Сезон отчетности проверит на прочность надежды на более широкое ралли акций

На следующей неделе инвесторы будут пристально следить за сезонными отчетами, чтобы понять, смогут ли акции других компаний повторить успехи лидеров технологического сектора. Вопрос в том, расширится ли рост акций за пределы мегакорпораций и затронет ли более широкий рынок.

В 2024 году индекс S&P 500 вырос более чем на 16%, что в значительной степени связано с успехом нескольких крупных компаний, извлекающих выгоду из новых технологий искусственного интеллекта. Однако лишь 24% акций S&P 500 превзошли сам индекс в первом полугодии, что делает этот период третьим по величине шестимесячным ростом с 1986 года. В то же время S&P 500 Equal weight (индекс равного веса) вырос всего на 4%, а около 40% компонентов S&P 500 за год упали.

Сезон отчетов за второй квартал начнется на следующей неделе, когда крупные банки, такие как JPMorgan и Citigroup, отчитаются 12 июля. Инвесторы будут наблюдать, смогут ли другие компании догнать рост прибылей таких гигантов, как Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta (признана экстремистской и запрещена в России) и Tesla.

Инвесторы обычно считают узкий рост более хрупким, так как слабость нескольких крупных акций может привести к падению индексов. Тем не менее, есть надежда, что рост распространится во второй половине года. Прогнозируется, что больше компаний сообщат об увеличении прибыли, поскольку многие инвесторы ожидают мягкой посадки экономики, что может стимулировать торговлю акциями по более умеренным оценкам, чем у лидеров рынка.

Арт Хоган (Art Hogan), старший рыночный стратег B Riley Wealth, заявил: «Если мы ищем катализатор для более широкого участия в этом ралли в этом году, то сезон отчетности о прибылях за второй квартал вполне может стать началом этого».

Индекс S&P 500 торгуется примерно в 21 раз с прогнозируемой прибылью, но если исключить 10 крупнейших акций по рыночной стоимости, этот показатель упадет в среднем до 16,5 для остальной части индекса.

Секторы информационных технологий и коммуникационных услуг, в которые входят многие из «Великолепной семерки», являются единственными из 11 секторов S&P 500, которые в этом году превзошли более широкий индекс.

По словам Таджиндера Диллона (Tajinder Dhillon), старшего аналитика LSEG, прибыль компаний из «Великолепной семерки» выросла на 51,8% в годовом исчислении в первом квартале по сравнению с ростом доходов остальных компаний из S&P 500 на 1,3%.

Предстоящая неделя на Уолл-стрит обещает быть насыщенной событиями и может стать важным этапом в определении дальнейшего направления рынка. Инвесторы будут внимательно следить за отчетами крупных банков и другими экономическими показателями, чтобы оценить перспективы более широкого роста акций в 2024 году.