Российские финансы: обзор важнейших событий марта 2020 года

Правительство и Центробанк о мерах поддержки предприятий и граждан. Финансовый рынок на перепутье. Банк России в марте поддержал курс рубля. Выбор для россиян - банкротство или кредитные каникулы. Зачистка банков приостановлена. Мировые центробанки заявили грандиозные меры по поддержке экономики. Во что вложить деньги если они у вас еще есть. Налог на вклады в банках введут с 2021 года. Золото и криптовалюты не радуют инвесторов.

Экономика на карантине

Президент России Владимир Путин объявил период с 30 марта по 30 апреля включительно нерабочим с сохранением заработной платы за счет работодателя. Такое решение принято в связи с возможным распространением коронавирусной инфекции.

Продолжат работу структуры жизнеобеспечения: медицинских учреждений, аптек, магазинов, банков, транспорта и органов власти всех уровней. Остальным россиянам предписано не выходить дальше ближайшего от дома магазина, аптеки и мусорного бака. Преимущества – у владельцев собак. Они смогут гулять со своими питомцами в радиусе 100 метров от дома. За нарушение этого режима предусмотрены штрафы. Экономические и финансовые последствия этих мер мы увидим уже во 2 квартале.

Режим повышенной готовности и ужесточение мер по борьбе с распространением коронавируса в Москве привели к закрытию театров, ресторанов, выставочных залов, многих кинотеатров, фитнес-клубов, бассейнов и других предприятий. Эксперты подсчитали, сколько теряют уже попавшие под запрет московские бизнесы за один день простоя и сколько потеряют еще работающие, если развитие ситуации пойдет по худшему сценарию и им придется приостановить свою деятельность.

Каждая пятая компания в России намерена сократить зарплаты своим сотрудникам, а каждая третья уже провела оптимизацию. В опросе участвовали топ-менеджеры 500 компаний различных отраслей экономики. Опрос выявил самый высокий уровень неопределенности в финансовом секторе, недвижимости, транспорте и сфере обрабатывающих производств. Наибольший оптимизм выявлен в секторе энергетики и добычи ресурсов.

О том, какие последствия будет иметь карантин для мировых экономик, можно попробовать предсказать на примере Китая. Эта страна первой вошла в кризис и, возможно, первой из него выйдет.

По итогам февраля 2020 года промышленное производство в КНР рухнуло на 13,5%, инвестиции - на 24,5%. Спад розничных продаж составил 20,5% год к году. Относительно декабря промышленный спад достиг 26,63%. Обрабатывающая промышленность схлопнулась на 15,7%, добывающая - на 6,5%. Производство электроэнергии просело на 7,1%. Цифры шокирующие, в истории китайской статистики нет ничего, с чем можно было бы их сравнить.

Центробанк по итогам заседания совета директоров 20 марта, принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6%. В дальнейшем Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом динамики инфляции, развития экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Банк России в условиях повышенной волатильности создал на своем сайте специальный раздел о принимаемых мерах с целью стабилизации ситуации и смягчения негативных эффектов для финансовой системы и экономики страны.

При этом регулятор отмечает, что сейчас российская финансовая система готова к внешним шокам лучше, чем в 2014-2015 годах. В банковской и в целом финансовой системе накоплены буферы и капитала, и ликвидности, как рублевой, так и валютной. Объем внешнего и внутреннего валютного долга в последние годы снизился. Бюджетное правило в значительной степени изолирует бюджет от колебаний цен на нефть. Банк России уже принял ряд мер для стабилизации ситуации и смягчения негативных эффектов для финансовой системы и экономики.

Однако месячный карантин – не единственная проблемы экономики. Эксперты Высшей школы экономики назвали самые уязвимые к ослаблению рубля отрасли. Из 145 видов обрабатывающей промышленности с высокой долей затрат на импорт при падении курса рубля до 80 рублей за доллар США могут оказаться убыточными свыше 60%. Изменение валютного курса непосредственно воздействует на величину текущих затрат на приобретение импортных сырья, материалов, покупных комплектующих и полуфабрикатов.

