудников в отпуск за свой счет, а 18% прибегли к увольнению сотрудников.

Росстат зафиксировал падение промышленности почти на 10%. Падение российской промышленности ускорилось в мае, несмотря на окончание режима нерабочих дней. По итогам месяца объемы производства рухнули на 9,6% год к году и на 1,3% относительно предыдущего месяца.

Ассоциация форекс-дилеров и портал Finversia.ru провели опрос трейдеров о влиянии самоизоляции на трейдерскую деятельность. Также трейдерам были заданы вопросы, касающиеся среднесрочных перспектив финансовых рынков и мировой экономики в целом.

По мнению опрошенных трейдеров, ожидания рецессии мировой экономики окажет большее негативное влияние на финансовые рынки во второй половине 2020 года, чем коронавирус, противоречия между США и Китаем или президентские выборы в США.

Масштабные программы поддержки экономики мы наблюдаем в крупнейших странах мира. ФРС спасает американскую экономику. Программа под управлением Федеральной резервной системы теперь владеет облигациями компании Уоррена Баффета. Голубые фишки других крупных участников рынка, включая Walmart, Boeing, ExxonMobil и Coca-Cola, также попали под программу регулятора, запущенную в этом месяце. Это вызывает у некоторых экспертов опасения, что данный эксперимент может негативно повлиять на нормальное функционирование рынков.

Однако сам факт, что ФРС обеспечила поддержку, показывает, что реакция регулятора на пандемию еще более смелая и масштабная, чем его действия во время прошлого мирового кризиса.

Кристин Лагард, президент Европейского центрального банка, считает, что мир пережил наихудший этап коронавирусного кризиса, но возврат к статус-кво маловероятен. По оценкам ЕЦБ, валовой внутренний продукт в зоне евро упал на 16% в первые два квартала 2020 года. Тем не менее, центральный банк ожидает ускорения роста в ближайшие месяцы по мере открытия экономики еврозоны. После сокращения на 8,7% за весь 2020 год центральный банк прогнозирует восстановление на 5,2% в 2021 году и 3,3% в 2022 году. Однако структура экономики при этом может серьезно измениться.

Банки и регулирование

В июне месяце банк «Экспресс-Волга» из Костромы сдал банковскую лицензию в связи с реорганизацией в форме присоединения к Совкомбанку.

Впервые с начала кампании по зачистке банковского сектора Центробанк не отзывает лицензии пять месяцев подряд – с февраля по июнь. Однако Центробанк уже объявил о возобновлении комплексных проверок банков и других участников финансового рынка. А серьезные послабления в банковском надзоре и бухгалтерском учете могут быть частично отменены уже осенью.

Съезда Ассоциации российских банков в этом году как и многие мероприятия прошел в онлайн-режиме. Оказывается, порой нарушить привычные традиции и ритуалы весьма полезно. Взгляд обостряется, а известные проблемы не только выглядят по-новому, но и предполагают рациональное решение.

В самом деле, непривычно вместо заполненного людьми обычного зала видеть полиэкран – правда, с теми же знакомыми лицами. Как знать, может быть, мы в нестандартной ситуации приучаемся работать по-новому, экономя и время, и ресурсы и силы? Но даже традиционный доклад президента АРБ Гарегина Тосуняна в онлайн-режиме слушался с большим интересом.

Банки ждет долгая реструктуризация кредитов. 2,5 трлн. руб. кредитов, которые, по данным Центробанка, банки реструктурировали с конца марта, это только начало. Так считают аналитики Fitch: из-за экономических последствий коронавируса процесс реструктуризации кредитов перекинется на следующий год.

Автокредитные банки стали лидерами по росту проблемных долгов. Доля таких ссуд с началом пандемии выросла до максимума за три года. Одна из причин – трудности должников с получением кредитных каникул именно по ссудам на автомобили.

В апреле доля не погашенных в срок автокредитов вышла на максимум за три года и достигла 9,4%. По данным Центробанка, на 1 мая объем автокредитов на балансах банков, по которым должны были вноситься платежи в апреле, составлял 25 млрд. руб., а заемщики не погасили обязательства по ссудам на 2,3 млрд. руб.

Центробанк указал на заметный рост проблемных долгов населения в банках. В мае объем кредитов физическим лицам, выплаты по которым были просрочены, увеличился сразу на 3%. Рост просрочки на 25 млрд. руб. на фоне снижения доходов из-за пандемии оказался выше значений последних 3 лет. Как отмечает ЦБ, на динамику проблемных долгов повлияло снижение доходов населения из-за ограничений, введенных для борьбы с пандемией коронавируса.

В России с 1990-х годов работают десятки банков с иностранным капиталом, некоторые из них даже включены в перечень системно значимых. Действительно ли иностранные банки значимы для российской банковской системы? И насколько существенный вес имеют российские «дочки» в бизнесе зарубежных материнских финансовых групп?

О том, чего уже добилась страховая отрасль в вопросах цифровизации, а также о предстоящих масштабных изменениях, говорили участники Форума страховых инноваций InnoIns-2020, состоявшегося 30 июня. Мероприятие было организовано МИГ «Страхование сегодня» и Аналитическим агентством БизнесДром при поддержке и участии Всероссийского союза страховщиков и ФинТех Лаб и прошло в смешанном режиме: часть спикеров находились в студии, остальные подключались к форуму онлайн.

Мария Мальковская, генеральный директор компании «Уралсиб Страхование» рассказала о том, как важна регламентация всех процессов в компании при вынужденном уходе на дистанционный формат работы и о том, будет ли компания возвращаться к офисной парадигме.

