Morgan Stanley

Morgan Stanley сообщил о рекордной прибыли в первом квартале 2025 года, превзойдя ожидания аналитиков. Финансовый гигант воспользовался глобальной рыночной волатильностью, вызванной торговыми войнами и прорывом Китая в области технологий искусственного интеллекта, чтобы укрепить позиции в ключевых сегментах. Однако растущие макроэкономические риски ставят под вопрос устойчивость этого успеха.

Важные события на неделе.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 7-13 апреля 2025 года.

Центробанк не стал увеличивать ключевую ставку. Банки снижают ставки по вкладам. Самозапрет на кредиты оказался востребован. Расширение программы семейной ипотеки. Фондовый рынок поддержали квалифицированные инвесторы. Инвесторы формируют золотой запас. Курс рубля рекордно окреп. Запуск цифрового рубля отложен. Биткоин на качелях мировых новостей.

Американский инвестиционный гигант Morgan Stanley во второй раз с начала года пересмотрел целевые значения ключевых фондовых индексов Китая в сторону повышения. Решение обусловлено пересмотром прогнозов по корпоративным прибылям, укреплением макроэкономических перспектив и стабилизацией национальной валюты. Аналитики банка выразили уверенность в дальнейшем восстановлении китайского рынка, несмотря на сохраняющиеся внешние риски.

Китайская компания Contemporary Amperex Technology Co. (CATL), специализирующаяся на производстве аккумуляторов, получила разрешение от китайского регулятора фондового рынка на проведение листинга на Гонконгской бирже.

О кризисе говорят всегда, а когда есть хотя бы малейшее основание – тем более. Сейчас на условной повестке фондового рынка – плохие вероятности: рецессия, схлопывание «пузыря», новый мировой кризис и политика Трампа, в которой «что-то пошло не так». Попробуем посмотреть на ситуацию.

Инвестиционный банк Morgan Stanley готовится к сокращению 2-3% сотрудников по всему миру, что затронет около 2,4 тыс. человек из общего штата в 80 тыс. Об этом сообщает издание MarketWatch, ссылаясь на анонимный источник, близкий к ситуации.

«Монетизация» стала самым часто упоминаемым словом на конференции Morgan Stanley по технологиям, медиа и телекоммуникациям 2025 года в Сан-Франциско. Согласно прогнозам, уже в 2025 году компании из индекса S&P500 увеличат чистую прибыль благодаря ИИ на 30 базисных пунктов

Потребительские цены в США в феврале выросли меньше, чем прогнозировали аналитики, что принесло кратковременное облегчение рынкам, напряженно следящим за эскалацией торговых конфликтов.

Что произошло и что будет дальше?

Аналитики Citigroup (Citi) в понедельник снизили свои рекомендации по акциям США с «overweight» (выше рынка) до «neutral» на фоне растущих опасений рецессии, которые обрушили рынок. Эксперты банка считают, что в ближайшие месяцы экономика США может перестать опережать остальной мир. Одновременно с этим аналитики Citi повысили свои рекомендации по акциям Китая до «overweight» с «neutral», ссылаясь на улучшение экономических перспектив и привлекательные оценки китайских технологических компаний.

Индекс политической неопределённости достиг исторического максимума, что связано с замешательством инвесторов по всему миру. Аналитики Morgan Stanley считают это ещё одним доказательством перехода к многополярному миру.

Китайский рынок ценных бумаг готовится к масштабным изменениям. Государственная China International Capital Corp (CICC) и China Galaxy Securities объявили о планах слияния, которое создаст третью по величине брокерскую компанию в стране с активами, оцениваемыми в $193 млрд. Источники, близкие к переговорам, сообщают, что сделка получила предварительное одобрение регуляторов и может быть официально объявлена в ближайшие недели. Этот шаг станет вторым крупным слиянием в индустрии за последние месяцы, отражая стратегию Пекина по укреплению конкурентоспособности национальных финансовых институтов.

