ТОП-10 интересных акций: март 2024

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на март 2024 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

NIO (NIO)

Дата выхода отчета: 5 марта 2024.

Основной рынок сбыта электромобилей Nio (NIO) находится в Китае, но компания расширяет свой охват по всему миру, уделяя особое внимание Европе, и рассматривает планы выхода на рынок США. Компания имеет разнообразную линейку электромобилей, состоящей из девяти моделей легковых автомобилей и внедорожников. Примечательным аспектом технологии Nio является новаторская технология замены батарей, позволяющая быстро заменить разряженную батарею на полностью заряженную примерно за три минуты.

В январе компания достигла заметного рубежа, поставив 10 055 авто, что на 18,2% больше, чем в прошлом году. Кроме того, в 4-м квартале 2023 года поставки Nio выросли на 25% по сравнению с предыдущим годом, что свидетельствует о положительной тенденции в продажах EV.

Хотя потенциальные проблемы могут возникнуть, если китайские потребители столкнутся с новыми трудностями. Однако Nio диверсифицирует свою деятельность, выходя на международные рынки – это может помочь сбалансировать любые потенциальные слабости. Кроме того, в Китае сохраняется устойчивая тенденция перехода на электромобили: в ноябре 2023 года доля авто на новых источниках энергии, включая аккумуляторные электромобили, гибриды и электромобили на топливных элементах, превысила 40% от общего числа купленных автомобилей.

Заслуживает внимания нестандартная идея Nio – внедрение подписки на услугу «аккумулятор как услуга» (BaaS) во время пандемии для стимулирования первых продаж и укрепления лояльности к бренду. Недавнее открытие сети замены батарей для всей индустрии EV в Китае еще больше подчеркивает инновационный подход компании.

Ориентация на покупателей со средним и высоким уровнем дохода с помощью своих премиальных седанов и внедорожников дает Nio стратегическое преимущество. Люди с высоким уровнем дохода, как правило, менее чувствительны к экономическим колебаниям и изменениям инфляции, что обеспечивает определенный уровень изоляции операционного денежного потока Nio с течением времени.

К достоинствам компании следует добавить ее финансовую устойчивость: на конец 2023 года она располагала денежными средствами в размере $6,2 млрд, их эквивалентами, а также рядом краткосрочных и долгосрочных инвестиций. Кроме того, в декабре компания получила значительные инвестиции в акционерный капитал в размере $2,2 млрд от CYVN Investments, что еще больше укрепило ее финансовое положение. При этом, технически тренд нисходящий. Рынок находится в районе $6, но пока он находится ниже $7 говорить о стабильном росте не приходится.

JD.com (JD)

Дата выхода отчета: 6 марта 2024.

Компания JD.com (JD) демонстрирует впечатляющие темпы роста выручки, которые в период с 2017 по 2022 годы составили 24%. Успех JD объясняется несколькими факторами, среди которых особое место занимает уникальная бизнес-модель.

Одним из ключевых аспектов успеха JD является ее ориентация на продажу товаров по низким ценам с быстрой доставкой, обеспечивая бесперебойную и эффективную работу с пользователями. Интегрированная бизнес-модель компании, включающая управление складским хозяйством и логистикой, позволяет ей осуществлять сквозной контроль над путешествием покупателя. Эта стратегия не только удовлетворяет покупателей, но и способствует долгосрочной лояльности и увеличению расходов на платформе JD с течением времени.

Помимо основного бизнеса электронной коммерции, JD развивает предприятия в различных секторах, включая логистику, здравоохранение и финтех. Такой диверсифицированный подход обеспечивает JD гибкость и возможности для направления капитала на поддержание своего роста.

В 3-м квартале 2023 года JD сообщила о росте выручки на 1,7% до $34 млрд. При этом скорректированная операционная прибыль выросла на 12% до $1,5 млрд, а скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 7% до $0,92. Хотя рост выручки в квартале составил 5%, что совпало с прогнозами, JD столкнулась с проблемами, связанными с более широким экономическим ландшафтом и усилением ценовой конкуренции в секторе электронной коммерции.

