TOP-10 интересных акций: май 2022

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на май 2022 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

Pfizer

Дата выхода отчета: 3 мая.

Несмотря на почтенный возраст, про фармацевтическую компанию Pfizer (PFE) узнали в широких массах только после начала пандемии коронавируса. Pfizer вместе с BioNTech разработала вакцину от этой болезни, фантастический коммерческий успех которой помог Pfizer заложить прочный фундамент для ее будущего. Только в 2021 году компания заработала на вакцине против COVID-19 $36,8 млрд. Для сравнения, в 2020 году, когда еще вакцины не было, компания от всех своих препаратов заработала $41,7 млрд.

Общий доход фармацевтического гиганта в 2021 финансовом году вырос на 92% в годовом исчислении и достиг $81,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль Pfizer составила $ 25,2 млрд. Прошлый год компания завершила со свободным денежным потоком в размере $ 29,9 млрд, что на 41,3% больше, чем в 2020 году.

В портфеле у Pfizer 89 препаратов, 27 из которых находились на третьей стадии испытаний, а еще 25 – на второй.

Недавно эмитент закрыл сделку по приобретению биофармацевтической компании Arena Pharmaceuticals, которая занимается разработкой методов лечения иммуновоспалительных заболеваний, а в апреле 2022 года Pfizer объявила о своих планах приобрести компанию ReViral, которая разрабатывает противовирусные препараты для лечения респираторно-синцитиального вируса.

Компания привлекает инвесторов не только перспективами бизнеса, но и дивидендными выплатами, доходность которых составляет 2,9%, что выше среднего на рынке.

С соотношением цены к прибыли (P/E), равным 13, что значительно ниже его среднего значения за пять лет, равного 18, акции Pfizer кажутся разумно привлекательными в наши дни. Техническая картина по этой бумаге стала улучшаться последние недели. До этого актив падал и дотронулся до уровня $46, от которого отскочил, вернувшись в область $50-55. Если цена вновь не начнет снижение, то шансы на новый рост возрастут. Как считают в CNN, в ближайшие месяцы мы увидим рост в сторону $58 за акцию.

Shopify

Дата выхода отчета: 5 мая.

Индустрия электронной коммерции достаточно молодая, и у компаний, которые работают в этой сфере, есть много возможностей для роста. По данным Statista, электронная коммерция составила 19,6% всех мировых розничных продаж в 2021 году, по прогнозам в ближайшие три года она вырастет до 24,5% и, скорее всего, продолжит расти после этого.

Среди компаний этой сферы отдельно идет Shopify. Эта компания не занимается продажами, зато активно способствует развитию коммерческой деятельности малого и среднего бизнеса, взимая при этом транзакционные и абонентские сборы. Shopify предлагает продукты для всего: от создания витрины электронной коммерции до помощи с маркетингом. У Shopify есть также услуга по получению кредитов. Shopify контролирует 10% всех продаж электронной коммерции в США.

Недавно компания начало партнерство с JD.com – крупнейшей в Китае платформой электронной коммерции. Теперь продавцы Shopify могут продавать на этом сайте, получая доступ к огромному китайскому рынку.

Есть для компании и факторы риска. Так, сейчас бумаги компании находятся под давлением из-за слабого прогноза на первую половину 2022 года, в котором говорилось о самом медленном росте за последние 12 месяцев.

Еще один риск – низкая прибыльность Shopify. В последнем отчете компания сообщила о чистой прибыли в размере $2,9 млрд в 2021 году, но почти все эти деньги ушли на покупки Affirm и Global-E. После этого у компании осталось $269 млн. Тем не менее, в прошлом году компания сгенерировала денежный поток в размере $454 млн.

Благодаря конкурентным преимуществам компании, широкому набору продуктов и привлекательной оценке сейчас компания в привлекательной позиции для инвестиции и находится у многолетних минимумах. Сейчас бумаги эмитента торгуются в районе $420, а еще полгода назад они штурмовали уровень $1750. Как ожидают аналитики CNN, акции этой компании могут вернуться к росту в любой момент. Их среднесрочная цель – область $840– 850.