Чтобы предупредить обвал целого ряда отраслей экономики, Банк России 19 марта 2020 года приступил к продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Регулятор разработал механизм продаж, призванный усиливать стабилизирующее действие бюджетного правила при низких ценах на нефть. Результаты не замедлили сказаться – курс рубля в марте с учетом просадки цен на нефть оказался выше ожиданий экспертов.

Дополнительные продажи Банка России рассчитаны исходя из полного возмещения выпадающего предложения валюты при падении цен ниже 25 долларов США за баррель марки Urals.

Если реализуются надежды на быструю реанимацию мировой экономики после шоков начала года, Россию может ожидать по итогам 2020-го околонулевой рост ВВП, но при негативном сценарии развития кризиса российская экономика потеряет не менее 3%. Пока меры помощи экономике, заявленные правительством РФ и Банком России, указывают на расчет на быстрое прохождение карантина с последующим быстрым восстановлением во втором полугодии.

В России, похоже, бизнес должен помочь себе и своим сотрудникам сам. И только когда станет ясно, что бизнес не справится с кризисом за счет собственных ресурсов, государство задумается о дополнительных мерах поддержки.

Личные финансы

Более 60% россиян не имеют никаких сбережений, показал опрос по заказу банка «Открытие». А большинство тех, кто все-таки имеет накопления, истратят их в случае потери работы максимум за полгода.

Россияне смогут подавать заявления о процедуре внесудебного банкротства бесплатно через многофункциональные центры или через арбитражного управляющего. Подача заявления через МФЦ будет бесплатной. Таким образом, для тех, кто попал в непростую финансовую ситуацию, предлагается срочно ввести упрощенную бесплатную процедуру урегулирования долга без обращения в суды. Внесудебная процедура банкротства может быть применена в отношении граждан, общий размер долга которых составляет от 50 до 700 тыс. рублей.

Государственная Дума приняла законопроект, предусматривающий предоставление кредитных каникул для физических лиц, индивидуальных предпринимателей и для субъектов малого и среднего бизнеса, пострадавших от пандемии коронавируса.

Председатель Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил, что положения законопроекта предусматривают, что граждане и индивидуальные предприниматели могут обратиться к кредитору с требованием установить кредитные каникулы сроком до шести месяцев в случае снижения дохода на 30% и более за предшествующий месяц по сравнению со среднемесячным доходом за 2019 год. Предусматривается запрет на какие-либо меры в отношении заемщиков за невыполнение обязательств по кредиту.

Центробанк рекомендовал не портить кредитные истории россиян из-за коронавируса. Россияне, попросившие о кредитных каникулах из-за эпидемии, не должны стать менее надежными заемщиками в глазах банков. Центробанк предлагает бюро кредитных историй временно не ухудшать оценки таких клиентов и временно не учитывать в скоринговых оценках БКИ факт реструктуризации таких долгов.

Коллекторы и банки сообщили об отказах платить по долгам из-за эпидемии. Часть объяснений они называют отговорками, но признают, что у ряда должников ситуация ухудшилась. Заемщики начали заявлять о невозможности обслуживать кредиты из-за пандемии коронавируса и карантина. Подобные обращения фиксируют и банки: даже добросовестные клиенты стали ссылаться на ситуацию с эпидемией, сообщили в Райффайзенбанке и Росбанке. Это может быть началом волны неплатежей, опасаются участники рынка.

Владимир Путин анонсировал налог на процентный доход по вкладам и облигациям. Это стало неожиданностью для большинства участников рынка и вызвало некоторую сумятицу в рядах самих вкладчиков.

Налог нужно будет заплатить с суммы процентов по всем вкладам и остаткам на счетах в российских банках, но только с той ее части, которая превышает доход в размере ставки Центробанка с 1 млн. рублей. При этом учитывается ставка Центробанка на начало налогового периода.

Банки уже пожаловались в Центробанк на заявления клиентов о закрытии вкладов. Они увидели первые признаки «набега» вкладчиков. Проблем с фондированием у банков сегодня нет, но они думают, как удержать деньги граждан, в том числе за счет ставок. Об этом говорится в письме Ассоциации банков России Эльвире Набиуллиной.

