SEC одобрила запуски биткоин-ETF

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в среду приняла решение одобрить запуск первых ETF, доступных для торговли на американских биржах, отслеживающих движение биткоинов. Это событие стало переломным для крупнейшей криптовалюты в мире и всей криптоиндустрии.

SEC заявила, что официально одобрила 11 заявок от таких компаний, как BlackRock, Ark Investments/21Shares, Fidelity, Invesco и VanEck, несмотря на предупреждения некоторых чиновников и защитников инвесторов о возможных рисках.

Прогнозируется, что большинство этих продуктов начнут торговаться с четверга, что станет началом ожесточенной конкуренции за долю на рынке.

Спустя десятилетия эти ETF стали переломным моментом биткоина, предоставляя инвесторам возможность вложения в крупнейшую в мире криптовалюту без необходимости ее прямого владения. Это событие придаст силу криптоиндустрии, которая испытывала трудности из-за различных скандалов.

«Это значительное усиление институциональной поддержки биткоина как класса активов», - отметил Эндрю Бонд (Andrew Bond), управляющий директор и старший финтех-аналитик Rosenblatt Securities.

Аналитики Standard Chartered высказали мнение на этой неделе, что только в текущем году ETF могут привлечь от $50 млрд до $100 млрд. Другие эксперты предсказывают, что в течение пяти лет этот приток может достигнуть около $55 млрд.

По данным CoinGecko, капитализация биткоина в среду превысила $913 млрд. Согласно Институту инвестиционных компаний (Investment Company Institute), к декабрю 2022 года общие чистые активы биржевых фондов в США составляли $6,5 трлн.

По мнению аналитиков, успех в привлечении средств будет в значительной степени зависеть от комиссий и ликвидности. Некоторые эмитенты снизили уровень предлагаемых комиссий в новых заявках на этой неделе, включая BlackRock и Ark/21Shares. Размер этих комиссий варьируется от 0,2% до 1,5%, при этом многие компании предоставляют возможность полного отсутствия комиссий на определенный период времени. Для краткосрочных спекулянтов, которые планируют покупку и продажу продуктов, ликвидность может играть более важную роль.

Ожидается, что компании запустят шквал онлайн-рекламы и других маркетинговых мероприятий. Некоторые эмитенты, такие как Bitwise и VanEck, уже начали рекламные кампании, продвигая биткоин как перспективное инвестиционное решение.

«Это уникальный случай, поэтому мы будем внимательно следить за тем, как это будет работать. Я никогда не сталкивался с ситуацией, когда было запущено 10 однотипных ETF в один и тот же день», - отметил Стивен МакКлюрг (Steven McClurg), директор по инвестициям Valkyrie, чей ETF был запущен в тот же день, что и несколько других, получивших одобрение от регулятора в среду.

Решение было принято на следующий день после того, как неизвестное лицо опубликовало фейковую запись в аккаунте SEC на платформе социальной сети X, в которой утверждалось, что агентство одобрило инвестиционные продукты. SEC быстро опровергло эту новость и удалило данную публикацию.

В среду компания объявила, что ведет совместное расследование инцидента с правоохранительными органами и внутренними службами SEC.

Несмотря на этот инцидент это нисколько не омрачило настроения в криптоиндустрии.

«Мы верили, что биткоин может изменить мир, и мы были, по-прежнему, вдохновлены перспективой демократизации доступа к этому активу», - отметил генеральный директор Grayscale Майкл Зонненшейн (Michael Sonnenshein).

Дуглас Йонс (Douglas Yones), руководитель отдела биржевых продуктов на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), где будут котироваться некоторые из этих продуктов, подчеркнул, что одобрение также стало новой «вехой» для всей индустрии ETF.

Синтия Ло Бессетт (Cynthia Lo Bessette), руководитель отдела управления цифровыми активами в Fidelity, отметила, что новые продукты предоставят «расширенный выбор для инвесторов, желающих взаимодействовать с криптовалютой».

Некоторые эксперты считают, что Bitcoin-ETF также могут подготовить почву для других инновационных криптопродуктов. Например, несколько эмитентов подали заявки на создание ETF, отслеживающих вторую по величине криптовалюту - Ethereum.

«После того, как этот барьер будет преодолен, будет очень сложно для SEC продолжать придерживаться подхода в стиле "просто откажитесь от криптовалюты'», - сказал Джим Энджел (Jim Angel), доцент бизнес-школы Макдонаф в университете Джорджтаун.

Криптовалюты были созданы как альтернатива государственным валютам, таким как доллар США и евро, но из-за своей волатильности они в основном используются в качестве объекта спекулятивных инвестиций.

Решение SEC знаменует изменение подхода регулятора в отношении к биткоин-ETF, которые ранее отклонялись из-за опасений по поводу возможности манипулирования ими. Председатель SEC Гэри Генслер (Gensler), известный своим скептицизмом в отношении криптовалют, занял сторону одобрения, присоединившись к двум комиссарам от республиканцев. В то время как два члена комиссии от Демократической партии проголосовали против одобрения, включая высказывания Кэролайн Креншоу (Caroline Crenshaw), выражавшей беспокойство по поводу возможных проблем по защите инвесторов.

Надежды на одобрение SEC биткойн-ETF возросли после того, как федеральный апелляционный суд решил, что агентство неправомерно отклонило заявку Grayscale Investments на преобразование существующего Grayscale Bitcoin Trust в ETF в прошлом году.

В своем заявлении в среду, Гжри Генслер отметил, что после решения суда одобрение биткойн-ETF стало «наиболее рациональным движением вперед», но при этом подчеркнул, что агентство не поддерживает биткоин, рассматривая его как «спекулятивный, волатильный актив», который также используется для финансирования преступной деятельности.

Гэри Генслер повторил свою давнюю позицию о том, что биткоин является товаром, а не ценной бумагой, подчеркивая, что решение по одобрению Bitcoin-ETF не означает ослабление надзора со стороны SEC в отношении участников рынка криптовалют, которые, по его словам, не соблюдают законы.

Для соблюдения требований SEC по защите инвесторов несколько бирж предложили сотрудничество с Coinbase, крупнейшей криптобиржей в США, для мониторинга торговли на основном рынке биткоинов. Однако на этой неделе эмитенты отказались от такого партнерства в пользу существующего соглашения с Чикагской товарной биржей (Chicago Mercantile Exchange), которое стало основой для победы Grayscale в суде.

В настоящее время SEC подает в суд на Coinbase, обвиняя компанию в предполагаемом нарушении законов США о ценных бумагах, что криптобиржа, конечно же, отрицает.

Деннис Келлехер (Dennis Kelleher), генеральный директор аналитического центра по защите прав инвесторов Better Markets, предупредил, что биткоин по-прежнему уязвим для криптомошенников, и выразил мнение, что одобрение ETF было «исторической ошибкой».

«Действия SEC сегодня ничего не меняют в отношении этого бесполезного финансового продукта: биткоин и криптовалюта по-прежнему не имеют законного статуса использования», - отметил он.