Техническая картина подтверждает проблемы компании. Весь 2023 год акции компании теряли в стоимости. Новый 2024 год рынок начал в районе $27, а после спустился до отметки $20. Здесь произошел отскок до уровня $24. В CNN считают, что потенциал роста может сохраниться до отметки $35.

Если раньше JD считалась быстрорастущей компанией с безграничным потенциалом, то в последние годы произошли изменения, в том числе регуляторные меры Пекина и усиление конкуренции. Проблемы, с которыми сталкивается JD, в сочетании с замедлением темпов роста компании, вызывают опасения у инвесторов. Некоторые утверждают, что, учитывая эти препятствия и конкурентную среду, инвесторы могут найти более привлекательные инвестиционные возможности за пределами Китая.

Campbell Soup (CPB)

Дата выхода отчета: 6 марта 2024.

Компания Campbell Soup (CPB), часто ассоциирующаяся со своими культовыми супами, обладает разнообразной продуктовой линейкой, которая выходит далеко за рамки ее одноименного бренда. Производитель продуктов питания выпускает широкий ассортимент продукции под различными торговыми марками, включая Prego, Swanson, V8, Kettle, Lance, Pace, Snider и Pepperidge Farm, охватывая все – от супов до закусок и многого другого. Хотя супы остаются жизненно важным компонентом, ассортимент Campbell Soup включает в себя основные ингредиенты для приготовления больших блюд.

В 2023 финансовом году почти половина (48%) чистых продаж Campbell Soup пришлась на сегмент «Закуски», что свидетельствует о значимости этой категории. Остальные 52% приходятся на подразделение «Блюда и напитки», где суп является лишь одним из элементов. Примечательно, что закуски сыграли ключевую роль в операционной прибыли Campbell: в 2023 финансовом году они принесли $640 млн, что составляет почти 42% от общей прибыли компании.

Достижение поставленной компанией цели по повышению маржи может привести к значительному увеличению годовой операционной прибыли, превышающей $100 млн, что является значительным финансовым достижением.

Текущая оценка акций Campbell относительно невысока: отношение цены к прибыли составляет 16, что ниже среднего рыночного показателя и среднего исторического показателя эмитента. Кроме того, дивидендная доходность компании выше обычного и составляет около 3,4%. Такое финансовое положение является благоприятной отправной точкой для потенциальных инвесторов.

Торги по этой бумаге на данный момент неоднозначные. В 2023 году рынок имел тенденцию к снижению. В октябре 2023 года цена достигла отметки $38. После этого началась коррекция, которая до сих пор продолжается. На данный момент актив находится в районе $42. Как считают эксперты Marketbeat, следующая остановка рынка может произойти уже в районе $53.

Если Campbell Soup сможет использовать свой бизнес по производству закусок для увеличения прибыли, стоимость акций, скорее всего, еще больше возрастет, представляя собой привлекательную перспективу для тех, кто уже владеет акциями, и делая их интересными для потенциальных инвесторов, заинтересованных в росте и увеличении прибыли.

Broadcom (AVGO)

Дата выхода отчета: 7 марта 2024.

Broadcom (AVGO) – важный игрок в сфере ИИ благодаря своему доминирующему положению в сегменте заказных чипов. Акции эмитента, оцененные с премией, отражают не только его потенциал роста, но и его определяющий авторитет на рынке в технологическом секторе. Оценка компании считается более низкой, чем оценка Nvidia, которая пережила значительный скачок стоимости акций. Устойчивая доля Broadcom на рынке чипов для ИИ, которая, как ожидается, будет расти и дальше, делает эмитента привлекательным для инвестиций, особенно для консервативных инвесторов.

