Пенсии и сбережения в России: как формируется новая пенсионная реальность

10 декабря на сессии Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) в рамках 13-го финансового онлайн-марафона Finversia эксперты обсудили, как формируется новая культура сбережений и какие факторы будут определять пенсионное будущее россиян. Модерировали сессию главный редактор Finversia Ян Арт и генеральный директор Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Эльман Мехтиев.

ПДС как новый элемент пенсионной архитектуры

Сергей Беляков, президент НАПФ, представил динамику развития ПДС, отметив, что за короткий срок программа стала заметным инструментом формирования долгосрочных накоплений. На декабрь 2025 года, по данным НАПФ, заключено около 10 млн. договоров на сумму свыше 600 млрд. рублей.

Эксперт подчеркнул, что интерес к программе объясняется сочетанием регулируемых условий, государственной поддержки в виде софинансирования и налоговых стимулов, а также высокой предсказуемостью правил. По его словам, долгосрочные инструменты нуждаются в стабильной нормативной среде, и это определяет уровень доверия граждан.

Беляков также отметил, что НПФ демонстрируют устойчивость: несмотря на колебания рыночной конъюнктуры, фонды работают в жесткой системе надзора, что делает их решения относительно безопасными для накоплений на длительном горизонте.

Наследование, гибкость и фиксированные условия: что привлекает участников

Тему структуры ПДС подробно раскрыла Галина Морозова, председатель совета директоров НПФ «Будущее». Она отметила, что программа предусматривает наследование накоплений как на этапе формирования, так и в период выплат – возможность, которая ранее отсутствовала в большинстве пенсионных механизмов.

Морозова также обратила внимание на важность фиксированности условий договора: они сохраняются даже если в будущем меняется пенсионное законодательство. Это делает продукт понятным для широкого круга граждан. Возможность получения части средств досрочно в определенных жизненных ситуациях, по словам эксперта, дополнительно повышает практическую применимость ПДС.

Участники дискуссии отметили, что совокупность этих параметров меняет восприятие долгосрочных программ: они становятся не только пенсионным инструментом, но и защитным сберегательным механизмом.

Доходы домохозяйств и роль регулярных взносов

Социологи Оксана Синявская (ВШЭ) и Александр Цыганов (Финансовый университет при Правительстве РФ) представили анализ финансового состояния домохозяйств, который объясняет особенности поведения россиян. Сегодня 85% граждан получают доход ниже 100 тыс. рублей, а после обязательных расходов у среднего домохозяйства остается примерно 7000 рублей.

В этих условиях накопления крупными суммами недоступны большинству семей, поэтому все большее значение приобретают программы, допускающие небольшие, но регулярные взносы. Эксперты подчеркнули, что ПДС как раз адаптирована под такой формат: регулярность платежей становится важнее их размера, а сама программа позволяет накапливать постепенно, без ощутимых затрат для текущего бюджета.

Синявская отметила, что культура финансового планирования в России находится на этапе формирования, и сейчас ключевым фактором становится доступность минимального порога входа. Цыганов добавил, что при существующей структуре доходов именно регулярные накопительные программы могут обеспечить повышение коэффициента замещения, который сегодня в расширенном формате доступен лишь около 8% экономически активных граждан.

Молодежь и долгосрочные решения

Заместитель генерального директора НПФ «Благосостояние» Иван Волков обратил внимание, что вовлечение молодежи остается сложной задачей: доля участников до 35-40 лет в накопительных программах пока составляет менее 1%.

По мнению Волкова, молодые пользователи чаще выбирают инструменты с быстрым результатом, и поэтому требуется адаптация продуктов под их поведение – прежде всего через цифровые сервисы. Генеральный директор АРФГ Эльман Мехтиев предложил рассматривать механизмы автоматизации накоплений: перевод кешбэка или округление суммы покупок в пользу взносов в ПДС. Такие решения снижают барьер входа, позволяя молодым людям копить в «фоновом режиме».

Эксперты согласились, что если механика «малых, но регулярных» накоплений станет массовой, это может заметно изменить структуру участия в пенсионных программах в ближайшие годы.

Инфраструктура доверия: роль НРД и прозрачность операций

Управляющий директор по инфраструктурным проектам НРД Сергей Берневега рассказал о технической стороне хранения пенсионных средств. По его словам, все активы НПФ учитываются через Национальный расчетный депозитарий, операции проходят по регулируемым цепочкам, а система внутреннего контроля минимизирует риски.

Берневега отметил, что даже возникающие технические задержки, например связанные с обработкой софинансирования, не влияют на безопасность средств участников. Инфраструктурная устойчивость, по его словам, способствует повышению доверия к долгосрочным пенсионным инструментам.

Сценарии дальнейшего развития: консолидация и новые форматы продуктов

В завершение сессии эксперты обсудили возможные направления развития пенсионного рынка. Сергей Беляков отметил, что рынок НПФ продолжает движение в сторону укрупнения, при котором сокращается количество организаций, но растет их устойчивость и способность работать с длинными деньгами.

Участники также указали на перспективы расширения линейки продуктов: корпоративные пенсионные программы, гибридные решения и модели с элементами страхования могут стать естественным дополнением ПДС. Укрепление технологической базы фондов позволит повысить качество сервисов и прозрачность взаимодействия с клиентами.

По итогам обсуждения спикеры подчеркнули, что ключевым фактором развития станет дальнейшее повышение вовлеченности граждан и формирование устойчивых привычек долгосрочного финансового планирования.

* * *

Стримы 13-го финансового онлайн-марафона идут на каналах Finversia в YouTube, Rutube и ВКонтакте, на канале «Найди Мамонта» в YouTube и на канале Национальной ассоциации специалистов финансового планирования в Rutube.

Организаторы марафона – Национальная ассоциация специалистов финансового планирования (НАСФП), Московская международная валютная ассоциация (ММВА) и канал Finversia.

Генеральный партнёр марафона – компания «АПРИ». Специальные партнеры – Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), Ассоциация форекс-дилеров (АФД), компания Accent. Партнеры марафона – СПБ-биржа, компании Positive Technologies, Суточно.ру, Arenadata, «Избушка групп», «Мосгорломбард», международный консалтинговый бутик Bespalov Finance и телеграм-канал Investarena.

Москва.