Российские финансы: обзор важнейших событий сентября 2023 года

Центробанк повысил ключевую ставку до 13% годовых. Курс рубля стабилизирован? Банки поднимают ставки по вкладам и кредитам. Наибольшая вероятность разморозки активов у россиян с паспортами или видом на жительство Евросоюза. Инвесторы пришли за золотом. Аналитики увидели переток расчетов бизнеса в некрупные банки. Центробанк выпускает новые банкноты номиналом 1000 и 5000 рублей. Каковы условия использования карт UnionPay российских банков. Криптобиржа Binance уходит из России.

Личные финансы

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13% годовых. Судя по высказываниям чиновников регулятора, новый уровень ставок с нами надолго. Например, глава Центробанка Эльвира Набиуллина так прокомментировала это решение: «Предпринятые с июля шаги по повышению ключевой ставки – это ответ на реализацию инфляционных рисков, в том числе из-за влияния валютного курса. Мы обновили макроэкономический прогноз и на его основе уточняем уровень ключевой ставки, который необходим для достижения цели по инфляции в 4% к концу следующего года. В текущих условиях для возврата к цели потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики».

Банки готовятся к подъему ставок по депозитам. После очередного увеличения ключевой ставки в Центробанке ожидают перетока средств населения из накопительных счетов в срочные депозиты. Ряд банков уже объявили о планах поднять ставки по вкладам и накопительным счетам. Эксперты полагают, что банки могут начать поднимать доходность по длинным вкладам, поскольку регулятор предупредил, что период высокой ключевой ставки может быть длительным.

ВТБ повысил минимальную ставку по ипотеке без господдержки до 14%. Минимальная ставка по ипотеке для зарплатных клиентов ВТБ составит 14,1%, ставки по ипотеке на 0,5 п.п. повышает и Сбербанк.

Сбербанк перестанет предоставлять скидки к ставкам ипотеки с господдержкой. Банк установил единую ставку на все цели кредитования по льготным ипотечным программам в связи с изменением требований правительства к ним. В частности, по ипотеке с господдержкой минимальная ставка вырастет до 8%.

Повышение ключевой ставки Центробанком обернулось холодным душем для тех россиян, которые запланировали покупку жилья в ипотеку. Ставки по рыночным программам ипотеки, которые в основном выдаются на покупку жилья на вторичном рынке, могут вырасти в ближайшее время до 16%-18% годовых. Драйвером рынка продолжает оставаться ипотека с господдержкой.

Кредиты становятся дороже и недоступнее. Крупнейший игрок ипотечного рынка – Сбербанк – опять задал тренд на рост стоимости кредитов, подняв ее на 0,5 п. п., хотя сегмент наиболее чувствителен к росту ставок из-за длинных сроков. Другие игроки отставать не намерены, и уже готовят новые условия кредитов по собственным программам. Такая политика в целом снизит доступность ипотеки и возможность банков выполнить годовые планы по выдачам.

Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова сообщила, что по итогам второго квартала нынешнего года 72% новых ипотечных кредитов было выдано гражданам, которые тратят на погашение займов более половины своих доходов. В ипотечном портфеле доля кредитов на жилье, выданных таким клиентам, в настоящее время составляет 61%. Речь идет об ипотеке на первичном и вторичном рынках, выданной клиентам с показателем долговой нагрузки (соотношение платежей по кредиту к ежемесячному доходу) свыше 50%.

Подъем процентных ставок прервал рекордный рост выдач автокредитов. Правительство задумалось о расширении участников льготной программы кредитования. Что происходит сегодня на рынке автокредитования?

Юристы оценили частоту одобрений ЕС на разморозку активов россиян. Лицензии на разморозку бумаг могли получить 100–150 россиян. Из нескольких тысяч заявлений на разблокировку замороженных активов российских частных инвесторов одобрены десятки. Наибольшая вероятность успеха – у частных лиц с паспортами или видом на жительство ЕС.