По прогнозам аналитиков с Уолл-стрит, в этом году Broadcom может стать вторым по величине поставщиком полупроводниковых чипов ИИ. Ориентация компании на рынок high-end ASIC позволила ей занять долю в 35%, опередив таких конкурентов, как Marvell Technology.

Проактивный подход Broadcom к заключению крупных сделок подчеркивает потенциал дальнейшего успеха, поскольку компания имеет солидный портфель клиентов.

Что касается финансовых показателей, то доходы Broadcom от продаж чипов демонстрируют заметный рост и в 4-м квартале 2023 финансового года достигнут $1,5 млрд. По оценкам JPMorgan, эта впечатляющая цифра означает ежегодный доход в размере $6 млрд, что означает потенциальный рост доходов от продажи чипов искусственного интеллекта на 33-50% в течение года.

Аналитики ожидают, что в 2024 финансовом году общий доход Broadcom вырастет почти на 40% и достигнет $50 млрд, включая вклад в размере $12 млрд от недавно приобретенной компании VMware.

Несмотря на 105-процентный рост за последний год, акции Broadcom, которые в настоящее время торгуются по 14,6-кратной стоимости, все еще считаются значительно недооцененными, особенно по сравнению с оценкой Nvidia.

Техническая картина по этому активу позитивная. В 2023 году акции Broadcom показывали уверенный рост, и, судя по всему, он продолжится и в 2024 году. Эксперты CNN полагают, что следующей целью покупателей станет район $1550. На данный момент актив находится в районе $1300.

Broadcom представляет собой привлекательную инвестиционную возможность для тех, кто хочет воспользоваться ростом рынка чипов искусственного интеллекта. Благодаря сильным позициям на рынке high-end ASIC, прогнозируемому росту доходов от ИИ и благоприятной оценке по сравнению с отраслевыми аналогами, Broadcom представляет собой потенциальную возможность для инвесторов, следящих за будущим технологий.

Jabil Circuit (JBL)

Дата выхода отчета: 15 марта 2024.

Компания Jabil Circuit (JBL) стала одним из лидеров фондового рынка в 2023 году, опередив индекс S&P500 на 87%. Несмотря на столь значительный рост, акции компании продолжают оставаться привлекательным предложением по стоимости, оставаясь заметно дешевле своих аналогов в отрасли.

Являясь контрактным производителем электроники, Jabil предоставляет услуги в различных отраслях промышленности, включая автомобилестроение, здравоохранение и облачные вычисления. В настоящее время бумаги компании торгуются всего в 0,5 раза дороже продаж, что подчеркивает ее привлекательность. Мультипликатор P/E составляет 21, что соответствует среднему значению индекса S&P500, а форвардное соотношение P/E еще более доступное – 11.

По итогам 1-го квартала 2024 финансового года, опубликованным в середине декабря, выручка Jabil снизилась на 13% по сравнению с предыдущим годом и составила $8,4 млрд. Однако прибыль, не относящаяся к GAAP (скорректированная), выросла на 12%, что свидетельствует о стратегической нацеленности Jabil на повышение маржинальности. Следует отметить недавнюю продажу бизнеса мобильной электроники, направленную на оптимизацию структуры затрат и адаптацию к ближайшим макроэкономическим проблемам.

Несмотря на ожидаемое снижение выручки в годовом исчислении, высокие показатели компании за последние годы, включая выручку, прибыль и свободные денежные потоки, обеспечивают Jabil прочные позиции на будущее.

Возвращение Jabil Circuit в индекс S&P500 подчеркивает успешный многолетний поворот, отмеченный исключительным ростом под сильным руководством СЕО Марка Монделло. Включение в индекс привлекает к акциям новое внимание, повышает ликвидность и объемы торгов, что может привлечь внимание большего числа инвесторов к Jabil.

Chewy (CHWY)

Дата выхода отчета: 20 марта 2024.

За последние несколько лет компания Chewy (CHWY) пережила бурный путь, подобно многим компаниям, процветавшим во время пандемии.

