Smart lab: частные инвесторы коллективно разобрали идеи

Как сообщили организаторы, событие посетило 1700 человек (вместимость большого зала отеля «Санкт-Петербург» 800 человек, там на открытии был переаншлаг, кроме того шли параллельные мероприятия, так что цифра не вызывает сомнений). Кстати, когда организатор, лидер инвестсообщества Smart lab Тимофей Мартынов попросил поднять руки, кто приехал из других регионов, то оказалось, что около 60% участников – гости северной столицы. Многие участники посещают конференцию ежегодно. В этом году представлены были 60 эмитентов, кто-то из них организовал стенд, кто-то ограничился докладами-презентациями.

Xастных инвесторов радовали конкурсы: на знание тонкостей финансового рынка, кому знаний не хватило, то мог себя попробовать в более интеллектуальном занятии – битье кувалдой по наковальне-силомере. Призы, типа футболок и носков приятно радовали и остались кому-то хорошей памятью.

Пересказать все выступления и круглые столы Smart lab невозможно, поэтому остановлюсь на некоторых идеях, брошенных в массы.

Мы никогда не жили так долго при высоких ставках

Один из крупнейших акционеров Совкомбанка Сергей Хотимский считает, что санкции США и Великобритании против НКЦ и Московской биржи это событие, которое давно в России ожидали и говорили, «когда» оно произойдет, а не что будет, «если» оно произойдет.

Наша страна может жить с курсом доллара, когда «доллар» не то чтобы ненастоящий, но не зеленая денежка, а беспоставочный финансовый инструмент.

«Мы никогда не жили в таком долгом периоде высоких ставок», – сказал банкир.

Думаю, что он имел в виду реальные ставки, потому что в 1990-е годы ставка ЦБ РФ была трехзначной, но тогда была совсем другая жизнь.

Хотимский пояснил, что в новейшее время бывали шоки, в ответ на них шоковые движения ключевой ставки. Но продолжались они недолго.

Сейчас Центробанк должен сдерживать инфляцию, отказ от льготных ипотечных программ один из способов добиться результата.

Формула успеха на бирже для инвестора по Сергею Хотимского проста: диверсификация плюс долгосрочные вложения. И все инвестиции без плеч.

Не забывайте отдыхать

Генеральный директор компании «Ренессанс Брокер» Максим Орловский сказал, что в неопределенное время нужно отдыхать. Лето 2024 года – как раз период сделать паузу, отсидеться.

Он лично «отсиживается» в «РЕПО с клиринговыми сертификатами участия», но если инвестор мелкий и данный инструмент не доступен, то можно рассмотреть паи фондов денежного рынка. Так же не продает этот финансист собственный пакет акций Сбербанка.

Так же Максим Орловский, который часто выступает в публичном пространстве, повторил мысль, что субординированные облигации ВТБ – инструмент, который наиболее интересен сегодня (правда, опять же чтобы зайти на их рынок надо обладать достаточно значимыми средствами, там одна облигация стоит в районе 6 млн руб.).

Сейчас, полагает эксперт, горизонт инвестирования сжался до месяцев. Только значительное падение цен может соблазнить на покупку.

Из отдельных привлекательных компаний он назвал «Сургутнефтегаз» и «Интер РАО».

«Структурные облигации – это лучший инструмент, чтобы у дураков забрать деньги», – предостерег Орловский (зал засмеялся и похлопал). Действительно, каждый может создать подобный продукт для себя сам. Если в рынке разбирается, конечно. А если не разбирается, то все равно деньги заберут.

Объемы IPO в России с начала 2024 года – 70 млрд рублей. На самом деле это немного и не так сильно забирает деньги с рынка.

Покупайте дешевый рост

Основатель проекта Alenka Capital Элвис Марламов показал, как нужно отбирать перспективные компании.

Например, ROE (рентабельность собственного капитала) у Сбербанка в районе 17%, но рынок оценивает акции Сбера по 0,5 капитала. Те, покупая эти ценные бумаги, вы фактически получаете ROE около 34-36%, что привлекательней долговых инструментов или инфляции.

Вообще привлекательными он считает компании с ROE больше 20%, например, из крупных – «Лукойл», «Роснефть», «Татнефть».

В период роста люди забывают, что карета может превратиться в тыкву. Пока люди хотят покупать дивидендные акции. Нужно же, по его мнению, искать акции роста, перспективны среди относительных новичков, «Европлан» и Совкомбанк.

Обязательно сравниваете похожие акции. Так, по мнению Марламова, «Ростелеком» растет интенсивней и стоит дешевле, чем МТС. Торговые сети холдинга Х5 развиваются, считает эксперт, интенсивней, чем «Магнит».

Петербург.