Российские финансы: обзор важнейших событий ноября 2023 года

Ипотека дорожает. Банковский сектор бьет рекорды по прибыли. СПБ Биржа попала под санкции. Как будет проходить разблокировка активов инвесторов. Совкомбанк готовится к IPO. Германа Грефа переизбрали главой Сбербанка. Курс рубля стабилен. Чем искусственный интеллект может быть полезен в сфере финансов. Цифровой рубль все ближе. Криптобиржа Binance выплатит рекордный штраф.

Личные финансы

Банки начали новую волну повышения ставок по ипотеке – в результате базовая стоимость таких кредитов в некоторых из них превысила 16% годовых. Изменения тарифов уже подготовили шесть крупных банков. При этом не все из них подняли ставки по кредитам на жилье так же сильно, как выросла ставка Центробанка.

Правительство решило изменить условия льготной ипотеки. Оно принимает «некоторые меры» для повышения первоначального взноса по льготной ипотеке с государственной поддержкой, сообщил журналистам вице-премьер Марат Хуснуллин. «У нас очень большой идет объем выдачи ипотеки, и мы смотрим, как нам до 1 июня регулировать объем выдачи ипотеки», – объяснил Хуснуллин.

В России дорожают квартиры, эксперты указывают на перегрев рынка программами льготной ипотеки. В сентябре минимальный первый взнос по льготной ипотеке уже повысили, правительство изучает возможность новых мер.

Депутаты предлагают привязать ставки по льготной ипотеке к средней зарплате в каждом регионе. Так предполагается активизировать участие граждан в финансировании жилья. В Центробанке обещают обсудить это предложение с правительством. Эксперты считают, что главной задачей корректировки ставок должно быть обеспечение доступности жилья. Но для этого придется учитывать не только зарплату, но прожиточный минимум, среднюю стоимость жилья, уровень обеспеченности, доли старого фонда и множество других факторов.

Депутаты планируют расширить возможности неквалифицированных инвесторов. В Госдуму внесен законопроект, уточняющий регулирование статуса квалифицированных инвесторов и перечень инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам после тестирования. В частности, использование брокером активов клиента станет возможно только в случае положительного результата теста. При этом расширяется коридор диапазона доступной операции со сложными инструментами со 100 тыс. до 300 тыс. рублей. Изменения могут коснуться до 5 млн. неквалифицированных инвесторов, и несут не только новые возможности, но и определенные риски.

Как наполнить личный портфель облигаций? С середины июля по конец октября ключевая ставка Банка России увеличилась вдвое – с 7,5% до 15% годовых. Это резко повысило привлекательность вложений в консервативные финансовые продукты, прежде всего в рублевые облигации, доходность по которым выше, чем по банковским депозитам. Вопрос лишь в том, какие именно бумаги покупать и в какой момент лучше это делать.

2 ноября СПБ-биржа попала под блокирующие санкции США, после чего на площадке были временно приостановлены торги. Первый заместитель гендиректора СПБ-биржи Евгений Сердюков сменит Романа Горюнова на должности гендиректора. Сердюков в первую очередь продолжит работу с контрагентами по установлению порядка действий в условиях санкций. Как заявлено, главная и первоочередная задача СПБ-биржи – обеспечить доступ инвесторам к активам. СПБ-биржа видит позитивные перспективы для иностранных активов российских инвесторов, сказал глава площадки Евгений Сердюков.

Сейчас биржа работает над порядком разблокировки этих бумаг. «Мы обратились к международным юристам, специализирующимся на санкциях, для того чтобы разработать вместе с ними, с участниками рынка и Центробанком порядок действий инвесторов для получения ценных бумаг или их продажи. После согласования этот порядок будет опубликован. В настоящее время наша команда слаженно работает в интересах участников рынка. Мы видим позитивные перспективы», – сказал Сердюков.

Наличие структур попавшей под американские санкции СПБ-биржи в цепочке учета ценных бумаг привело к усложнению исполнения лицензий на разблокировку активов, которые ранее получили инвесторы. Санкционные юристы также подтвердили, что наличие в цепочке перевода активов лиц, связанных с СПБ-бБиржей, может привести к отказу зарубежных контрагентов исполнять условия лицензии.

