ТОП-10 интересных акций: октябрь 2023

Обзор наиболее интересных акций мирового фондового рынка на октябрь 2023 года (эмитенты с актуальной отчетностью).

PepsiCo

Дата выхода отчета: 10 октября.

Компания PepsiCo (PEP), известная своими безалкогольными напитками, демонстрирует уверенный рост: за первое полугодие 2023 года ее органические продажи увеличились на 14%. Этот рост еще более ускорился благодаря увеличению прибыли, обусловленному ценовой стратегией Pepsi и непрерывным выпуском инновационных продуктов. Генеральный директор компании Рамон Лагуарта в пресс-релизе, опубликованном в середине июля, особо отметил динамику развития бизнеса компании.

Однако не все так гладко для PepsiCo. На объемах продаж сказался рост цен и инфляция, что привело к некоторым проблемам. Тем не менее, в середине июля эмитенту удалось повысить прогноз годового роста и прибыли. Инвесторы могут утешиться тем фактом, что PepsiCo последовательно увеличивает дивидендные выплаты уже 51 год подряд.

В сравнении с другими компаниями, Pepsi опережает своего конкурента, компанию Coca-Cola: за последний квартал органические продажи компании выросли на 13% против 12% у Coca-Cola. Этот рост позволил Pepsi завоевать долю рынка в различных секторах, включая закуски, продукты для завтрака, газировку и спортивные напитки.

Кроме того, разнообразный портфель продукции PepsiCo обеспечивает конкурентное преимущество компании, поскольку она адаптируется к меняющимся предпочтениям потребителей.

Рост цен начал способствовать увеличению прибыли: в первой половине 2023 года базовая прибыль компании выросла на 16%. По мере снижения инфляции в таких областях, как грузоперевозки и сырье, в сочетании с высоким спросом в ближайшие кварталы ожидается увеличение прибыли.

Бумаги PepsiCo находятся в нисходящем тренде с мая 2023 года. За последние месяцы они спустились от уровня $196 в район $170. Аналитики CNN считают, что в ближайшее время возможен разворот и рост рынка в сторону уровня $200. Рекомендуется дождаться закрепления выше области $175-180, прежде чем начать покупки.

Несмотря на позитивные изменения, акции PepsiCo остаются недооцененными по сравнению с ее показателями. Ее годовой объем продаж составляет менее 3 раз, в то время как акции компании Coca-Cola оцениваются в два раза выше. Кроме того, дивиденды PepsiCo, которые имеют долгую историю роста, в настоящее время приносят 2,7%.

Хотя дивиденды являются приятным бонусом, инвесторам также следует учитывать потенциал роста стоимости акций, который может оказаться выше рыночного, поскольку в ближайшие годы компания продолжит увеличивать свои продажи и доходы.

Blackrock

Дата выхода отчета: 13 октября.

BlackRock (BLK), крупнейший в мире управляющий активами, предлагает инвесторам привлекательные возможности благодаря высокодоходным дивидендам и высокой исторической доходности.

Стратегическое приобретение компанией BlackRock бренда iShares в 2009 году позволило ей превратиться из четвертого по величине управляющего активами в лидера рынка. Этот шаг позволил эмитенту воспользоваться преимуществами перехода на индексные и ETF-продукты с более низкой ценой, что привело к значительному росту.

В настоящее время BlackRock предлагает более 1250 ETF-продуктов, охватывающих акции, ценные бумаги с фиксированной доходностью, недвижимость и альтернативные инвестиции.

Дивиденды компании, которые в августе 2023 года достигли $5 на акцию при доходности около 2,9%, последовательно растут уже 13 лет подряд, составляя в среднем около 12% за последние пять лет.

Хотя годовая доходность BlackRock за последнее десятилетие составляет 9,8%, что несколько ниже показателя S&P500, составляющего 10,1%, реинвестирование дивидендов увеличивает ее до 12,7%, что превосходит показатель S&P500, составляющий 12,1%.

Несмотря на колебания объема активов в связи с рыночной конъюнктурой, в прошлом году компания BlackRock привлекла $307 млрд, что объясняется разнообразием ее инвестиционных возможностей. Ее продукты с фиксированным доходом, включая казначейские и муниципальные облигации, были особенно привлекательны в периоды неопределенности на рынке.