MercadoLibre

Дата выхода отчета: 5 мая.

С начала 2022 года общее снижение на фондовом рынке затронуло и MercadoLibre (MELI), которая работает в сфере электронной коммерции в Латинской Америке, доминируя там во многих сферах бизнеса. Ее бумаги упали более чем на 35% по сравнению с их историческими максимумами, установленными в сентябре 2021 года.

Компанию MercadoLibre запустили в 1999 году, и она стала в своем роде первопроходцем в Латинской Америке в сфере электронной коммерции, Диверсифицированная логистическая сеть с прямой доставкой, кросс-докингом, гибкость в принятии решений – все это позволило компании быстро охватить регион, подмяв более мелких конкурентов. С годами компания стала столь сильной, что стала в состоянии противостоять и внешним «агрессорам», таким как Amazon.

В 4-м квартале 2021 года выручка MercadoLibre увеличилась на 60,5% в годовом исчислении и добралась до отметки в $2,1 млрд. Чистая прибыль эмитента в 2021 году также показала рост. За год прибыль составила $83 млн, тогда как 2020 год MercadoLibre завершила с убытком в размере $707 000.

Рост связан не только с успехом в электронной коммерции, но и с увеличением доли рынка в других сферах бизнеса. Так, логистическая платформа Mercado Envios в конце 2021 года расширилась на 40% в мексиканском регионе, где доля рынка платформы составляет 67%. В 2020 году доля рынка MercadoLibre в Мексике составляла 60%.

Компания может похвастаться и сервисом онлайн-платежей Mercado Pago. В 4-м квартале 2021 года через этот сервис прошло более $24 млрд.

Акции компании торгуются по цене, в девять раз превышающей продажи – столь хорошую оценку компания видела всего четыре раза за всю свою деятельность в качестве публичной компании. Тем не менее, многие аналитики считают, что говорить о покупке бумаги еще рано. Как и у многих компаний из финтех-сектора, акции MercadoLibre находятся на данный момент в руках продавцов. Покупатели сопротивляются, но пока безуспешно.

GoPro

Дата выхода отчета: 5 мая.

Компания GoPro стала публичной в 2014 году, и первое время показывала хорошие результаты. Тем не менее, за последующую 8 лет акции этой компании снизились на 90% от своих максимальных значений.

За последние годы руководство компании приложило массу усилий, чтобы изменить всю бизнес-модель, и это сработало, и финансовое положение компании стало улучшаться. GoPro долгое время создавала и продавала только экшн-камеры, и какое-то время это приносила ей приличные деньги, но после появления конкурентов компания стала сдавать позиции. Чтобы изменить ситуацию, в GoPro решили запустить услуги по подписке, которые позволяют автоматически выгружать в облако материалы с камеры или с компьютера для последующего удобного доступа к ним через всевозможные гаджеты.

Новая бизнес-модель стала популярной, и на данный момент почти $1,6 млн платных подписчиков, которые не только могут загружать фотографии в облако, но и получают эксклюзивные скидки на продукты GoPro, и имеют возможность прямой трансляции в интернет со своих камер. По прогнозам, в 2022 году подписка принесёт компании $90 млн.

Другим видом заработка для компании стало приложение для смартфонов GoPro Quick, которое является универсальным решением для сохранения, автоматического редактирования, публикаций фотографий и видеозаписи, которые сняты на камеру компании. Приложение устанавливается на ноутбук или смартфон, и его основная задача привлечь клиентов, которые не входят в экосистему GoPro. Благодаря этому приложению компания зарабатывает дополнительные $2 млн ежегодно.

Изначально компания полагалась исключительно на крупные розничные магазины, где продавала свои камеры. Сейчас же примерно 30% продаж происходят с сайта компании, что позволило сохранить часть прибыли.

Благодаря всем изменениям компания перестала быть убыточной и за последние три года начала выходить в плюс. В 2021 году прибыль на акцию составила $0,90. На данный момент у компании высокая валовая прибыль, которая может достичь 80%. По прогнозам JPMorgan Chase, бумаги компании могут ещё вырасти на 70%, и достигнуть уровня в $15 за акцию. Ситуация вокруг бумаг компании стала улучшаться в последнее время. Оттолкнувшись от отметки $7,45, цена подросла к уровню $8,90. Если позитивная тенденция сохранится, то, как считают в CNN, эта бумага может подняться еще в район $12,50.