СПБ-биржа сможет вернуть пока только треть средств клиентов. Площадка оценила объем валюты, которая не подпала под американские ограничения, почти в 6 млрд. рублей. В эту сумму входят средства в американских и гонконгских долларах, а также в тенге и юанях. Деньги будут пропорционально распределены среди участников торгов, у которых на счетах была иностранная валюта. Клиенты смогут вывести эти деньги только в рублях. А точные сроки выплаты установят брокеры.

Центробанк пообещал компенсировать поровну активы инвесторам в случае разморозки. Если средств иностранцев, предложенных в рамках процедуры обмена, не хватит на выкуп всех активов российских инвесторов с небольшими портфелями, то они будут распределены равными долями, отметил зампред Банка России Филипп Габуния.

Владимир Путин подписал указ об обмене замороженными активами российских инвесторов с иностранцами. Он затронет активы на сумму до 100 тыс. рублей. Также указ отменяет необходимость согласования в правкомиссии сделок с нерезидентами. Согласно этой схеме власти должны разморозить иностранные деньги в России, а отечественные инвесторы – получить их взамен замороженных за рубежом бумаг.

Брокеры потратились на развитие. Чистая прибыль участников рынка оказалась под давлением. По итогам третьего квартала темпы роста выручки крупнейших брокерских компаний увеличились по сравнению с первым полугодием – с 51% до 58%. Ряд компаний продолжают сохранять многократные темпы роста выручки. Но совокупная чистая прибыль сократилась по сравнению с первым полугодием. Эксперты считают, что выручка от брокерских услуг растет, в частности, из-за притока новых клиентов, но выросли и расходы на расширение бизнеса.

Интерес инвесторов к рынку акций в III квартале 2023 года способствовал открытию новых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) прежде всего у брокеров. Общее число ИИС увеличилось на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Совокупный объем активов на ИИС за квартал вырос на 3%, до 519 млрд. рублей. Средний размер счета практически не изменился и составил 210 тыс. рублей в ДУ и 82 тыс. рублей у брокеров. Доля российских акций в структуре активов выросла до максимального уровня с 2015 года и составила 35%, доля облигаций резидентов снизилась до 15%.

Стоимость активов под управлением УК превысила 18 трлн. рублей. Рост портфеля наблюдался во всех ключевых сегментах деятельности управляющих компаний (УК). Около 80% квартального прироста обеспечило увеличение стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов за счет рекордного притока средств пайщиков и положительной доходности фондов. Из-за положительной переоценки активов заметно увеличился портфель УК в сегменте доверительного управления, а также выросла стоимость резервов и собственных средств страховщиков, которые находятся под управлением УК. Объем средств негосударственных пенсионных фондов увеличился за счет купонов по долговым ценным бумагам и удорожания акций.

Совокупный портфель средств НПФ и СФР составил 7,4 трлн. рублей. В III квартале 2023 года пенсионные средства как негосударственных пенсионных фондов (НПФ), так и Социального фонда России (СФР) продолжили расти, однако темпы замедлились из-за снижения стоимости облигаций. Приток клиентских средств был минимальным. Добровольной пенсионной системе сейчас доверяют более 6 млн. человек, количество клиентов НПФ по обязательному пенсионному обеспечению превышает 36 млн. человек.

Доходность вложений пенсионных накоплений в НПФ за девять месяцев 2023 года составила 10,9% годовых. Она третий квартал подряд опережает показатели инвестирования пенсионных накоплений СФР. Это связано с наличием в портфелях НПФ акций, которые оказались более прибыльными в этот период. Доходность размещения пенсионных резервов НПФ – 10,1% годовых. Инфляция в этот период была на уровне 6,2% годовых.

Олег Абелев и Ярослав Муштаков, аналитики инвестиционной компании «Риком-Траст», провели на канале Finversia серию стримов, посвящённых фондовым рынкам России, США и Китая, а также сделали инвестиционный разбор не менее 15-ти эмитентов.