Российский рынок не выдержал напряжения. Геополитика и ставка заставляют инвесторов выходить из акций. Игра на понижение две недели велась по широкому списку бумаг, но в последние дни основное движение индекса определили котировки госбанков. Инвесторы фиксируют прибыль после восьми месяцев непрерывного роста на фоне усиления геополитических рисков и ужесточения денежно-кредитной политики Центробанка. В таких условиях растет интерес инвесторов к более консервативным депозитам и облигациям, которые вновь приносят двузначную доходность.

Вложения частных инвесторов в российские акции и ОФЗ в августе достигли максимумов с начала 2022 года. Положительная динамика на фондовом рынке в августе продолжилась. Индекс МосБиржи за месяц вырос на 5,0% и достиг 3228 пунктов. Физические лица действовали контрциклически: по итогам месяца они продали валюты больше, чем купили. Доля юаня в объеме торгов увеличилась до нового максимума 45%.

Во 2-м квартале 2023 года число клиентов на брокерском обслуживании достигло 26 млн. человек. Впервые за последний год увеличилась доля активных инвесторов, которые за месяц совершили хотя бы одну сделку – таких оказалось 3,6 млн. человек. На это повлияли увеличение доходов населения, рост фондового рынка в ожидании дивидендных выплат и повышение доходностей облигаций.

Две трети брокерских счетов в России оказались пустыми. А у каждого четвертого инвестора на балансе меньше 10 тыс. рублей, следует из обзора рынка ценных бумаг, которые опубликовал Центробанк. Больше 1 млн. рублей только на 1% счетов. В то же время Центробанк фиксирует рост общего объема активов. Во втором квартале они достигли отметки в 8 трлн. рублей. Это в полтора раза больше, чем в прошлом году.

Банк России и МосБиржа вводят меры по сглаживанию ценовых колебаний на рынке торгов акциями компаний третьего эшелона. В последнее время участились случаи дестабилизации ценообразования на акции компаний третьего уровня листинга, что приводит к повышенной волатильности на фондовом рынке. В результате биржевая стоимость отдельных ценных бумаг может существенно меняться несколько раз за короткий промежуток времени. Во многом это вызвано дисбалансом спроса и предложения на фондовом рынке, а также эмоциональным поведением инвесторов. Банк России обращает внимание инвесторов на необходимость взвешенного и рационального принятия инвестиционных решений.

Минфин предложил отменить налог на вклады сроком выше одного года. Повысит ли это спрос на длинные депозиты в условиях нестабильных ставок? Под НДФЛ могут не попасть доходы с депозитов россиян сроком от одного года. Такое предложение в «Основных направлениях бюджетной и налоговой политики» прописал Минфин. Подход разделяют и в Центробанке.

Банк России в октябре презентует новые банкноты номиналом 1000 и 5000 руб. Купюры сохранят свою цветовую палитру и будут иметь больше защитных элементов.

Сбербанк задумался о байбэке. На каких условиях может быть осуществлен обратный выкуп акций? Глава Сбербанка Герман Греф сообщил о возможности выкупа бумаг у нерезидентов. Правда, он оговорился, что конкретных планов по этой инициативе пока нет. Также в компании уточнили, что сделки такого рода требуют согласования с Правительственной подкомиссией и в случае принятия какого-то решения банк обязательно уведомит об этом инвесторов. Весной в банке сообщали, что нерезидентам принадлежит примерно треть всех акций в обращении. На их выкуп с учетом установленного правительством дисконта может уйти около 1 трлн. рублей. Для сравнения – это больше прибыли финансовой организации за весь год.

Что сдерживает цены на золото? Цены на золото на мировом рынке обновили полугодовой минимум. Однако рублевые цены на благородный металл удерживаются вблизи локального максимума, установленного в августе. Мировая динамика цен не отпугивает локальных инвесторов, которые используют золото как хеджирующий инструмент в условиях дальнейшего возможного ослабления рубля.

Банки отмечают повышенный спрос на золотые слитки со стороны населения. Отдельные участники рынка в неофициальных беседах даже отмечают их дефицит, именно их приобретают розничные инвесторы, видя в золоте «тихую гавань». Крупнейшие банки уверяют, что у них слитков достаточно, а нехватка может возникать у небольших игроков, которые покупают золото у производителей под заказы клиентов, не формируя запасы.

