25 декабря западные биржи закрыты из-за праздника Рождества

В понедельник 25 декабря в США, Канаде, Великобритании, Швейцарии и еврозоне отмечается Рождество. В этот выходной день все биржи и банки закрыты, поэтому валюты не торгуются.

По итогам прошедшей недели индекс доллара просел на 0,79%, в то время как пара EUR/USD выросла на 1,0%. Подходит к концу 2023 год и можно постепенно подводить его итоги. В этом году курс доллара и евро в целом продемонстрировали нейтральную динамику: к концу декабря отклонения их курсов относительно уровней начала года не превысили 1%.

В пятницу индекс доллара упал до 5-месячного минимума (101,1) на росте ожиданий снижения процентных ставок ФРС в следующем году. Снижение курса американской валюты продолжается с декабрьского заседания регулятора, по итогам которого участники рынка увидели настрой членов FOMC на остановку повышения ставок и их возможное снижение в первой половине 2024 г. В декабре сила курса евро относительно доллара являлась не заслугой силы европейской экономики, а скорее переоцененными перспективами смягчения ДКП в США.

Данные, опубликованные в пятницу показали снижение ценового индекса расходов на личное потребление цен (PCE) в ноябре на 0,1%, хотя не ожидалось изменений. В результате чего годовой показатель составил 2,6% - это самый низкий показатель с февраля 2021 г. До целевых уровней ФРС (2,0%) остается совсем немного. Если сюда добавить более слабый, чем ожидалось, экономический рост в США в 3-м квартале (пересмотр до 4,9% с 5,2%) и небольшое увеличение числа обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе, то получается, что позиция ФРС должна еще больше смягчиться.

Месячное снижение ценового индекса расходов на личное потребление в США в ноябре - первое снижение цен PCE с июля 2022 года. Ослабление цен в ноябре было обусловлено падением цен на бензин, которые снизились на 6% м/м и 9,2% г/г. Отмечается также и снижение базовой инфляции до 0,1% м/м и 3,2% г/г. При этом основной индикатор для ФРС – это динамика цен в услугах за вычетом энергии и жилья тоже показала заметное замедление до 0,1% м/м и 3,5% г/г. Все это играет в пользу дальнейшего «смягчения» позиции ФРС в отношении ДКП, хотя в услугах инфляция пока еще высоковата.

Доходы населения США в ноябре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, а расходы увеличились на 0,2%. Прогнозировалось повышение доходов на 0,4%, расходов - на 0,3%. По окончательным данным Мичиганского университета индекс потребительского доверия в США в декабре повысился до 69,7 п. с 61,3 п. месяцем ранее. Индикатор обновил максимум с июля. Продажи новых домов в США в ноябре упали на 12,2% в помесячном исчислении, максимальными темпами с апреля 2022 года, и составили 590 тыс. в пересчете на годовые темпы, ожидался рост продаж в ноябре до 685 тыс. Статданные из Великобритании, опубликованные в пятницу, показали, что розничные продажи в стране в ноябре выросли на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, хотя прогнозировалось повышение на 0,4%. В этом году курс британского фунта относительно доллара вырос на 4,6%.

В связи с празднованием католического Рождества закрыты биржи США, Великобритании, еврозоны и Гонконга, поэтому на валютном рынке Московской биржи 25 и 26 декабря торги пройдут с ограничениями. 25 декабря не будут проводиться торги валютными парами, включающими доллар США, гонконгский доллар и евро, с расчетами «сегодня» (_TOD). 26 декабря не будут проводиться торги валютными парами, включающими гонконгский доллар и евро, с расчетами «сегодня» (_TOD).

В конце года «мягкий» настрой руководства ФРС относительно динамики ставок в 2024 году значительно ослабил индекс доллара. На графике видно, что US Dollar Index на прошлой неделе опустился до 5- месячных минимумов в районе 101,1 п. Следующий уровень поддержки находится на 100,6 п.