Для инвесторов, вошедших в капитал на ранних стадиях, покупка акций Chewy по цене IPO в $22 в июне 2019 года оказалась прибыльной, и к февралю 2021 года они выросли на 440%. Однако с тех пор акции упали на 84% по сравнению с пиковыми значениями и в настоящее время торгуются ниже цены IPO, установленной более четырех лет назад.

Инвесторы подчеркивают потенциал роста Chewy. Хотя рост выручки замедлился по сравнению с исключительными темпами, наблюдавшимися в 2020 и 2021 финансовых годах (47% и 24% соответственно), компания продолжает уверенно развиваться. За последний финансовый год продажи увеличились на 14%, а в последнем квартале рост составил еще 8% по сравнению с предыдущим годом.

Две важные тенденции поддерживают долгосрочные перспективы роста Chewy. Во-первых, постоянный рост онлайн-покупок, который изменил экономику за последние два десятилетия. Во-вторых, рост числа владельцев домашних животных в США, которое в настоящее время составляет 66% домохозяйств. По оценкам генерального директора Chewy Сумита Сингха, стоимость индустрии товаров для домашних животных в США составляет $130 млрд, что открывает перед Chewy значительный рынок для капитализации.

Chewy успешно наладила надежный поток доходов благодаря своей программе Autoship – сервису, основанному на подписке и доставляющему товары для домашних животных по расписанию. В третьем финансовом квартале 76,4% общего дохода было получено от программы Autoship, что более чем на 3 процентных пункта больше, чем в предыдущем году. Такой постоянный рост повторяющихся продаж свидетельствует о способности Chewy удерживать клиентов и сокращать маркетинговые расходы, повышая точность финансовых прогнозов.

Несмотря на общую нисходящую тенденцию в последние месяцы наметился сдвиг в сторону роста. Если покупатели сохранят контроль над рынком, тогда стоит ждать роста в сторону района $25.

В целом, стратегический фокус Chewy на увеличении числа подписок с автоподпиской не только повышает лояльность клиентов, но и обеспечивает лучшую финансовую предсказуемость для команды менеджеров. Рост продаж в рамках этой программы является позитивным показателем для будущих результатов компании.

Micron Technology (MU)

Дата выхода отчета: 20 марта 2024.

Компания Micron Technology (MU), один из лидеров в секторе микросхем памяти и хранения данных, поставила перед собой цель стать компанией с триллионным оборотом к 2030 году. Позиционируясь в высококонкурентной отрасли производства микросхем памяти, Micron использует растущий спрос на усовершенствованные устройства, включая смартфоны, компьютеры, центры обработки данных и автомобили, оснащенные искусственным интеллектом. Аналитики прогнозируют, что в период с 2023 по 2026 финансовый годы годовой темп роста выручки компании составит 10%, а к 2030 году годовой доход вырастет примерно до $42 млрд.

Однако путь роста сопряжен с трудностями. Индустрия микросхем печально известна своей цикличностью, характеризующейся периодами высокого спроса и последующего спада. Недавние спады на общем рынке микросхем повлияли на акции Micron, подчеркнув необходимость стратегической навигации в условиях колебаний отрасли для достижения триллионной оценки.

Потенциал Micron Technology как мощного игрока в сфере ИИ заслуживает внимания. Поскольку системы искусственного интеллекта требуют значительного объема памяти для хранения данных и сложных вычислений, и компания играет ключевую роль, поставляя необходимое оборудование. Помимо традиционных центров обработки данных, эмитент хорошо подготовлен к растущему тренду приложений ИИ, обслуживающих самоуправляемые автомобили и устройства «умного дома».

Отличительной чертой Micron Technology является его финансовая устойчивость: ликвидность компании составляет $12 млрд. Такое финансовое положение позволяет активно инвестировать в исследования и разработки, что дает эмитенту возможность постоянно совершенствовать свои чипы, чтобы соответствовать меняющимся требованиям ИИ.