В июле 2023 года покупатели утратили инициативу, после чего на рынке началась коррекция. Покинув район $755, цена снизилась в область поддержки $640-650. Аналитики CNN прогнозируют рост рынка с текущих уровней в сторону сопротивления $770.

В перспективе BlackRock прогнозирует значительный рост объема активов ETF, который к 2030 году достигнет $25 трлн. Компания поддерживает стабильную дивидендную доходность на уровне 2,9%, ежегодно повышая ее в течение 14 лет подряд. При стабильном соотношении цены и прибыли на уровне 21, BlackRock выглядит справедливо оцененной на рынке.

В целом BlackRock сохраняет хорошие позиции для сохранения своего доминирующего положения на рынке и процветания по мере улучшения рыночной конъюнктуры, что делает ее надежным выбором для долгосрочных инвесторов, стремящихся к высокой доходности и надежным дивидендам.

Bank of America

Дата выхода отчета: 17 октября.

Bank of America (BAC) представляется привлекательной инвестиционной возможностью. Значительный пакет акций банка, принадлежащий Уоррену Баффету, подчеркивает его значимость в финансовом секторе и делает его достойным дополнением к портфелю любого инвестора.

Bank of America выделяется своим огромным масштабом и широким присутствием на мировой финансовой арене. Имея более 68 млн. клиентов, разветвленную сеть филиалов и надежную цифровую банковскую платформу, насчитывающую 56 млн. пользователей, банк обладает серьезными конкурентными преимуществами. Кроме того, приобретение в 2008 году банка Merrill Lynch еще более укрепило его позиции в сфере брокерских и консультационных услуг.

Банк демонстрирует финансовую устойчивость, обладая сильным балансом, поддерживая денежную позицию на уровне, превышающем долгосрочную задолженность, которая на конец последнего квартала составляла $374 млрд и $286 млрд соответственно. Такая значительная ликвидность и разумное управление рисками позволяют Bank of America противостоять экономическим потрясениям.

Кроме того, Bank of America уделяет первостепенное внимание доходам акционеров, предлагая привлекательные годовые дивиденды в размере 3,41%, что значительно выше среднего показателя по S&P500.

В сочетании с выкупом акций на общую сумму $500 млн во 2-м квартале 2023 года эмитент продемонстрировал свою уверенность в перспективах будущего роста.

Наконец, несмотря на падение цены акций за год на 14,6%, акции Bank of America торгуются с благоприятной оценкой – 8,4 прогнозируемой прибыли. Это, в сочетании с постоянным двузначным ростом выручки и рентабельности, подчеркивает способность компании извлекать выгоду из экономических подъемов.

В конце июля в начале августа на рынке изменились настроения. В этот период восходящий тренд стал настоящим. Рынок покинул район $33 и начал отступать. На данный момент цена находится на отметке $27. На Уолл-стрит считают, что пришло время для роста. По прогнозам в ближайшие недели стоит дать возвращение цен в область $35.

Таким образом, Bank of America предлагает инвесторам привлекательные возможности: сильное присутствие на рынке, устойчивый баланс, привлекательное вознаграждение акционерам и выгодная оценка. Учитывая опыт работы и текущие экономические показатели, Bank of America представляется перспективным выбором для инвестиций.

Steel Dynamics

Дата выхода отчета: 18 октября.

Компания Steel Dynamics (STLD), несмотря на то, что с момента своего основания в 1993 году она была относительно молодым игроком в металлургической отрасли США, быстро стала значимой и конкурентоспособной силой на рынке.

Примечательно, что Steel Dynamics поддерживает здоровый баланс, защищая своих инвесторов от роста процентных ставок. Кроме того, компания может похвастаться впечатляющим послужным списком дивидендов, которые ежегодно увеличиваются уже 13 лет подряд, а средний темп роста за последнее десятилетие превысил 20%.

Успех компании объясняется ее стратегической ориентацией на электродуговые мини-заводы, обеспечивающие гибкость и прибыльность в условиях цикличности сталелитейной промышленности. Сильной стороной STLD также является ориентация на производство стальной продукции с высокой добавленной стоимостью, которая составляет примерно две трети ее портфеля. Такая ориентация обеспечивает эмитенту ценовую мощь и высокую рентабельность, что делает его лидером рынка в таких ключевых секторах, как сталь с покрытием, используемая в строительстве и автомобилестроении.