Каждый год власти корректируют правила взимания налогов с населения. 2020 год – не исключение. Эксперты рассказали, как действуют некоторые важные нововведения в налоге на доходы физических лиц и имущественных налогах в текущем году.

Снижение банками ставок вкладов в долларах становится массовым. Всего за март долларовые ставки скорректировали более трети из топ-30 банков по размерам портфеля вкладов населения. Некоторые банки объявили об отказе открытия новых долларовых депозитов. Это произошло после обнуления Федеральной резервной системой США. Но даже в таких условиях владельцы валютных вкладов не спешат перекладываться в рубли.

Несмотря на стабильность ключевой ставки Центробанка, банки форсируют повышение ставок ипотечных кредитов. Ставки ипотеки в крупнейших банках повышаются примерно до 10%-12% годовых. Клиентам, ранее получившим одобрение заявки на ипотеку, ряд банков готов сохранить прежние условия на срок до 2 недель.

С 12 марта вступил в силу закон, который внес изменения в государственную программу материнского капитала. Главное нововведение закона – распространение программы на семьи с одним ребенком, родившимся или усыновленным после 1 января 2020 года. Они получат маткапитал в размере 467 тыс. рублей. До такого же размера проиндексирована стоимость материнского капитала для семей, в которых с 1 января 2007 по 31 декабря 2019 года родился второй или последующие дети.

С 1 июля 2020 года вступление в силу закона об инвестиционных платформах, которые легализованы совершенно новыми и перспективными инструментами для бизнеса и привлечения частных инвесторов. Оценить перспективы нового рынка редакция портала Finversia.ru пригласила представителей службы платформ.

10 марта, когда из-за срыва сделки ОПЕК + российский фондовый рынок открылся, торговцы получили сразу 8%, а цены на нефть снизились на 5%, что стало серьезным потрясением для частных инвесторов.

Рынки упали второй раз в этом году: сначала - из-за коронавирусной истерии, теперь - из-за обвала цен на нефть. Индекс S & P 500 увеличился на 25,5%, индекс Мосбиржи - почти на 29%.

В такие моменты лучшая тактика для непрофессионального инвестора – сидеть в имеющихся активах и ничего не предпринимать, пока рынок не успокоится, напутствуют брокеры и управляющие активами.

Согласно опросу, 32% трейдеров считают, что индекс S&P-500 восстановится через 1-2 года. 31,2% – сопоставимое количество проголосовавших – полагают, что рынки восстановится не ранее, чем через 3 года. 26% – что через 2-3 года. Наконец, около 11% уверены, что восстановление займёт менее одного года. Но то, как будет развиваться ситуация, точно предсказать сегодня не может никто.

Банки и регулирование

Впервые с начала кампании по зачистке банковского сектора Центробанк не отзывает лицензии второй месяц подряд - весь февраль и март. Очевидно, регулятору во время введения карантина не до проверок малых банков, которые выступают самыми вероятными потенциальными жертвами нового кризиса. Кроме того, начали действовать послабления в банковском надзоре.

Индекс здоровья банков достиг максимального уровня за два года, но около 10% кредитных организаций могут лишиться лицензии в ближайшие 12 месяцев, оценил «Эксперт РА». Большинство проблемных игроков работают в Московском регионе. В 2020 году в группе риска будут находиться 38 кредитных организаций.

По итогам 2020 года просрочка по кредитам малому и среднему бизнесу может вырасти до 17–18%, оценили в «Эксперт РА». На кредитные каникулы может претендовать каждый пятый заемщик из этого сегмента. Меры по борьбе с коронавирусом нанесут существенный урон малому и среднему бизнесу и его кредиторам: доля просроченных платежей по итогам 2020 года в этом сегменте может вырасти до 17–18%. Кредитные каникулы лишь отложат негативные эффекты вируса и самоизоляции.

Аналитики предупредили о «кредитном шоке» для банков из-за вируса и нефти. Банкам придется формировать значительные резервы при любом из стресс-сценариев, вызванных кризисом и коронавирусом. Кризисный вариант развития событий приведет к убыткам почти на 900 млрд. руб.