Банки и регулирование

О самых острых проблемах банковского сектора рассказала глава Центробанка Эльвира Набиуллина на XX Международном банковском форуме.

Центробанк пообещал вносить банки в «оранжевую зону» вместо отзыва лицензий. Регулятор готов смягчить наказание для банков, незначительно нарушающих некоторые нормативы. Но регулятор будет и ужесточать требования, потому что банки преодолели кризис.

Банк России собирается уточнить критерии, в соответствии с которыми банк может быть отнесен к числу системно значимых, и ввести дифференцированные надбавки на капитал, которые сегодня для всех установлены в 1%. Эксперты обращают внимание на то, что критерии не обязывают регулятора автоматически относить банк к системно значимым даже при выполнении всех условий.

Аналитики увидели переток расчетов бизнеса в некрупные банки. Из-за санкций и отключения SWIFT компаниям приходится менять каналы платежей.

Банки выступили против создания новых платежных игроков. Почему они недовольны введением новых форматов расчетов, над которыми работает Центробанк?

Банк России уже в ближайшие недели рассчитывает на эффект от повышения ключевой ставки в виде замедления кредитования. Эксперты, впрочем, уверены, что это произойдет не раньше октября. Замедление в первую очередь затронет необеспеченную розницу и МСБ, ипотека и крупный бизнес ощутят последствия в меньшей степени. Прибыльность банков, полагают участники рынка, при этом не пострадает.

На какую практику банков все чаще жалуются клиенты? Россияне стали чаще жаловаться Центробанку на навязанные услуги при оформлении кредита. Финансовые организации, как сообщил регулятор, настойчиво предлагают клиентам различные страховки. Но есть и более нестандартные варианты, к примеру, услуги астролога и психолога. При этом большинство претензий связаны с невозможностью вернуть деньги за уже оформленную дополнительную услугу по договору о займе, заключенному более года назад.

Эксперт в банковской сфере Валерий Скляр раскрыл секреты банковского закулисья клиентам, а коллегам объяснил, чего хотят от финансового продукта современные потребители и как стать незаменимым специалистом.

Сектор МФО ограничивает рост высокорисковых займов. Доля займов, предоставленных микрофинансовыми организациями (МФО) заемщикам с показателем долговой нагрузки более 80%, в II квартале 2023 года составила 27%. Повышается технологический уровень сектора. В целом по рынку доля онлайн-займов составила 73%, а в краткосрочном сегменте – 91%. Портфель займов в II квартале 2023 года достиг 400 млрд. рублей, положительная динамика наблюдалась во всех сегментах. Это связано, в том числе с расширением потребительского спроса.

Страховой рынок продолжает расти. Объем страховых премий вырос более чем на четверть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 555 млрд. рублей. Такая динамика обусловлена восстановлением экономической активности после сокращения сборов в II квартале 2022 года и адаптацией участников рынка к новым условиям. В апреле – июне количество оформленных договоров увеличилось по всем ключевым видам страхования. Страховые выплаты в целом выросли на 16%, до 248 млрд. рублей.

Форекс

Прогноз по курсу рубля до конца 2023 года стал одной из самых интересных интриг сентября 2023 года. Парадокс, но факт: никогда еще дальнейшая судьба рубля не была такой интригующей, как именно в тот месяц, когда его курс был максимально стабильным.

Доля доллара в международных расчетах в августе 2023 года через SWIFT увеличилась до рекордных 48% против 46,5% в июле, что стало максимумом за все время наблюдений.

Эльвира Набиуллина назвала неэффективными ограничения на вывод рублей из страны. Она объяснила, почему ограничения на валютные операции могут не оказать эффекта на курс рубля. В прошлом году они сработали вместе с другими кардинальными изменениями в ДКП и платежном балансе.

ЦБ увидел риск множественного курса в случае введения мембраны для рубля. Разделение валютного рынка и использование «мембран» может привести к множественности курсов, предупредили в Банке России.