Техническая картина по этой бумаге также положительна. Сейчас покупатели приближаются к значимой отметке в $100. Судя по всему, эту отметку покупатели возьмут в ближайшие недели. Но закрепятся ли они в этом районе будет зависеть от приближающегося квартального отчета.

Tencent (TCEHY)

Дата выхода отчета: 20 марта 2024.

Компания Tencent (TCEHY) является ярким примером непреходящего успеха в технологической индустрии, ежегодно оставаясь прибыльной с момента своего IPO в 2004 году. За эти годы ее чистая прибыль выросла с ¥447 млн в 2004 году до ошеломляющих ¥188,7 млрд в 2022 году, что является исключительным 400-кратным увеличением.

Главным фактором процветания Tencent является ее флагманское приложение для социальных сетей и обмена сообщениями WeChat, насчитывающее более 1,3 млрд пользователей.

Многогранная функциональность приложения, включающая обмен сообщениями, социальные сети и платежные сервисы, сделала его незаменимой частью повседневной жизни для многих жителей Китая. Обширная пользовательская база служит надежным фундаментом, позволяющим Tencent получать прибыль за счет различных услуг, таких как реклама, развлечения и электронная коммерция.

Игровой бизнес – еще одна важная составляющая прибыльности Tencent, которая заметно представлена как в Китае, так и во всем мире. Владея такими крупными игровыми компаниями, как Riot Games, Supercell и долей в Epic Games, Tencent обеспечивает стабильный доход благодаря таким популярным играм, как League of Legends, Clash of Clans и Fortnite. Кроме того, о мастерстве Tencent в распределении капитала свидетельствуют успешные предприятия и стратегические инвестиции в такие компании, как JD.com, Pinduoduo, Sea Limited, а также участие в публичных рынках с миноритарными долями в Tesla, Snap и других.

Несмотря на впечатляющий долгосрочный рост, в 2022 году Tencent столкнулась с проблемами, включая первое в истории снижение годовой выручки на 1% и падение чистой прибыли на 17%. Однако в 2023 году компания восстановилась, продемонстрировав рост выручки на 11% и заметное увеличение операционной прибыли на 35% за первые девять месяцев этого года.

Устойчивость Tencent в течение почти двух десятилетий способствовала ее текущей недооценке, особенно на фоне проблем, с которыми столкнулись китайские компании в последние годы. Коэффициент P/E привлекательно низок и составляет 13,4, что вдвое ниже среднего показателя за пять лет, что отражает медвежьи настроения среди инвесторов.

Продолжающиеся проблемы с регулированием в игровом секторе, предполагающие ограничения на расходы и внутриигровые вознаграждения, также способствуют осторожным прогнозам.

Акции Tencent находятся в восходящем тренде. 2023 год был для бумаги позитивным, и, скорее всего, ралли продолжится и в 2024 году. На данный момент рынок находится в районе $10, и, как считают в CNN, она еще может подняться до уровня $12.

Все это позволяет предположить, что инвесторам с долгосрочной перспективой представляется привлекательная возможность приобрести акции по сниженной цене. Несмотря на неблагоприятные факторы, Tencent остается одной из лучших технологических компаний в мире, что делает ее привлекательным вариантом для тех, кто готов пережить краткосрочную неопределенность и получить потенциальные выгоды от дальнейшего успеха этого технологического гиганта.

Nike (NKE)

Дата выхода отчета: 21 марта 2024.

Компания Nike (NKE), мировой лидер в производстве спортивной одежды, успешно создала бренд, который является ее главным активом. Способность компании превратить товарную одежду и обувь в массовый и прибыльный бизнес объясняется исключительным влиянием бренда на потребителей во всем мире. Ключевыми факторами успеха компании Nike являются инновации в области продукции, эффективные маркетинговые стратегии и целенаправленное укрепление цифровых технологий, что делает компанию непреходящей силой в отрасли.

