При перепечатке материалов просим публиковать ссылку на портал Finversia.ru с указанием гиперссылки.
Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС 77 – 68729 от 17.02.2017
ИИ останется драйвером роста финансовых результатов IT-компаний
Аналитическое управление «Финама» представило инвестиционную стратегию по ТМТ-сектору.
Эксперты отмечают, что в результате ралли многие технологические акции отыграли потенциал роста, но в секторе есть бумаги, котировки которых еще могут существенно вырасти. В их числе — акции PayPal, Oracle и Palo Alto.
В 2023 году ТМТ-сектор выбился в лидеры на американском рынке. По итогам I полугодия отраслевой индекс IT-компаний продемонстрировал рост на 42%, а отраслевой индекс телекоммуникационного сектора — на 36%. Тем временем индексы S&P 500 и Nasdaq Composite с начала года выросли на 16% и 32% соответственно. «Основным драйвером послужил бум технологий искусственного интеллекта. Этот фактор имел обширный эффект и поддержал многих эмитентов», — объясняют авторы исследования.
Опасения инвесторов относительно формирования пузыря в IT-секторе, возникшие на фоне повышенного интереса к акциям технологических компаний, не оправдались, считают аналитики «Финама»: «Эмитенты подтверждают высокий спрос на продукты и решения, связанные с искусственным интеллектом. Ажиотаж вокруг ИИ будет постепенно стихать, но этот фактор еще долгое время будет выступать драйвером роста финансовых результатов IT-компаний». После существенного роста бумаг технологических компаний в I полугодии краткосрочный потенциал сектора ограничен, но некоторые акции все еще представляют интерес, отмечают эксперты.
Апсайд бумаг электронной платежной системы PayPal составляет 31,8% при целевой цене $98. «Самый сложный для эмитента период остался позади: в прошлом году компания прекратила сотрудничество с eBay. После трансформации перед PayPal открываются большие перспективы», — прогнозируют в «Финаме». Акции Oracle, которая является одним из бенефициаров генеративного ИИ, могут вырасти на 12,4% и достичь уровня $135,7. «Недавно более 30 компаний и стартапов с разработками в сфере ИИ подписали с Oracle контракты на использование мощностей Oracle Cloud Gen 2 совокупной стоимостью более $2 млрд», — напоминают аналитики. Разработчик решений в сфере кибербезопасности Palo Alto также входит в число перспективных представителей американского TMT-сектора, полагают в «Финаме»: «Финансовые результаты компании впечатляют. Последние 11 кварталов темпы роста выручки не опускались ниже 20% (г/г). Целевая цена акций Palo Alto составляет $263,8, что предполагает рост на 6,2% от текущих уровней».
Оптимизм в отношении перспектив китайских акций, который наблюдался в начале года, достаточно быстро сошел на нет, отмечают аналитики: «Январское ралли в технологических акциях на Гонконгской бирже закончилось, едва успев начаться. Для китайских интернет-компаний реализовался главный риск — восстановление внутреннего спроса, потребительской активности и экономического роста в Поднебесной идет медленнее, чем ожидалось». Впрочем, техсектор Китая сохраняет шансы на рост во II полугодии. Наибольшим потенциалом роста, по мнению экспертов, обладают бумаги JD Health (19,8% при целевой цене 62,1 HKD) и Meituan (48,9% при целевой цене 190,1 HKD): «JD Health развивает перспективный бизнес на стыке IT и здравоохранения, выручка компании за 2022 год выросла на 52% (г/г), и в I квартале 2023 темпы роста остались высокими — 54% (г/г). Что касается Meituan, компания, вероятно, останется лидером в отрасли доставки, несмотря на активное развитие сервисов конкурентов».
Аналитики «Финама» сохраняют нейтральный взгляд на российский IT-сектор, динамика которого по итогам I полугодия оказалась близка к динамике широкого рынка: «Практически весь рост сектора обеспечило майское ралли. Последние 1,5 месяца часть бумаг консолидируется в боковике, а другая часть — корректируется. На коротком горизонте потенциал бумаг видится нам ограниченным после внушительного роста». Эксперты считают, что для отечественных IT-компаний одним из главных драйверов остается редомициляция, в отношении которой пока мало что известно. В то же время для телекомов по-прежнему остро стоит проблема с удорожанием и заменой инфраструктурного оборудования. Кроме того, в вопросе дивидендных выплат от российских телеком-компаний за 2023 год сохраняется неопределенность.
Ознакомиться с полной версией исследования.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все рынки »
-
-
122
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia
Сигнал тревоги или временные трудности?
Растет число проблемных кредитов. Является ли это предвестником скорого вала банкротств?
Ноябрьский PMI сигнализирует об ускорении экономического роста США
Индекс деловой активности (PMI) в США достиг 31-месячного максимума, составив 55,3. Этот показатель не только превзошёл октябрьский результат в 54,1, но и оказался самым высоким с апреля 2022 года, внушая надежды на ускорение экономического роста. Основные драйверы улучшения — ожидания более мягкой денежно-кредитной политики, а также оптимизм бизнеса, связанный с избранием Дональда Трампа президентом, который обещает поддержку предпринимательства.
Тимур Аитов: «Нас спасет «золотой» переводной рубль СЭВ»
Тема трансграничных платежей, а, точнее, их задержек, в центре внимания всех – и чиновников, и бизнесменов и даже граждан. Тем не менее, вопрос не решён, а СМИ сообщают о новых и новых задержках. Есть ли выход из ситуации? Об этом – разговор с финансовым экспертом Тимуром Аитовым, председателем комиссии по финансовой безопасности совета Торгово-промышленной палаты России,
обсуждение