Во 2-м квартале 2023 года STLD продемонстрировала хорошие финансовые показатели: чистая прибыль составила $812 млн и EBITDA – $1,1 млрд. Несмотря на небольшое улучшение квартальной выручки, обусловленное ростом цен на сталь, в годовом исчислении выручка снизилась на 18,2%.

При этом STLD сталкивается с неблагоприятными экономическими условиями. По данным World Steel Association, мировое производство стали сократилось, причем ограничения на производство в Европе и Китае привели к снижению на 5% в годовом исчислении в мае. Производственная активность в США также замедляется, что может оказать влияние на спрос и цены на сталь.

Последние месяцы бумаги Steel Dynamics торгуются в диапазоне $100-110. Пока не ясна тенденция и рынок может пойти в любую сторону.

STLD продолжает инвестировать в свой бизнес, позиционируя себя для повышения рентабельности и объемов в будущем. Несмотря на снижение курса акций, они представляют собой привлекательную долгосрочную возможность при правильной оценке, особенно учитывая сильные фундаментальные показатели и стремление к росту в условиях нестабильной сталелитейной отрасли.

Netflix

Дата выхода отчета: 18 октября.

Netflix (NFLX), крупнейший в мире сервис потокового вещания с 238,3 млн. подписчиков, вступил в новую фазу развития. Хотя компания уже не является тем новатором, которым она была раньше, она изменила стратегию, сосредоточившись на прибыльности и поиске новых путей заработка.

В 2022 году компания столкнулась с замедлением темпов роста выручки, которая опустилась до однозначных цифр, что можно объяснить насыщением рынка на большинстве западных рынков. Чтобы исправить ситуацию, Netflix изменила свой подход к основной бизнес модели – потоковое вещание, и начала диверсифицировать бизнес. Кроме этого, эмитент сократил агрессивные инвестиции, что было положительно воспринято инвесторами.

Примечательным событием стало введение нового уровня подписки по более низкой цене, дополненной рекламой. Этот шаг направлен на привлечение экономных потребителей, которые могут выбрать подписку за $6,99 в месяц вместо более дорогих тарифных планов Standard или Premium.

Рекламный бизнес, пока еще находящийся на ранней стадии развития, обладает огромным потенциалом благодаря обширной аудитории Netflix и возможностям целевой рекламы. Ожидается, что этот «ползучий» этап развития превратится в значительный источник дохода.

Кроме того, глобальное присутствие Netflix и обширная библиотека контента на местных языках благоприятствуют росту потокового вещания на международном уровне. В этом году ожидается операционная рентабельность на уровне 18-20%, однако существует потенциал для ее дальнейшего повышения, особенно если расходы на контент стабилизируются или снизятся. Это может привести к увеличению прибыли и, возможно, к росту акций Netflix в ближайшие годы.

Чтобы решить проблему замедления роста доходов, компания Netflix также решила выйти в мир видеоигр, первоначально предлагая мобильные игры исключительно подписчикам. На горизонте также маячат облачные игры, в которых Netflix может использовать свою библиотеку казуальных мобильных игр, сокращая отток абонентов и повышая ценность своего предложения.

С инвестиционной точки зрения основным недостатком компании Netflix является ее высокая оценка, обусловленная высокими ожиданиями рынка в отношении ее инициатив. Не все из этих начинаний могут принести немедленные результаты, а некоторые, например, доходы от рекламы, могут занять годы.

Следовательно, компания подвержена коррекции рынка, и ее значительное падение не должно вызывать удивления. Потенциальными причинами такого снижения могут быть замедление роста числа подписчиков или усиление контроля за разделением счетов.

Первую половину 2023 года бумаги компании показывали положительную динамику. Все изменилось в июле, когда негативные настроения на рынке сменили позитивные. К этому времени акции Netflix достигли отметки $485. Затем, с приходом продавцов, актив снизился в район 375-$380. Как считают в CNN, не за горами разворот и рост бумаг компании. В этом случае эксперты ждут рост в сторону $470.