Block

Дата выхода отчета: 5 мая.

Компания Block (SQ), ранее известная как Square, разработала платформы для приёма и обработки электронных платежей. Компания работает по двум направлениям. Часть бизнеса Block связана с физическими лицами, для которых разработано приложение Cash App, позволяющее отправлять, получать деньги и обладающее функцией бесплатной дебетовой карты. Приложение Cash App занимают восьмое место среди самых загружаемых приложений на платформе iOS и четвёртое место на платформе Android.

Вторая часть платформы ориентирована на продавцов, которым компания помогает выплачивать заработную плату, обрабатывать платежи, есть здесь функция маркетинга. Выручка за 2-й квартал 2022 финансового года этого подразделения Block выросла на 190% по сравнению с 2021 годом, и сейчас финтех-компания может похвастаться более 3 млн. клиентами.

Эмитент расширяет свой бизнес, приобретая новые компании. В 2021 году ею была приобретена компания Divvy, которая предоставляет бухгалтерские услуги. Ранее Block приобрела Invoice2go, мобильную платформу для выставления счетов, отслеживания расходов и отчетности для микро– и малого бизнеса.

В экосистеме Block есть также музыкальная и развлекательная платформа под названием TIDAL.

Block занимается и криптовалютой. В 2021 году компания купила биткоинов на сумму более $200 млн, а в 3-м квартале 2021 года запустила TBD, открытую платформу для разработчиков, чтобы упростить доступ к биткоинам для обычного человека. На биткоин пришлось 57% выручки в 2021 году.

Валовая прибыль Block выросла в 2021 году на 62% по сравнению с 2020 годом и составила $4,4 млрд. Экосистема Cash App имеет валовую прибыль в размере $2,1 млрд, и в выросла в 2021 году на 69%.

В марте 2022 года покупатели активизировались и смогли вернуть область $140-150 под свой контроль. Правда, импульс роста быстро угас, и сейчас бумаги эмитента торгуются в районе $100. Тем не менее, специалисты CNN считают, что акции компании все же вернутся к росту. В этом случае она направятся в сторону уровня $170.

Rivian Automotive

Дата выхода отчета: 11 мая.

Компания Rivian Automotive (RIVN) переживает сложные времена в основном из-за кризиса цепочки поставок, точнее – из-за нехватки компьютерных чипов. Недавно компания предупредила инвесторов, что возникла еще одна проблема: нехватка аккумуляторов, об этом сообщил The Wall Street Journal.

Это является ограничивающим фактором для возможностей компании наладить производство своего электрического грузовика R1T, внедорожника R1S и фургона. Стоит отметить, что этот сегмент является самым прибыльным на рынке транспортных средств. Кроме того, благодаря этому автопроизводитель имеет возможность конкурировать с Tesla. Напомним, Tesla пока не выпустила какие-либо конкурирующие продукты в этой области.

В ноябре 2021 года Rivian стал публичной компанией. Стоимость одной акции составляла $78. Сейчас цена одной бумаги составляет около $30. Акции потеряли 58% своей стоимости с даты IPO и упали более чем на 80% по сравнению с максимальным значением, которое было достигнуто после выхода на биржу.

В 2019 году эмитент получил большой заказ на 100 000 электрических фургонов для доставки (EDV) от гиганта электронной коммерции Amazon. Еще одним преимуществом компании является электрический пикап компании R1T, который опережает аналогичные модели других автопроизводителей..

Сейчас перед компанией встал большой вопрос – будет ли возможно работать без сбоев, учитывая проблемы с микросхемами и предстоящими сложностями с аккумуляторами. К примеру, руководство ожидает, что в текущем году будет выпущено 25 000 электромобилей, что составляет половину от 50 000, которые могли бы быть произведены, если бы не дефицит полупроводниковых микросхем и других деталей.

