«Народные» облигации против банковских вкладов

С 16 июля граждане России смогут использовать для инвестиций обновленный инструмент, выпущенный Министерством финансов – облигации федерального займа для населения. На пресс-конференции в ТАСС заместитель министра финансов РФ Тимур Максимов и директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов министерства финансов РФ Константин Вышковский представили этот новый инвестиционный продукт.

Говоря об актуальности ОФЗ-н, Тимур Максимов напомнил, что с момента как Минфин запустил этот инструмент, прошло более трех лет. За это время люди поверили в его надежность, он стал востребованным на рынке, поэтому есть все основания продолжать эту практику. Особенно в свете того, что постоянно снижается доходность банковских вкладов, да и на процентный доход от них будет введен налог. Министерство финансов считает необходимым предлагать неквалифицированным инвесторам, обычным гражданам понятные, простые, удобные и надежные инвестиционные инструменты, и ОФЗ-н наиболее отвечает этим критериям. Минфин планирует выпустить их сейчас на 15 млрд рублей и считает, что спрос вполне обеспечит это размещение.

Тимур Максимов особо заострил внимание на том, что Минфин, предлагая рынку ОФЗ-н на обновленных условиях, ни в коей мере не рассматривает возможности использования накоплений граждан на финансирование дефицита бюджета.

«От лица министерства хочу заявить, что такую возможность принудительного использования накоплений граждан мы использовать не планируем. Мы предлагаем комфортную, удобную, гарантированную возможность инвестирования личных сбережений. Я хочу пресечь все дальнейшие спекуляции на эту тему. Мы обсуждаем именно рыночные формы, а не принудительные», - заявил Максимов в ходе пресс-конференции.

Также заместитель министра отметил, что граждане априори имеют степень доверия к государственным инструментам инвестирования и задача была в том, чтобы защитить граждан как неквалифицированных инвесторов от потерь и предоставить им гарантированную доходность выше максимальных процентных ставок банковских вкладов, которые есть сегодня на рынке.

По словам директора департамента государственного долга и государственных финансовых активов министерства финансов РФ Константина Вышковского, за три года размещения облигаций федерального займа для населения было привлечено 73 млрд. рублей и в настоящий момент инвесторами являются 25 тыс. физических лиц. При этом в министерстве финансов считают, что потенциальная емкость этого сегмента инвестирования далеко не исчерпана, ведь объемы размещенных облигаций несопоставимы с объемами банковских вкладов, поэтому Минфин намерен и далее совершенствовать и повышать привлекательность ОФЗ-н для неквалифицированных инвесторов.

Чиновник напомнил, что с сентября прошлого года уже были введены новации, повысившие спрос со стороны населения и позволившие в четыре раза увеличить точки продаж – речь идет о расширении списка банков-агентов, когда к Сбербанку и ВТБ присоединились в этом списке Промсвязьбанк и Почта Банк. Тогда же введенные в инвестиционный продукт новации освободили граждан от уплаты комиссий за любые операции с ОФЗ-н. Раньше комиссия была психологически сдерживающим фактором. Также был снижен порог минимальной покупки с 30 до 10 штук, в результате чего удельный вес физических лиц, которые позволили себе такой способ инвестирования, увеличился втрое. Средний чек снизился с 1,5 млн до 850 тыс. рублей. Из этого факта в Минфине делают вывод о том, что ОФЗ-н как инструмент стали более массовыми и «розничными» для граждан, не располагающими значительными доходами. Доля онлайн-продаж достигла 40%. Средний чек продаж по онлайн каналам составил 400 тыс. рублей, что еще раз свидетельствует, по словам представителя Минфина, о доступности этого финансового инструмента для неквалифицированного инвестора, имеющего накопления.

Однако, несмотря на все ухищрениями с модернизацией продукта, в этом году наметилось снижение спроса, что связано, по мнению чиновников Минфина не с качественными характеристиками ОФЗ-н, а с общей экономической ситуацией.

«Мы не видим явных недостатков в инструменте, которые срочно нужно устранить, хотя мы к этому готовы. Минимальный уровень риска, отсутствие вторичного обращения, среднесрочный инвестиционный горизонт - это ключевые задачи финансового продукта, предназначенного в том числе и для того, чтобы обычные граждане повышали личную культуру сбережений, накоплений и инвестирования», - отметил Константин Вышковский.

В чем заключаются новые условия ОФЗ-н? Поскольку с начала следующего года с связи с изменениями в налоговом законодательстве планируется введение налог на купонный доход в виде НДФЛ, Минфин устанавливает для граждан премию по доходности в размере, достаточном чтобы компенсировать этот налог. По оценкам экспертов, этот подход позволить выровнять условия налогообложения с ОФЗ на индивидуальный инвестиционный счет, по которым предусмотрен налоговый вычет, чем пользуются квалифицированные инвесторы. В Минфине считают, что на таких условиях ОФЗ-н станут более привлекательным инструментом для граждан. Это будет постоянное решение.

Чиновники подчеркнули, что при максимальных банковских ставках по депозитам в 4,4% годовых, доходность по ОФЗ-н, размещенным в первую неделю старта продаж, составит не менее 5,63% годовых.

Ближайшая задача – упростить механизм приобретения «народных облигаций» в удаленных каналах, в том числе и через маркетплейс от Банка России, что позволит привлечь к инвестированию более молодую аудиторию, активно пользующуюся цифровыми сервисами.

Москва.