Банк России решил присоединиться к дружному хору центробанков мира, заливающих триллионы в экономику, впавшую в ступор из-за карантина и пандемии. Более 4 триллионов рублей смогут получить российские банки от регулятора, в том числе в виде кредитов под ставку ниже ключевой, чтобы покрыть нехватку краткосрочной ликвидности и не обрывать потоки платежей. Более 80% суммы - 3,5 триллиона рублей - достанется 11 крупнейшим банкам, имеющим статус «системно значимых».

Крупнейшие банки совместно с правительством и Центробанком разработали антикризисный проект кредитования малого и среднего бизнеса и индивидуальных предпринимателей с 100% субсидированием процентов и определили срок начала оказания услуг. Сбербанк уже выдал первый кредит, а ВТБ начнет выдачу с 31 марта.

На сегодня в работе у Комитета Государственной думы РФ по финансовому рынку находится 112 законопроектов. Какие из этих документов планируется принять уже в ходе весенней сессии, которая продлится до 2 августа 2020 года, рассказал председатель профильного думского комитета Анатолий Аксаков.

О регулировании финансового рынка России и о том, насколько сложно работать в его условиях даже в обычное, некризисное, время, порталу Finversia.ru рассказал Михаил Леднев, генеральный директор «Финанс ПРО».

Дмитрий Панкин, президент Черноморского банка торговли и развития, оценил влияние кризиса, вызванного коронавирусом на мировую и российскую экономику, а также достаточность мер, предпринимаемых мировыми регуляторами.

Генеральный директор компании «Ингосстрах-Жизнь» Владимир Черников прокомментировал итоги 2019 года на рынке страхования жизни, рассказал о смене потребительских настроений и росте интереса к продуктам накопительного страхования жизни, а также объяснил их важную социальную роль.

Всероссийский союз страховщиков (ВСС) обратился к председателю Центробанка Эльвире Набиуллиной с просьбой временно смягчить требования к участникам страхового сектора в условиях пандемии коронавируса и повышенной волатильности. Среди предложенных ВСС мер указывается введение моратория на признание отрицательной переоценки по портфелям ценных бумаг страховщиков сроком на полгода, что позволит снизить чувствительность участников рынка к рыночному риску. Кроме того, для контроля структурных соотношений активов, в которые инвестированы резервы и собственные средства страховщиков, предлагается временно использовать фиксированную дату для оценки стоимости ценных бумаг.

Форекс

Федеральная резервная система США приняла решение снизить ключевую ставку сразу на пункт — до 0-0,25% c 1-1,25%. Вдобавок к выделенным на прошлой неделе $1,5 трлн. ликвидности регулятор также пообещал количественное смягчение на $700 млрд.

Решение принималось на экстренно созванном заседании — впервые с 2008 года. Второе подряд экстренное решение о снижении ставки за такой короткий срок не имеет прецедентов в истории.

Для борьбы с экономическим воздействием вспышки коронавируса лидеры Белого дома и Сената договорились в среду о крупном пакете помощи на сумму 2 триллиона долларов, который считается крупнейшими спасательными мерами в американской истории.

Среди инициатив - обязательство продолжать свою программу покупки активов в объеме, необходимом для поддержания бесперебойного функционирования рынка и эффективного регулирования денежно-кредитной политики. Такие беспрецедентные меры положительно скажутся и на российской экономике, считает Анатолий Аксаков, председатель Комитета по финансовому рынку Госдумы РФ.

Банк Англии объявил об экстренном снижении процентных ставок в попытке ограничить экономические последствия от коронавируса. Объявление последовало за аналогичным решением ФРС США.

Европейский центробанк направит 750 млрд. евро на экономическую борьбу с COVID-19. Регулятор объявил о программе покупки активов в попытке смягчить последствия вспышки коронавируса. Центральный банк заявил, что он будет покупать государственные и частные ценные бумаги. Так называемая пандемическая чрезвычайная закупочная программа продлится до конца года.

Цены на нефть начали падать после того, как члены Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК) и представители не входящих в картель стран, в том числе России, Казахстана и Азербайджана (ОПЕК+), не смогли прийти к общему решению по сокращению добычи. В результате сделка распалась: срок соглашения истек 1 апреля.