Очень важно, чтобы Rivian начал получать существенный доход, что позволит сократить ежемесячные и ежегодные денежные потери. К сожалению сейчас этому мешают проблемы с цепочкой поставок.

С конца 2021 года бумаги снижаются и сейчас дошли до уровня $30,20. Как считают на Wall Street – это не последняя остановка в падении. Пока кризис не завершится, и пока компания будет отставать от графика производства, ее бумаги продолжат снижаться.

Take-Two Interactive

Дата выхода отчета: 16 мая.

В мире компьютерных игр много шедевров, но впереди всех идёт Grand Theft Auto от Take Two Interactive (TTWO). Игру запустили в 2013 году и с тех пор было продано более 160 млн её копий. Недавно Take Two выпустила обновлённую версию Grand Theft Auto 5 для PlayStation 5 и консоли Xbox. Да, Grand Theft Auto является блокбастером, но компания не зациклена не только на ней. Из успешных игр Take Two отметим NBA 2K и Red Dead Redemption.

Сейчас компания движется в сторону игр на мобильных устройствах, для этого она планирует приобрести разработчика онлайн-игр Zynga. После сделки разработчики, у которых есть опыт монетизации мобильных игр, перейдут под контроль Take Two, что позволит ей получать больше денег от своих франшиз.

Игровой бизнес выглядит многообещающим, значит, что у компании будь достаточно места для роста. В 2021 году геймеры потратили $233 млрд и по прогнозам в течение следующих двух лет потратят ещё $286 млрд. Это огромный и растущий рынок для Take Two. Появление новых технологий, которые улучшают игровой процесс на мобильных устройствах, компьютерах и консолях, скорее всего, будут способствовать дальнейшему росту игрового бизнеса.

Аналитики Уолл-стрит ожидают, что компания сообщит о 20-процентном росте заказов в 2023 финансовом году, а скорректированная прибыль на акцию, как ожидается, достигнет $6,30 по сравнению с $4,95, ожидаемыми в 2022 финансовом году.

В Take-Two прогнозирует совокупный ежегодный рост заказов на 14% до 2024 финансового года, включая предстоящее приобретение Zynga. Таким образом, ежегодные заказы Take-Two за два года составят $8,5 млрд.

Несмотря на перспективы бизнеса и наличия высокоприбыльных игровых франшиз, эмитент пока не в состоянии покинуть нисходящий тренд, который начался еще в конце 2021 года. Пока настрой рынка негативный.

Walmart

Дата выхода отчета: 17 мая.

У компании Walmart (WMT) ожидаемый в 2022 году рост продаж должен составить 3,1%, что достаточно характерно для крупнейшего в мире ритейлера. Отсутствие стремительного роста с лихвой компенсируется ее огромными размерами. Только в США компания управляет более чем 5300 магазинами, что позволяет обслуживать большую часть американского населения. Бизнес Walmart не ограничивается только США, у компании более 5000 магазинов в других странах, что делает эмитента крупнейшим розничным продавцом за пределами США.

Отметим, что розничная торговля – это бизнес с низкой маржой. Когда клиент тратит в Walmart $100, компания с этого получает в среднем $4. Ритейлер имеет валовую прибыль 24,4% и операционную маржу 3,85%.

В последние годы ритейлер успешно продвигается в области электронной коммерции, на долю которой пришлось 13% от ее продаж в 2021 году, это примерно $568 млрд.

Скорее всего, компания сохранит текущие темпы роста и в 2023 финансовом году. Из-за того, что она занимается в основном продуктами первой необходимости, в условиях высокой инфляции люди будут больше посещать эту сеть магазинов, а не тратиться на предметы роскоши.

Помимо устойчивого фундаментального роста компания привлекательна и своей дивидендной политикой. Дивиденды компания выплачивает регулярно последние 49 лет, и у неё все шансы в ближайшие годы получить статус дивидендного короля. Отметим, что дивидендная доходность по компании средняя, и составляет 1,4%, что характерно для этой отрасли.

Есть и у компании риски, которые заключаются в нарушенной цепочки поставок. Компания в 2021 году потратила дополнительные $400 млн, которые пошли на решение этой проблемы. Эта цифра почти наверняка увеличится в 2022 году.