Продукт «Сбережения» – для тех, кто хотел бы получать больше, чем по банковскому депозиту, но быть защищенным недвижимостью в залоге. Основатель Credit.Club Александр Фарленков рассказал о том, как работает кредитный кооператив и какую доходность могут получить инвесторы.

Один из крупнейших игроков банковской индустрии – Совкомбанк готовится к IPO. Зачем нужен выход на биржу? Как из скромного провинциального банка войти в число крупнейших банков страны? Что ждать будущим акционерам Совкомбанка? Заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов в интервью главреду Finversia Яну Арту рассказал о том, за счет чего банку удается добиваться успехов и на что могут рассчитывать его потенциальные инвесторы.

Совкомбанк проведет первичное размещение акций в период с 1 по 14 декабря. Ценовой диапазон бумаг составит 10,5–11,5 руб. Заявку на приобретение акций можно будет подать с 1 по 14 декабря через российских брокеров. Оценка «соответствует рыночной капитализации Совкомбанка в размере от 200 млрд. до 219 млрд. рублей», говорится в сообщении банка. Совкомбанк уже получил предложения об участии в размещении «от ряда крупнейших российских институциональных инвесторов» в объеме 50% от ожидаемого размера предложения. Участвовать в размещении могут и квалифицированные, и неквалифицированные инвесторы.

Банки и регулирование

Российские банки – финансовые итоги 9 месяцев 2023 года. Процентные ставки по кредитам и вкладам растут. Банки получили рекордную прибыль. Рост кредитования замедляется. Приток вкладов возобновился. Хорошие перспективы имеют банки, сделавшие ставку на работу с малым и средним бизнесом.

21 миллион россиян не платят по своим кредитам. Этот показатель возрос на четверть в сравнении с прошлым годом, а общая сумма взысканий достигла 2,9 трлн. рублей. По данным Федеральной службы судебных приставов (ФССП), именно столько исполнительных производств о взыскании задолженности с физлиц в пользу банков сейчас находятся в стадии взыскания.

Банк России принял решение не продлевать ряд послаблений, заканчивающих свое действие в 2023 году. Кредитные организации сейчас обладают достаточной финансовой устойчивостью и высокой прибыльностью. Меры выполнили свою защитную и поддерживающую роль, и дальнейшее их использование нецелесообразно, так как снижает мотивацию банков к самостоятельному управлению рисками.

Банки лишились части льгот. Но Центробанк разрешил кредитным организациям оставаться непрозрачными. На фоне высоких прибылей российских банков Центробанк решил не продлевать ряд послаблений, введенных для них после начала военных действий на Украине и массового санкционного давления на финансовую систему РФ. Но отдельные меры сохранятся еще на год. В первую очередь продолжат действовать послабления, связанные с оценкой рисков военнослужащих, а также прямо связанные с санкциями. Раскрытие существенной информации финансовыми организациями также останется неполным. Этот факт особенно огорчает аналитиков, которые говорят о проблеме прозрачности работы банков.

Банк России в 2023 году принял меры поддержки, включая регуляторные послабления, направленные на сохранение финансовой устойчивости участников рынка финансовых посредников, коллективных инвестиций, их способности исполнять свои обязательства перед клиентами и на снижение влияния дальнейших потенциальных санкционных рисков, а также меры, направленные на обеспечение финансовой стабильности в связи с введенными в отношении Российской Федерации ограничениями. В связи с адаптацией финансовых организаций к функционированию в текущих условиях, а также закреплением ряда мер в действующем регулировании, дальнейшее применение отдельных мер поддержки нецелесообразно.

Брокеры прощаются с льготами. Отмена антикризисных послаблений ЦБ потребует перерасчета капитала. С начала 2024 года Банк России отменяет ряд послаблений для профучастников рынка ценных бумаг, введенных ранее для преодоления кризисных явлений. Среди наиболее важных – использование альтернативного кредитного рейтинга актива в отсутствие официально признанного, учет заблокированных активов для расчета капитала и нормативов ликвидности. Такая ситуация может потребовать для ряда брокеров провести докапитализацию.