Сила бренда Nike на протяжении многих лет обеспечивает стабильный рост выручки и прибыли, а международное присутствие позволяет эмитенту осваивать развивающиеся рынки, обеспечивая устойчивый рост прибыли. Рентабельность компании остается на высоком уровне: за последние пять лет квартальная валовая и операционная маржа составляла 44% и 12% соответственно.

Такая финансовая устойчивость способствует постоянному генерированию свободного денежного потока, что позволяет Nike участвовать в обратном выкупе акций и выплате дивидендов, повышая доходность для инвесторов.

Несмотря на эти благоприятные характеристики, в настоящее время Nike сталкивается с некоторыми проблемами. Согласно прогнозам, в текущем финансовом году продажи вырастут всего на 1%, что объясняется сложной макроэкономической ситуацией, влияющей на потребительский спрос. Повышенная неопределенность и продолжающаяся инфляция – факторы, потенциально сдерживающие потребительские расходы на товары повседневного спроса.

Кроме того, Nike сталкивается с обострившейся конкуренцией, особенно со стороны брендов, ориентированных на потребителя и использующих социальные сети для маркетинга. В Китае, традиционно сильном рынке для компании, продажи в последнем квартале были ниже, чем три года назад, что говорит о возможной потере доли рынка конкурентами.

Однако Nike активно решает эти проблемы. Компании удалось увеличить валовую маржу по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об эффективном управлении запасами и защите статуса бренда. Несмотря на нынешние неблагоприятные факторы, стремление Nike сохранить силу своего бренда обеспечивает ему хорошие перспективы на долгосрочную перспективу.

Практически весь 2023 год прошел для этой бумаги под знаком продаж. Лишь в сентябре 2023 года покупатели набрались смелости, чтобы пойти в контратаку. Правда, долго она не продлилась, и за последние недели актив потерял большую часть своих завоеваний. В CNN считают, что у акций есть потенциал для роста в сторону $12.

Хотя недавние проблемы, включая скромное увеличение выручки на 1% в последнем квартале, создают проблемы, актуальность Nike на протяжении десятилетий и лидерство в отрасли внушают уверенность в ее устойчивости. Инвесторы, которые верят в способность компании преодолеть недавние проблемы и вернуться к уверенному росту выручки и прибыли, могут счесть текущую оценку Nike привлекательной для рассмотрения в своих портфелях.

Walgreens Boots Alliance (WBA)

Дата выхода отчета: 27 марта 2024.

Компания Walgreens Boots Alliance (WBA) переживает значительные преобразования, а ее генеральный директор Тим Вентворт изучает стратегические варианты, включая продажу активов и потенциальное выделение компаний. Несмотря на трудности, акции WBA продемонстрировали устойчивость, достигнув уровней, которых не видели за последние 15 лет.

Ориентация компании на здравоохранение, особенно на первичные клиники, является долгосрочной стратегией, которая может занять годы, чтобы принести результаты. Чтобы поддержать свой рост, WBA снизила дивиденды, продала активы, такие как акции Cencora, и рассматривает возможность дополнительных продаж и выделений. Однако финансовое положение компании остается неустойчивым: на конец 2023 года ее денежные средства составят $784 млн.

Если обратимся к технической картине, то увидим попытки покупателей перехватить инициативу. В этом случае стоит ждать рост к $24, а после в район $35.

Недавнее решение Walgreens о сокращении дивидендов направлено на снижение финансового напряжения, однако для обеспечения долгосрочной стабильности компании необходимо генерировать положительный денежный поток. Учитывая недавний операционный убыток, превышающий $1 млрд, и продолжающееся сгорание денежных средств, инвестирование в WBA на переходном этапе сопряжено с рисками. Неопределенность в отношении будущего направления развития компании требует осторожности, и инвесторы могут предпочесть более безопасные дивидендные акции, пока WBA не продемонстрирует улучшение финансового состояния. К тому же рынок еще не абсорбировал недавнее исключение Walgreens из индекса Доу-Джонс.