Глава ВТБ Андрей Костин уверен, что при двойном курсе рубля доллар будет стоить ₽150 и ₽250. Введение двух курсов рубля приведет к большой разнице между ними, заявил Андрей Костин. Нужно ограничиваться теми мерами валютного контроля, которые есть сейчас, считает он.

Банк России продлил еще на полгода, до 9 марта 2024 года, ограничения на снятие наличной иностранной валюты. Для граждан, чей валютный счет или вклад был открыт до 9 марта 2022 года, сохраняется лимит на снятие валюты в сумме не более 10 тыс. долларов США или эквивалентной суммы в евро, независимо от валюты вклада или счета. Остальные средства по-прежнему можно получить в рублях. Средства, размещенные после 9 сентября 2022 года, выдаются по курсу банка на дату выдачи.

Центробанк убрал ограничение на продажу наличной валюты населению. Банки теперь могут продавать доллары и евро, которые поступили в их кассы и до 9 апреля 2022 года. Эти ограничения действовали полтора года, но были сняты на фоне ослабления рубля и роста продаж валюты населением.

Банк России продлил еще на шесть месяцев ограничения на перевод средств за рубеж. Они будут действовать с 1 октября 2023 года по 31 марта 2024 года. Граждане России и физические лица – нерезиденты из дружественных стран по-прежнему смогут в течение месяца перевести на любые счета в зарубежных банках не более 1 млн. долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте. Сохраняются и лимиты на перечисления через системы денежных переводов – за месяц не более 10 тыс. долларов США или в эквиваленте в другой иностранной валюте.

Курс турецкой лиры в ходе торгов падал до рекордно низкого уровня по отношению к доллару. Согласно данным онлайн-торгов на международном рынке Forex, стоимость доллара превышала 27,5 лиры.

Центральный банк Турции принял решение повысить учетную ставку сразу на 500 базисных пунктов, с 25 до 30%. «Совет решил продолжить процесс ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы как можно скорее добиться снижения инфляции, закрепить инфляционные ожидания и контролировать ухудшение ценовой динамики», – говорится в сообщении регулятора.

Технологии

Размер потерь россиян от действий мошенников растет. Основные способы хищений остались прежними. Но появляются и опасные новинки.

Каковы условия использования карт UnionPay российских банков? Карты китайской платежной системы UnionPay хотя и представлены давно на российском рынке, однако круг эмитирующих их российских банков невелик. К тому же стоимость обслуживания велика, а за снятие наличных придется заплатить изрядную комиссию. Однако карты UnionPay остаются одной из немногих возможностей для россиян оплачивать расходы в зарубежных, в том числе недружественных, странах.

Цифровые юристы из клуба Digital Principle собрались в Москве, чтобы обсудить юридическую природу цифрового рубля. А также, чтобы ответить, наконец, на вопрос, чем он отличается от криптовалюты, наличных и безналичных, и как появляется на свет.

Крупные банки хотят работать с биометрией из единой системы. В ближайшее время несколько крупных банков могут войти в реестр Минцифры по аккредитации для работы с данными из единой биометрической системы (ЕБС). Это дает возможность использовать биометрические данные для предоставления удаленных услуг.

Инвесторы отправились за чипами в Нью-Йорк. Один из ведущих разработчиков микропроцессоров, британская компания Arm Holdings заявила о размещении своих акций на нью-йоркской бирже NASDAQ в рамках IPO, которое стало крупнейшим в мире с начала 2023 года. Инвесторы оценили всю Arm в $54,5 млрд., компания выручила от продажи своих акций $4,9 млрд.

Binance заинтриговала рынок: одна из самых крупных в мире криптовалютных бирж объявила, что продает свой бизнес в России. Процесс займет не меньше года, а покупателем объявлена малоизвестная компания CommEX. Сумму сделки разглашать также не стали. При этом, как заверило руководство Binance, все активы текущих российских пользователей в безопасности и надежно защищены. Что означает уход этой площадки из страны? И чем он может обернуться для ее клиентов?