С июня этого года крупные розничные банки могут направить на валидацию в Банк России модели оценки дохода граждан при предоставлении потребительского кредита до 1 млн. рублей. В случае одобрения банки могут использовать их для расчета ПДН заемщика. Для этого модели должны быть построены на выборке более чем из 100 тыс. заемщиков, быть точными и ранжировать риск невозврата кредита в зависимости от уровня долговой нагрузки. Банк России одобрил Сбербанку, ВТБ и Альфа-Банку применение собственных моделей для расчета показателя долговой нагрузки (ПДН) по потребительским кредитам.

22 ноября 2023 года рейтинговое агентство RAEX подвело итоги очередного конкурса годовых отчётов нефинансовых и финансовых компаний, вузов, НКО, общественных и просветительских организаций. Презентация рейтинга состоялась в рамках ХХ Ежегодной юбилейной практической конференции «Годовые отчёты: опыт лидеров». Среди острых вопросов, которые были подняты экспертами – необходимость внедрения западных стандартов ввиду масштабных санкций.

В условиях, когда внешние факторы непредсказуемы, а экономика находится в процессе структурной перестройки, бизнесу, как никогда раньше, нужны ясные ориентиры. Такое мнение в интервью Finversia высказала основатель аудиторско-консалтинговой группы «Капитал», сопредседатель «Деловой России-Урал» Ирина Екимовских. Она также рассказала, почему предпринимателям важно самим разбираться и управлять финансами компании, а не отдавать их на откуп финансовым директорам или бухгалтерам.

Германа Грефа переизбрали главой Сбербанка. Греф возглавляет Сбербанк с 2007 года. До этого он работал в мэрии Санкт-Петербурга, был министром экономического развития. Набсовет банка переизбрал его председателем правления на четырехлетний срок.

Форекс

Несмотря на то, что курс рубля в ноябре плавно укреплялся, относительно его ближайших перспектив эксперты высказывают диаметрально противоположенные суждения. Одни считают, что рубль продолжит укрепляться и вполне может дойти до уровня 80-85 рублей за доллар. Другие полагают, что всякое укрепление в моменте – это что-то вроде конвульсий и что падение до 100-120 рублей за доллар скоро и неминуемо. Третьи заявляют, что по идеологическим соображениям рубль искусственно будут поддерживать до марта следующего года, а затем он рухнет. Но практически все эксперты считают, что волатильность курса рубля до конца года будет невеликой, и что рубль будет находиться в районе 90 за доллар.

Банк России решил возобновить операции по покупке и продаже валюты из Фонда национального благосостояния после перерыва. Летом он останавливал закупки валюты на фоне ослабления рубля.

Около 95% всех торговых операций между Россией и Китаем проводятся в рублях и юанях, заявил первый вице-премьер России Андрей Белоусов. «Растут объемы взаиморасчетов между нашими странами в национальных валютах. На юань и рубль уже приходится 95% всех торговых операций между Россией и Китаем», – сказал Белоусов. Вице-премьер назвал Китай «ключевым партнером» России в сфере торговли и инвестиций – с начала 2023 года двусторонний товарооборот увеличился на треть.

Доля доллара и евро в выручке крупнейших российских экспортеров в сентябре составила 17%. Основной иностранной валютой стал юань. Такие данные привела на круглом столе в Совете федерации директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова.

«На начало 2022 года доля «токсичных» валют составляла 96%. Сейчас, конечно, она очень сильно снизилась. По крупнейшим, это примерно 30 компаний, которые мы в режиме реального времени отслеживаем, сейчас доля «токсичных» валют у них в выручке в сентябре составила всего 17%. Все остальное – юань, основная теперь валюта иностранная на нашем рынке, и рубль. В меньшей степени уже другие валюты». По мнению Даниловой, чем меньше российские компании используют валюты «недружественных» стран, тем более они защищены от санкционных рисков.

