Запрет Китая в отношении компании Micron стимулирует торговое напряжение с США и способствует росту акций азиатских производителей чипов

Решение Пекина запретить американской компании Micron Technology Inc продавать чипы памяти важным секторам страны усилило напряженность в продолжающемся торговом конфликте с Вашингтоном и привело к росту акций компаний, которые могут извлечь выгоду из этого события.

В воскресенье вечером Администрация киберпространства КНР (Cyberspace Administration of China, CAC) объявила, что Micron, крупнейший производитель чипов памяти в США, не прошел проверку сетевой безопасности, и запрещает операторам своей ключевой инфраструктуры приобретать продукцию этой компании.

Подробности о выявленных рисках или затронутых продуктах компании не были предоставлены.

Аналитики заявили, что ожидают ограниченного прямого воздействия на Micron, поскольку большинство ее ключевых клиентов в Китае являются производителями потребительской электроники. Однако они предупредили, что такой шаг может побудить некоторые компании исключить продукцию Micron из своих цепочек поставок из-за политических рисков.

В Вашингтоне выразили свое несогласие с решением Пекина, но это также способствовало росту акций конкурентов Micron в Китае и Южной Корее, которые, как полагается, извлекут выгоду из этого события, поскольку местные компании будут искать альтернативные источники поставок необходимых компонентов.

«Мы настойчиво противодействуем необоснованным ограничениям», - говорится в заявлении представителя Министерства торговли США в воскресенье. «Такие действия, вместе с недавними обысками и нападениями на другие американские компании, противоречат заявлениям (Китая) о том, что он открывает свои рынки и соблюдает прозрачные нормативно-правовые основы».

Напряженность в отношениях между США и Китаем возросла в последние месяцы из-за рейдов и визитов китайских властей в американскую компанию Mintz Group и консалтинговую компанию Bain для проведения всесторонней проверки.

В воскресенье компания Micron объявила, что получила обратную связь от китайского регулятора и надеется на продолжение диалога с китайскими властями.

Micron является первым производителем чипов в США, который стал объектом внимания Китая после введения Вашингтоном ряда мер по контролю над экспортом определенных американских компонентов и инструментов для производства микросхем, с целью предотвратить их использование для развития военного потенциала Китая.

Проверка со стороны Китая началась в конце марта на фоне спора по поводу поставок чипов и ухудшения отношений между двумя странами.

Этот шаг также был предпринят вскоре после согласия странами "Большой семерки" (G7) на "устранение рисков, а не разрыв" экономического взаимодействия с Китаем, а также после призыва президента США Джо Байдена к созданию "горячей линии" для общения между двумя странами.

Министерство торговли США (U.S. Commerce Department) заявило, что напрямую свяжется с китайскими властями для прояснения предпринятых ими действий.

«Мы также будем сотрудничать с ключевыми союзниками и партнерами, чтобы обеспечить тесную координацию в деле по устранению искажений на рынке чипов памяти, вызванных действиями Китая», - говорится в заявлении министерства.

В то же время, китайские власти и государственные СМИ утверждают, что решение Micron следует рассматривать как отдельный случай в контексте проблем национальной безопасности, а не геополитики. Однако известный китайский комментатор Ху Сицзинь (Hu Xijin) выразил иное мнение.

Он заявил, что Вашингтон сам поощряет американские компании принимать меры, которые угрожают национальной безопасности Китая, поэтому он подозревает, что китайские компании делают то же самое. Он также написал в своем твиттере: «Весь мир должен опасаться США».

Действия Китая в отношении Micron привели к росту акций некоторых местных компаний, связанных с производством микросхем, в понедельник. Государственные СМИ сообщили, что китайские компании могут извлечь выгоду из этого шага.

Акции таких компаний, как Gigadevice Semiconductors (603986.SS), Ingenic Semiconductor (300223.SZ) и Shenzhen Kaifa Technology (000021.SZ), выросли на 3%-8%.

Акции основных конкурентов Micron, южнокорейских Samsung Electronics (005930.KS) и SK Hynix (000660.KS), также выросли на 0,9% и 2,1% соответственно. Впоследствии они немного снизились и закрылись с приростом на 0,2% и 0,9%, так как аналитики ожидают ограниченного влияния на бизнес Micron.

Аналитики компании Jefferies отмечают, что продукты DRAM и NAND Micron в гораздо меньшей степени используются в серверах, поэтому большая часть доходов компании в Китае не зависит от телекоммуникационных компаний и правительства. В связи с этим, конечное влияние на Micron будет ограниченным.

По данным Jefferies, в прошлом году Micron получила доход в размере $5,2 млрд в Китае, включая $1,7 млрд в Гонконге, что составляет примерно 16% от общего дохода компании.

Аналитическая компания Bernstein отметила, что снижение продаж на 2% является наиболее реалистичной оценкой, учитывая небольшую долю Micron на корпоративном рынке и рынке облачных серверов.

Пекин определил широкий спектр отраслей, которые он считает "критическими", включая общественные коммуникации и транспорт, однако не указал, к какому типу бизнеса они относятся.

Китай, как крупнейший в мире покупатель полупроводниковой продукции, постепенно уменьшает свою зависимость от чипов иностранного производства в рамках долгосрочной кампании по достижению полной самообеспеченности в этой области.