Превращение Netflix из новатора в гиганта потокового вещания, ориентированного на получение прибыли, создает как возможности, так и проблемы. Хотя рост может быть уже не таким стремительным, стратегические изменения компании и поиск новых источников дохода позволяют ей рассчитывать на дальнейший успех, хотя и с некоторыми рисками, связанными с оценкой.

Хотя акции Netflix могут показаться дорогостоящими при соотношении цены к прибыли, превышающем 40, на горизонте открываются привлекательные возможности для роста.

Philip Morris

Дата выхода отчета: 19 октября.

Philip Morris International (PM), ведущая табачная компания, провела стратегическую трансформацию, чтобы адаптироваться к меняющейся динамике рынка. Исторически зависящая от продаж сигарет, компания столкнулась со снижением объемов поставок в течение последнего десятилетия, когда уровень курения в мире снизился более чем на 31%.

Чтобы противостоять этой тенденции, Philip Morris сместила акцент на продукцию с пониженным уровнем риска, представив в 2014 году IQOS – технологию нагревания табака, которая снижает воздействие вредных химических веществ. Присвоение IQOS статуса «модифицированного риска» Управлением по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных препаратов США (FDA) способствовало его распространению, и за пять лет продажи нагреваемых табачных изделий выросли в три раза.

В прошлом году компания Philip Morris приобрела компанию Swedish Match за $16 млрд, получив 82,5% акций шведского производителя жевательного табака Zyn. Несмотря на конкуренцию, Zyn сохранил 77% доли рынка в США и продемонстрировал значительный рост объемов поставок.

В результате успеха в категориях табачных изделий с подогревом и пероральных никотиновых изделий общие объемы поставок компании растут, причем на долю продуктов, предназначенных для отказа от курения, теперь приходится 35% общей выручки.

Во 2-м квартале 2023 года компания Philip Morris сообщила об увеличении чистой выручки на 14,5%, до $9 млрд при росте общего объема на 3,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем продаж сигарет снизился всего на 0,4%, что было компенсировано значительным ростом объема продаж нагреваемых табачных изделий на 26,6%.

Бездымная продукция отличается более высокими ценами и рентабельностью, что способствовало увеличению чистого дохода на единицу продукции во 2-м квартале на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Аналитики прогнозируют рост скорректированной разводненной прибыли на акцию на 9,1% в год в течение следующих пяти лет.

В июне 2023 года акции компании достигли уровня $100, от которого отскочили в район $90. Эксперты CNN считают, что в ближайшее время будет рост в сторону $110.

Несмотря на то, что рост процентных ставок оказывает влияние на акции компании, поскольку в 2023 г. они снизятся на 6%, форвардный коэффициент P/E, равный 13,8, что ниже среднего по отрасли, дает возможность для покупки. Для инвесторов, стремящихся к доходу и росту, Philip Morris International остается привлекательной перспективой в условиях меняющегося табачного ландшафта.

Verizon Communications Inc

Дата выхода отчета: 24 октября.

Компания Verizon Communications (VZ) сталкивается с проблемами в телекоммуникационной отрасли. Эти проблемы связанны с ухудшением экономической ситуации в стране, и ростом конкуренции. В результате ее акции упали на 15% за последний год и на 35% за последние пять лет. Хотя телекоммуникационная отрасль не отличается высокими темпами роста, качественные услуги Verizon и распределение спектра 5G обеспечивают потенциал роста.

Надежные дивиденды Verizon, которые увеличиваются уже 17 лет подряд, обеспечивают инвесторам безопасность в условиях рыночной волатильности. Дивиденды обходятся Verizon примерно в $11 млрд в год, поддерживаемые $6 млрд денежного потока после капитальных вложений.

Большая клиентская база и стабильный поток доходов также делают эмитента привлекательным в глазах инвесторов, однако высокий уровень долга и конкурентные требования к расходам вызывают опасения. Долгосрочная задолженность Verizon в размере $152 млрд, неуклонно растущая на протяжении десятилетия, влияет на процентные расходы и ограничивает финансовую гибкость.

Есть и светлые стороны бизнеса компании. Verizon ожидает роста объемов услуг 5G благодаря тому, что получила необходимый спектр для подключения к сетям 5G на четыре месяца раньше, чем ожидалось. Распределение спектра имеет решающее значение, поскольку определяет возможности подключения устройств к сетям 5G. Такое раннее получение спектра, вероятно, ускорит развертывание сетей 5G компанией Verizon и переход потребителей на услуги 5G.