Проблема взыскания долгов по-прежнему остается одной из наиболее острых на финансовом рынке. О «черных» и «белых» коллекторах, о мифах вокруг этой индустрии и о том, как работает коллекторское агентство, в беседе с главным редактором Finversia.ru Яном Артом рассказывает Антон Дмитраков – руководитель российского филиала международной коллекторской компании «ЭОС».

Портал Finversia.ru организовал онлайн-встречу с представителями коллекторских агентств. Коллекторы ответили на множество поступивших в редакцию вопросов. Надо заметить, что разговор получился откровенным и честным.

«Белые» коллекторы – это те, кто организовал саморегулирование в формате Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА). Они включены в официальный реестр Федеральной службы судебных приставов и соблюдают довольно жёсткие требования 230-ФЗ.

Форекс

Российский «белый» рынок форекса переживает трудные времена. Направленность регулирования – максимально затруднить работу легальным участникам рынка и обеспечить конкурентные преимущества оффшорным и просто «нелегальным» компаниям.

Напомним, что рынок форекса, с 2017 года в России начал регулироваться и оказался под надзором Центробанка. Все помнят и суровый декабрь 2018 года, когда у 5 компаний были отозваны лицензии – за «несвоевременную сдачу отчетности» и прочие прегрешения. Однако жесткие меры так и не привели рынок в цивилизованный вид.

Центробанк продал валюту на $4,3 млрд. из средств, которыми правительство оплатило контрольный пакет акций Сбербанка. Валюта продавалась при цене нефти ниже $25 за баррель. Решение по порядку продажи оставшейся валюты ЦБ примет до сентября. Напомним – именно продажа этих сумм валюты сыграла немалую роль в том, что курс рубля удержался от катастрофического обвала во время минимальных цен на нефть минувшей весной.

Если Россия столкнется с новой вспышкой коронавируса, доллар может вырасти до 90 руб., прогнозируют в ЦМАКП. Но большинство экономистов пока не ждут столь глубокого падения российской валюты, считают, что с четвертого квартала 2020 года и до 2022 года нацвалюта будет колебаться в коридоре 87–91 руб. за доллар и только в 2023 году укрепится до 83–87 руб. за доллар. В оптимистичном сценарии курс доллара в четвертом квартале превышает отметку в 85 руб., в пессимистичном – отметку в 100 руб.

А вот Андрей Опарин, директор управления анализа рынков «Газпромбанк – управление активами» дал гораздо более позитивный прогноз по рублю до конца 2020 года. По его словам, ситуация для российской валюты складывается позитивной, а доллар будет стоить от 67 до 72 рублей.

В Deutsche Bank спрогнозировали волну отказов инвесторов от доллара. Она может произойти в случае второй волны коронавируса. Сейчас валютные рынки сталкиваются с «множественными встречными потоками» на фоне опасений по поводу возможной второй волны COVID-19. Аналитики считает, что новая вспышка заражения может привести к тому, что доллар США серьезно ослабнет по отношению к большинству валют развитых стран, включая Китай.

Технологии

В России вступил в силу закон об отмене «банковского роуминга». Банкам будет запрещено начислять повышенные комиссии за переводы между счетами физлиц, открытыми в разных региональных подразделениях одной кредитной организации. Закон об отмене «банковского роуминга» Госдума приняла в декабре 2019 года, а вступил в силу он 14 июня 2020 года. Среди крупнейших банков эту практику долгое время использовал Сбербанк.

Центробанк намерен получить право регулировать размеры банковских комиссий за переводы, а также лимиты на такие операции. Регулятор попросит Госдуму наделить его такими полномочиями. Банки стали вводить новые комиссии, чтобы компенсировать доходы, которых они лишились после того, как ЦБ для поддержки онлайн-торговли в условиях пандемии ограничил размер комиссии по эквайрингу до 1%.

Сбербанк ввел комиссию на переводы через банкоматы. Теперь клиенты за перечисление любой суммы с их помощью должны платить 1%. Со 2 июня Сбербанк изменил тарификацию денежных переводов внутри банка. Изменения в первую очередь коснулись денежных переводов в «Сбербанк Онлайн» и СМС-банке. Также изменились условия по переводам в устройствах самообслуживания банка.

Клиенты банков – участников Системы быстрых платежей (СБП) испытывают трудности с отправкой переводов в Сбербанк. В частности, у ВТБ лишь десятая часть таких операций проходит успешно. Основная причина отказов в проведении операций – дополнительное согласие на получение переводов через СБП, которое Сбербанк просит от своих клиентов.

Экспертный совет Госдумы по страхованию одобрил концепцию перевода оформления страховых выплат по обязательным видам в электронный формат. Законопроект об этом депутаты намерены внести на рассмотрение палаты уже осенью. Экспертный совет рассмотрел изменения в три закона об обязательном страховании: ответственности автомобилистов, владельцев опасных объектов (ОПО) и перевозчиков (ОСГОП).

Согласно поправкам, потерпевшие смогут обратиться в компанию с заявлением о страховом случае в электронном виде, загрузив документы на сайте страховщика или через портал госуслуг. Но если у страховщика появится подозрение в корректировке представленных клиентами фото– и видеоматериалов, он будет вправе запросить дополнительные подтверждающие документы.

Сегодня Кремниевая долина – мечта многих предпринимателей, стартапов и инвесторов. Алекс Лазовский смог воплотить эту мечту в жизнь. Сейчас он – венчурный инвестор и технологический предприниматель. Но как удалось достичь такого уровня? Зачем предпринимателю открывать свой фонд? Какие качества важны и какие страхи могут встать на пути к успеху?