Саудовская Аравия снизила свои официальные отпускные цены на нефтепродукты и планирует увеличить добычу нефти в следующем месяце в ответ на возражения России против дальнейшего резкого сокращения добычи, предложенного Организацией стран-экспортеров нефти для стабилизации нефтяных рынков.

Банк России объявил, что приостанавливает покупки золота на внутреннем рынке. Они активно осуществлялись с 2014 года, и регулятор накопил золота на $120 млрд. Дальнейшие решения о покупке золота будут приниматься в зависимости от развития ситуации на финансовом рынке.

Правительство РФ может получить право в 2020 году увеличить сумму реализации драгоценных металлов и драгоценных камней из Госфонда по сравнению с заложенной в бюджет без внесения поправок в закон о бюджете. Такие нормы содержатся в поправках, одобренных к принятию во втором чтению комитетом Госдумы по бюджету и налогам.

Пандемия коронавируса стала главным фактором экономики, затмив все другие процессы. Однако вирусный кризис пройдет, а тема соглашения останется. О чем они, что меняют, к чему могут привести, какие возможности потенциально открывают для инвесторов – об этом беседа главного редактора Finversia.ru Яна Арта с руководителем аналитического центра TeleTrade Сергеем Лысаковым.

Технологии

Банки начинают переводить сотрудников на удаленный режим работы из-за вспышки коронавируса. Но меры, направленные на защиту сотрудников, несут риски для безопасности информационных систем кредитных организаций. Еще одна проблема - рост нагрузки и нехватка серверных мощностей. Сами банки подчеркивают, что к дистанционной работе они готовы.

IT-специалисты прогнозируют двукратный рост утечек данных клиентов компаний, которые перевели сотрудников на удаленную работу. Основная опасность исходит от собственных сотрудников компаний: с переходом на надомную работу возможности для кражи данных максимально увеличиваются. Похитить данные гораздо проще из-за отсутствия визуального контроля со стороны коллег и камер видеонаблюдения.

Пандемия коронавируса привела к активизации мошенничества в Интернете. Злоумышленники быстро подхватили нарастающее беспокойство граждан и воспользовались им: теперь многим приходят письма «от ВОЗ», ворующие персональную информацию, или с просьбой о пожертвованиях «на борьбу с заразой».

Компания Visa, так же как Mastercard и «Мир», предложила банкам не останавливать работу карт с истекшим сроком годности. Письмо с соответствующим предложением было разослано кредитным организациям. Действующие правила платежной системы позволяют банкам обслуживать карты с истекшим сроком годности. 

Сбербанк подключил систему быстрых платежей для ограниченного круга клиентов. Первый перевод через мобильное приложение «Сбербанк.Онлайн» был проведен 31 марта. Однако большинству клиентов банка переводы в СБП станут доступными только после завершения тестирования.

Мобильный банковский сервис «Рокетбанк», который рекламировался как перспективный «банк будущего», будет закрыт. Такое решение принял совет директоров материнской компании QIWI, говорится в отчетности компании за 2019 год. «Мы исследовали потенциальную частичную или полную продажу «Рокетбанка». Мы не смогли найти подходящего покупателя, и в результате совет директоров принял решение свернуть деятельность «Рокетбанка», - говорится в сообщении компании.

В условиях экономического шока небольшие магазины начали отказываться от приема банковских карт, объясняя это проблемами с оборудованием из-за пандемии. Эквайеры также фиксируют отсутствие роста оборота по картам в торговых сетях. Объем покупок даже в супермаркетах по картам оказался ниже, чем на предыдущей неделе. Не растет и средний чек: его диапазон составляет 0,9-1,8 тыс. рублей.

Поскольку опасения по поводу экономического удара от вспышки коронавируса распространились с акций, нефти и облигаций на криптовалюты, биткоин пережил падение в свой худший день за семь лет. Но падение цен стало не единственной проблемой для инвесторов.

По мере роста волатильности и объемов инфраструктура, лежащая в основе цифровой торговли монетами, подверглась большой нагрузке. По крайней мере, две крупные биржи рухнули, в результате чего инвесторы были заблокированы на рынке более чем на час.