Наконец, Verizon намерена преуспеть на рынке услуг управляемых сетей, который переживает значительный рост. Управляемые сети – это частные сети связи, используемые организациями, которые часто передаются на аутсорсинг таким компаниям, как Verizon, для настройки и обслуживания.

Verizon заключила такие значимые контракты, как расширенное соглашение с Почтовой службой США и крупный контракт с FAA на сумму $2 млрд на 15 лет. По мере того как организации все больше осознают необходимость модернизации коммуникаций, ожидается, что мировой рынок управляемых сетей будет расти почти на 10% в год до 2028 года, а к 2029 году его объем превысит $100 млрд.

Последние три месяца продавцы контролируют рынок. От уровня $37, они отправили актив в район $32. Здесь покупатели смогли организовать оборону, и не пустили цену дальше вниз. Как считают специалисты CNN, в 3-м квартале стоит ждать рост цен к годовым максимумам.

Несмотря на трудности, дивиденды Verizon представляются надежными, поскольку компания имеет достаточный денежный поток для их покрытия и потенциал для сокращения долга. Однако перспективы роста стоимости акций весьма посредственны, что побуждает некоторых из них искать другие возможности.

Coca-Cola

Дата выхода отчета: 24 октября.

Coca-Cola (KO), несмотря на снижение цены ее акций на 10% в 2023 году остается устойчивой компанией. Во 2-м квартале 2023 года она добилась увеличения органической выручки на 11%. Компания продемонстрировала свою ценовую устойчивость, успешно перенеся рост затрат на потребителей. Кроме того, на показатели Coke повлиял рост потребительского спроса на новые бренды и более удобные варианты упаковки.

Хотя инвесторы ожидают роста объемов продаж в будущем, текущая способность компании устанавливать более высокие цены свидетельствует о ее ценовой мощи и высоком спросе на бренды, включая такие продукты, как Coke Zero, Powerade и кофе Costa.

Дивиденды Coca-Cola являются надежным источником дохода акционеров: их размер увеличивается уже 60 лет подряд, по итогам 2023 года планируется повышение на 5%. Высокий уровень чистой прибыли компании, который в последнем квартале вырос на 33%, является дополнительной гарантией продолжения роста дивидендов в ближайшие годы.

Coca-Cola улучшает показатели рентабельности, опережая конкурентов в этой области, что привело к росту прибыли и денежных потоков. За последние шесть месяцев компания получила $4 млрд свободного денежного потока, а ее дивидендные выплаты, которые растут уже 60 лет подряд, достигли в прошлом году $7,6 млрд и свидетельствуют о возможности повышения дивидендов в будущем.

C августа 2023 года на рынок пришли продавцы, которые отправили актив в нисходящий тренд. От уровня $65 цена снизилась в район $55, где находится и сейчас. В CNN ожидают восходящее движение, и если этот сценарий будет иметь место, то стоит ждать рост рынка в район $65.

Глобальная узнаваемость бренда Coca-Cola, широкая сеть дистрибуции и финансовые улучшения за последние три года делают компанию привлекательной для инвестиций. Стремление компании к инновациям и адаптации к предпочтениям потребителей укрепляет ее долгосрочный успех.

Дивидендная доходность в размере 3,2% в сочетании с 61 годом последовательного увеличения дивидендов делает Coca-Cola привлекательной для инвесторов, особенно во время снижения цен на акции.

Несмотря на текущее соотношение цены к прибыли, в 22 раза превышающее прогнозируемую прибыль в текущем году, последовательный послужной список Coca-Cola является привлекательным фактором в секторе потребительских товаров длительного пользования.

Visa

Дата выхода отчета: 26 октября.

Visa (V), крупнейший в мире платежный оператор, продолжает оставаться привлекательным объектом. За последнее десятилетие Visa зарекомендовала себя как «дойная корова»: выручка компании в третьем квартале достигла $8,1 млрд, увеличившись на 12% за год и почти на 60% за три года. Несмотря на то, что доходы Visa, возможно, не самые высокие среди конкурентов, таких как Mastercard, Discover и American Express, она превосходит их по уровню прибыли.

