Все внимание на сектор полупроводников

В ближайшие недели показатели американских компаний из полупроводниковой отрасли станут объектом повышенного интереса со стороны инвесторов после нескольких дней волатильных торгов. Это внимание обусловлено противоречивыми отчетами двух ключевых зарубежных игроков — ASML и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). Сектор полупроводников, играющий решающую роль в таких технологических областях, как искусственный интеллект (ИИ), продолжает оставаться индикатором для всего фондового рынка.

Уолл-стрит оценивает акции производителей полупроводников как индикаторы широких рыночных тенденций, что делает их важным инструментом для прогнозирования динамики фондового рынка.

В этом году интерес к ИИ сильно подогрел рынок, способствуя росту акций ведущих компаний. Nvidia, как олицетворение ИИ, значительно выросла в стоимости и почти догнала Apple по рыночной капитализации, что подчеркивает важность этой технологии для инвесторов. Как заявил главный стратег по фондовым рынкам Miller Tabak Asset Management Мэтт Мейли (Matt Maley): «Если акции полупроводниковых компаний упадут, это отразится на всем остальном рынке».

Индекс Philadelphia SE Semiconductor (SOX), один из главных индексов, отслеживающих акции полупроводниковых компаний, демонстрирует некоторую нестабильность. После стремительного роста более чем на 40% в первой половине 2024 года, индекс скорректировался, и сейчас его рост составил около 25%. Для сравнения, эталонный индекс S&P 500 вырос более чем на 23%. Акции полупроводниковых компаний составляют 11,5% от общего веса S&P 500, что подчеркивает их значительное влияние на общий рынок.

Одним из ключевых драйверов роста рынка в этом году стало развитие технологий ИИ, и Nvidia, занимающая 6,8% в индексе S&P 500, стала лидером этой технологической гонки. Компания продолжает удивлять инвесторов своими рекордами, во многом благодаря спросу на ее чипы для приложений ИИ.

Текущая неделя отметилась своей долей драмы в этом секторе. Акции начали падать после того, как крупнейший европейский производитель оборудования ASML опубликовал прогноз на 2025 год, который оказался ниже ожиданий рынка. Это вызвало волну распродаж акций полупроводниковых компаний, так как инвесторы ожидали негативных последствий для всей отрасли.

Однако в четверг ситуация изменилась: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), один из крупнейших производителей передовых чипов для ИИ, сообщил о впечатляющем росте прибыли на 54% за третий квартал, что значительно превысило прогнозы аналитиков. Это сообщение помогло компенсировать потери и вернуть доверие к сектору. Тем не менее, за неделю индекс SOX снизился на 2,5%, тогда как S&P 500 вырос на 0,5%.

В ближайшее время внимание инвесторов будет сосредоточено на предстоящих отчетах крупных игроков полупроводниковой индустрии. Texas Instruments и Lam Research, чьи отчеты ожидаются на следующей неделе, могут задать тон дальнейшему движению в этом секторе.

Компания Texas Instruments поставляет свои чипы для различных отраслей, включая автомобильный и промышленный сектора, и её отчет может стать индикатором восстановления этих рынков, которые долгое время были слабыми для индустрии полупроводников. По мнению Дэниела Моргана (Daniel Morgan), управляющего портфелем в Synovus Trust, результаты Texas Instruments покажут, началось ли возрождение спроса в этих секторах.

Ещё один важный отчет представит Advanced Micro Devices (AMD), который может дать представление о спросе на чипы для ИИ. Если прогноз AMD на 2025 год по ИИ-чипам окажется сильным, это станет позитивным сигналом для всего сектора. Однако ключевым игроком в этой области является Nvidia, чьи финансовые результаты будут опубликованы только в следующем месяце. Этот отчет вызовет огромный интерес, поскольку Nvidia является флагманом роста, связанного с ИИ.

Полупроводниковый сектор имеет значительное влияние на рынок, особенно с учетом его рыночной капитализации. Как отметил Чак Карлсон (Chuck Carlson), генеральный директор Horizon Investment Services, данный сектор крайне важен, и его динамика способна определить общее настроение на рынке. Например, акции Nvidia, Apple и других технологических гигантов составляют значительную часть индексов, что делает их критическими для стабильности фондового рынка.

Таким образом, предстоящие корпоративные отчеты станут определяющими для дальнейшего движения полупроводникового сектора и всего фондового рынка в целом, поскольку более 100 компаний из S&P 500 должны отчитаться, включая Tesla, Coca-Cola и IBM. Инвесторы будут внимательно следить за показателями ключевых игроков, а также за тем, как эти данные будут отражаться на ожиданиях по ИИ и других важных технологиях.