Когда весь рынок снижается, акции Walmart показывают рост. Последняя волна роста началась в марте 2022 года в районе $135 и завершилась на отметке $160, после чего началась коррекция и сейчас цена находится в районе $150. Как считают эксперты CNN, бумаги Walmart могут вырасти в ближайшие месяцы в сторону $162.

Target

Дата выхода отчета: 18 мая.

Target (TGT) – американская компания, управляющая сетью магазинов розничной торговли. У компании был потрясающий 2021 год, и, скорее всего, 2022 год станет не менее успешным. В 2021 году компания достигла рекордного уровня прибыли на акцию за счет увеличения продаж на 35% по сравнению с 2019 годом. В Target сообщили о двузначном росте во всех пяти основных категориях продуктов.

Особое внимание в компании уделяют цифровым продажам, которые составляют 19% от общего объема продаж. В этой сфере Target опережает многих своих конкурентов, например, Amazon.

Рост продаж увеличил рентабельность операционной прибыли Target на 8,4% – до самого высокого уровня за последнее десятилетие. И, несмотря на восстановление экономики, руководство ожидает, что продажи вырастут на несколько сотен базисных пунктов в 2022 финансовом году, а маржа операционной прибыли останется выше 8%.

Акции Target в настоящее время приносят около 1,54%, что немного лучше, чем доходность S&P500, которая сейчас составляет около 1,37%. Но за последние 20 лет акционеры Target получили среднегодовой темп роста своих инвестиций в размере 10,64%, а общий доход вырос на 655%, что значительно опережает основной американский индекс.

В компании прогнозируют и рост прибыли на акцию, а это значит, что акционеры могут рассчитывать очередной рост дивидендов в ближайшие годы. За последнее десятилетие эмитент увеличил дивиденды на акцию с $1,32 до $3,16. Сейчас коэффициент выплат Target составляет 22%.

Как и акции Walmart, бумаги Target хорошо чувствуют себя в текущей рыночной ситуации. За последние недели они выросли от уровня $185 к отметке $250, от которой отскочили и сейчас идут вниз.

Текущее снижение, скорее всего, связано с технической коррекцией и ожиданиями предстоящего квартального отчета. Специалисты CNN рассчитывают на продолжение роста акций компании и ожидают их движение в сторону области $270.

Nvidia

Дата выхода отчета: 25 мая.

Nvidia (NVDA) занимается производством графических процессоров, чипов, которые предназначены для визуальных эффектов и приложений, а также работает в сфере сетевых решений для центров обработки данных, в сфере искусственного интеллекта и 3D-дизайна. Фактически, компания контролирует 90% рынка во многих отраслях.

В 2021 году выручка компания выросла на 61% и достигла $26,9 млрд. Значительный рост произошел на фоне хороших показателей сегмента игр и центров обработки данных. В 2021 году свободный денежный поток достиг 72% или $8 млрд.

Руководство компании оценивает адресной рынок в $1 трлн, включая $100 млрд от игрового сегмента, $300 млрд от производства чипов, $300 млрд от корпоративного программного обеспечения, а также $300 млрд компания ожидает получить от автономного транспорта.

Снижение, которое затронуло технологические рынкм, не обошло стороной и Nvidia, акции которой упали на 42%. Благодаря этому снижению отношение цены к прибыли (P/E) эмитента снизилось до 55,8. Бумаги Nvidia сейчас можно купить по самой низкой цене с 2019 года, когда их коэффициент P/E был равен 60.

Эксперты Уолл-стрит считают, что в следующие 12-18 месяцев это падение будет не только нивелировано, но бумаги компании могут продвинуться и к новым максимальным значениям.

Nvidia ожидает выручку в размере $8,1 млрд в 1-м квартале 2023 финансового года, что на 43% больше, чем в предыдущем году. По прогнозам, прибыль эмитента увеличится до $1,29 на акцию с $0,91, которая была у компании год назад. Более того, аналитики ожидают, что Nvidia завершит 2023 финансовый год с ростом выручки на 30% до $34,8 млрд.