Участников рынка предостерегли от покупки падающих акций

Профессиональные участники рынка призывают инвесторов проявить осторожность в отношении распродаж на мировом фондовом рынке. Рыночные спекулянты предупреждают, что покупка на спаде может быть преждевременной.

Котировки американских акций резко снизились в августе, поскольку новые макроэкономические данные вызывают опасения по поводу ухудшения экономических перспектив.

Первичные заявки на пособие по безработице росли самыми быстрыми темпами с августа 2023 года. Производственный индекс ISM, барометр производственной активности в США, составил 46,8%, что хуже ожиданий и является сигналом экономического спада.

Слабые данные заставили инвесторов беспокоиться о том, что Федеральная резервная система может отставать от графика снижения процентных ставок, чтобы предотвратить рецессию.

Европейские акции упали примерно на 1,6% в пятницу, следуя за падением на Уолл-стрит. В Азии основные индексы Японии упали сегодня более чем на 5%, а индекс Nikkei показал худший день за последние четыре года.

Глобальный руководитель отдела страновых рисков исследовательской компании BMI Седрик Чехаб полагает, что на фоне ухудшения рыночных настроений свою роль сыграло сочетание факторов. Он настаивает на том, что «подобные коррекции абсолютно нормальны».

«Распродажа началась около полутора недель назад, но затем она начала нарастать в середине этой недели. Это было вызвано несколькими факторами», — заявил Чехаб в эфире CNBC.

«Во-первых, ястребиный настрой Банка Японии вызвал крах краткосрочной торговли. У нас также были плохие производственные данные из США и некоторые показатели занятости, которые напугали рынки», — сказал аналитик.

«А затем ночью мы увидели большую волатильность в некоторых основных доходах. И все это помогает столкнуть фондовые рынки, которые были довольно дорогими, еще ниже», — добавил он.

Чехаб отметил, что один фактор, который некоторые инвесторы, похоже, забывают, заключается в том, что обычно наблюдается сезонный рост волатильности фондового рынка в период с июля по октябрь.

«Так что это не должно быть полной неожиданностью, учитывая исторические закономерности вокруг календарных эффектов на фондовых рынках, особенно после того, как мы увидели такой большой рост акций США и мировых акций», — пояснил эксперт.

На вопрос о том, означает ли распродажа, что инвесторам следует подумать об активации кнопки паники, Чехаб ответил: «Нет, я так не думаю. И это потому, что с технической точки зрения есть большая поддержка с точки зрения скользящих средних и ключевых технических уровней».

Он отметил, что «подобные коррекции абсолютно нормальны, особенно когда у вас есть импульс, который переоценен на подъеме».

Денежные власти США сохранили процентные ставки на прежнем уровне, хотя глава ФРС Джером Пауэлл вселил в инвесторов некоторую надежду, дав понять, что снижение ставки в сентябре не за горами.

Глава инвестиционной стратегии и главный экономист инвестиционной управляющей компании AMP Шейн Оливер полагает, что коррекция, похоже, уже начинается.

«Акции взлетели до небес в июле на фоне хороших новостей об инфляции, растущего оптимизма относительно предстоящих более низких процентных ставок и позитива относительно доходов, связанных с ИТ и ИИ», — отметил Оливер в своей аналитической записке.

Он добавил, что хотя AMP считает, что предстоящие более низкие процентные ставки, скорее всего, подстегнут акции в течение следующих 6–12 месяцев, если рецессии удастся избежать, мировые акции «выглядят уязвимыми для дальнейшего падения, что говорит о том, что пока еще слишком рано покупать падение».

Теперь внимание рынка переключается на отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США, и инвесторы ищут подсказки относительно политики ФРС в ближайшие месяцы.

«Последние 24 часа стали свидетелями все более шаткого фона для рынков риска, с настроением отказа от риска на фоне очередной порции слабых данных США вчера, за которыми последовали в основном унылые доходы технологических компаний ночью», — пишут аналитики Deutsche Bank в своей исследовательской записке.

«Учитывая всю тщательность вчерашних данных, теперь фокус сместится на отчет о занятости в США сегодня», — отмечают они

Стратег по ставкам Mizuho Эвелин Гомес-Лихти заявила, что консенсус-прогноз по отчету о занятости вне сельского хозяйства заключается в снижении числа рабочих мест до 175 тыс. в июле по сравнению с 206 тыс. в июне.

Однако экономисты видят возможность для повышения этого показателя до 210 тыс. в месяц, сообщила Гомес-Лихти.