Биржевая валютная конъюнктура в России стремительно меняется. По итогам октября суммарный объем биржевых торгов основными валютами в режиме поставок «завтра» составил 6,4 трлн. рублей. Рост оборотов происходит за счет китайской валюты, объем торгов которой впервые занял почти 50% рынка. Доллар сохраняет долю на уровне чуть выше трети, тогда как у евро она постепенно снижается. Интерес к «токсичным» валютам падает в первую очередь со стороны небольших игроков, что ведет к росту размера сделок.

Банки продолжают повышать ставки по депозитам в юанях, но уже избирательно. Максимальная доходность, на которую могут рассчитывать вкладчики в китайскую валюту, доходит до 4%. По словам экспертов, сейчас платить больше за юань розничным клиентам готовы только те банки, у которых есть запрос на китайскую валюту от корпоративного бизнеса.

Технологии

Искусственный интеллект, банки без людей, ипотека онлайн, цифровой рубль и брокерское обслуживание на Wildberries. На форуме инновационных финансовых технологий Finopolis-2023 банкиры, топ-менеджеры Центробанка и руководители IT-компаний обсудили, какими путями будет развиваться российский финтех. Перспективы открываются интересные, а в некоторых областях – даже немного пугающие.

Компании активно внедряют в свои бизнес-процессы искусственный интеллект (ИИ). Это ведет к трансформации как отдельных операций, так и всего рынка. Чем ИИ может быть полезен в сфере финансов, какие существуют риски его применения, как регулируют ИИ в мировой практике и какой подход может быть использован для российского финансового рынка – эти и другие вопросы Банк России поднимает в консультативном докладе.

Банк России предлагает установить правила взаимодействия финансовых организаций с потребителями при онлайн-продажах вкладов и кредитов. Финансовые организации должны полностью и в очевидной форме раскрывать информацию как об основном финансовом продукте, так и о дополнительных услугах, информировать клиентов о рисках.

Минфин и Банк России в 2024 году проведут пилот по использованию цифрового рубля в отдельных видах бюджетных расходов, сообщил министр финансов России Антон Силуанов. Он уточнил, что соответствующая договоренность была достигнута в ходе встречи с главой регулятора Эльвирой Набиуллиной.

Банки предотвратили мошеннические операции почти на 1,7 трлн. рублей. В III квартале 2023 года банки отразили 10,8 млн. атак на счета своих клиентов против 6,6 млн. кварталом ранее, говорится в «Обзоре отчетности об инцидентах информационной безопасности при переводе денежных средств». Активность злоумышленников в июле – сентябре выросла. Им удалось успешно провести 289 тыс. операций без согласия клиентов. Это на 23% больше, чем средний показатель за предыдущие четыре квартала.

Центробанк планирует расширить пилотирование цифрового рубля в первом квартале 2024 года, рассказала первый зампред ЦБ Ольга Скоробогатова. Заявки на участие во второй волне тестирования подали еще 15 банков.

Binance согласилась заплатить $4,3 млрд. штрафа по делу об отмывании. Основатель криптобиржи Чанпэн Чжао уйдет в отставку и тоже выплатит штраф. Оператор Binance достиг соглашения с властями США: компания признала вину в нарушении правил борьбы с отмыванием средств и американских санкций, передает агентство. Эксперты называют сумму взыскания одной из самых больших в истории США.

Пользователи криптобиржи Binance вывели более $1 млрд. за сутки на фоне ухода основателя и гендиректора биржи Чанпэна Чжао из-за нарушения законодательства США. Аналитики считают, что, несмотря на отток средств в размере $1 млрд. с криптобиржи, Binance остается самой крупной в мире площадкой для торговли криптовалютами, на которой сосредоточено $67 млрд. в виде клиентских депозитов.

Биткоин дорожает. Курсы криптовалют растут в ожидании легализации правил игры. По мнению экспертов, нынешний рост связан с оптимизмом инвесторов относительно замедления темпов роста инфляции в США и возможным снижением ключевой ставки ФРС. Поддерживают положительную динамику и грядущие изменения в регулировании отрасли.