Воскресные выборы в Германии могут привести к формированию коалиционного правительства, в котором лидером окажется консервативный блок ХДС/ХСС во главе с Фридрихом Мерцем. Новый кабинет столкнется с давлением, требующим срочных реформ для оживления экономики, а также с необходимостью противостоять влиянию популистских партий, если те добьются значительного успеха. Инвесторы следят за развитием событий, поскольку крупнейшая экономика Европы может оказаться в состоянии политической неопределенности на несколько месяцев.

Цены на золото продолжают демонстрировать рост, и аналитики прогнозируют, что эта тенденция сохранится в 2025 году. По мнению экспертов Goldman Sachs, главным драйвером роста является устойчивый спрос со стороны центральных банков, а также сохраняющаяся геополитическая и экономическая неопределенность.

На этой неделе ожидается публикация данных по инфляции, которые могут значительно повлиять на фондовый рынок, поскольку инвесторы обеспокоены тем, что новые тарифные инициативы Дональда Трампа могут подорвать надежды на снижение процентных ставок в 2025 году, что в свою очередь скажется на динамике акций и облигаций.

Аналитики Morgan Stanley определили четыре мегатренда, которыми запомнится 2025 год. Три из них достались инвесторам по эстафете от 2024 года: ИИ, долголетие, будущее энергетики. Четвертый оказался хорошо забытым старым.

На Всемирном экономическом форуме в Давосе ведущие руководители бизнеса, политики и инвесторы поделились своими взглядами на будущее мировых финансовых рынков. Несмотря на глобальные вызовы, включая инфляцию, тарифные войны и геополитическую напряженность, звучали оптимистичные ожидания относительно роста на ключевых рынках, особенно в США и Азии. Участники обсуждений отмечали как возможности для технологического и финансового прогресса, так и угрозы, которые требуют стратегического подхода.

Инаугурация Трампа. Просадка и подъем Уолл-стрит. Пожар в Калифорнии и отчеты банков. Российский рынок: лучшие акции роста и дивиденды. Нефть, золото, курсы доллара и юаня.

Так считают в Morgan Stanley. В банке предупреждают, что второй год роста индекса S&P500 на 20% связан с «фактором импульса», который вряд ли сыграет эту роль ещё раз.

Крупнейшие эмитенты фондового рынка, публикующие отчеты на неделе 13-19 января 2025.

Американские банки в течение последних недель поспешили покинуть одну из ведущих мировых коалиций банковского сектора по борьбе с изменением климата. Это вызвало негодование климатических активистов, которые беспокоятся, что отрасль теряет решимость в принятии мер по отношению к использованию ископаемого топлива.

Мировой рынок слияний и поглощений (M&A) готов к значительному подъему в 2025 году, что может привести к рекордному росту общего объема сделок свыше $4 трлн. Обещания избранного президента США Дональда Трампа о дерегулировании, снижении корпоративных налогов и поддержке бизнеса стали основными драйверами роста этого рынка. Банкиры, инвестиционные консультанты и аналитики уверены, что новый политический курс откроет шлюзы для масштабных сделок, особенно в США.

Регуляторы материкового Китая и Гонконга призвали некоторые из крупнейших в мире инвестиционных банков помочь ускорить листинг китайских компаний в городе в попытке увеличить привлечение средств за рубежом и оживить китайскую экономику.

Аналитики Morgan Stanley считают финансы и промышленность ключевыми бенефициарами новой политики республиканцев в следующем году. Вместе с тем, планы по ограничению иммиграции и увеличению тарифов могут навредить рынкам в первой половине 2025 года.

О бардаке в подразделении по управлению благосостоянием Morgan Stanley.

Иногда принято отождествлять зеленые акции (акции компаний, придерживающихся экологических норм) исключительно с компаниями, занимающимися добычей возобновляемой энергии. В действительности спектр их деятельности гораздо шире. Ниже мы перечислим наиболее известные среди инвесторов акции таких компаний на американских биржах.

Рынок может резко развернуться?