Модель доходов Visa предполагает получение процента от каждой транзакции в ее платежной сети, и она получает выгоду от прошлых инвестиций в сетевую инфраструктуру. Исключительная рентабельность обеспечивает достаточный свободный денежный поток для проведения исследований и разработок, приобретений, выплаты дивидендов и других инициатив, повышающих ценность компании для акционеров.

Бизнес-модель Visa основана на комиссионных, связанных с потреблением, а история показывает, что экономические спады, как правило, бывают кратковременными по сравнению с длительными периодами экономического роста. Это выгодно для Visa, поскольку ее бизнес основан на комиссионных за транзакции.

Visa доминирует на американском рынке кредитных карт, занимая в 2021 году почти 53% объема покупок, что значительно опережает ближайшего конкурента – Mastercard. Такое прочное положение на ведущем мировом потребительском рынке обеспечивает стабильность и перспективы роста. Кроме того, перспективным для Visa остается потенциал роста на развивающихся рынках с недостаточным уровнем банковского обслуживания, поддерживаемый стратегическими приобретениями.

Отказ Visa от кредитной деятельности способствует ее финансовой стабильности. Сосредоточение исключительно на обработке платежей защищает компанию от потерь по кредитам и просрочек во время экономического спада, обеспечивая быстрое восстановление.

В сентябре 2023 года акции снизились до $230. На Уолл-стрит считают, что продавцы долго не задержатся, восходящие тенденции вернутся и стоит ждать рост рынка в сторону $280.

Инвесторов может привлечь широкий экономический ров и финансовый успех Visa. Хотя ее мультипликатор P/E, равный 30,6, ниже среднего за 10 лет значения 33,6, он не обязательно считается выгодной сделкой. Однако, учитывая продолжающийся переход к цифровым платежам во всем мире, сильные качественные характеристики Visa делают ее привлекательным вариантом для долгосрочных инвестиций.

Microsoft

Дата выхода отчета: 25 октября.

Microsoft (MSFT), технологический гигант мирового уровня, который может похвастаться разнообразным бизнес-портфелем. Благодаря таким брендам, как Windows, Office, Xbox и Azure, за последние пять лет годовой доход компании вырос на 68%, а операционная прибыль – на 106%. За последние году бумаги эмитента выросли на 174% благодаря постоянному росту и присутствию в быстрорастущих отраслях.

Программное обеспечение Microsoft для повышения производительности, включая Microsoft 365, набирает миллионы подписчиков, что способствует увеличению годового дохода на 12% и достижению 67 млн. подписчиков в 2023 финансовом году. Операционная прибыль сегмента продуктивного ПО составила $4,5 млрд, увеличившись на 15%, а интеграция функций искусственного интеллекта во все предложения Microsoft способна повысить эффективность и прибыль.

В игровой индустрии основным игроком является бренд Xbox компании Microsoft, которая планирует приобрести компанию Activision Blizzard в рамках сделки стоимостью $69 млрд. В настоящее время идет процесс согласования с регулирующими органами, и это приобретение позволит укрепить сервис Xbox Game Pass ценным контентом.

В 2023 финансовом году выручка Microsoft составит $211,9 млрд, что на 7% больше, чем в 2022 году, а чистая прибыль увеличится на 20%. Растущие предложения программного обеспечения способствуют повышению рентабельности, о чем свидетельствует увеличение валовой маржи на 11% в 4-м квартале 2023 года, в основном за счет роста Microsoft Cloud на 72%.

Негативные настроения продолжают доминировать на рынке. Еще три месяца назад цена была в район $365, а сейчас рынок находится в районе $310-315. На рынке назревает восходивший тренд. Как считают в CNN, бумаги Microsoft в ближайшие месяцы вернутся к росту и направятся в сторону уровня $380.

Для инвесторов, ориентированных на дивиденды, бумаги Microsoft привлекательны из-за дивидендов. Хотя ее дивидендная доходность составляет около 0,9%, высокая прибыльность компании позволяет ей и дальше обеспечивать существенный рост дивидендов.

Кроме того, учитывая сильные стороны компании, возможности искусственного интеллекта и потенциал роста дивидендов, Microsoft остается привлекательным выбором для инвесторов, ориентирующихся на рост стоимости.