Нефть помогает российскому рынку начать неделю с роста

В понедельник, 11 октября, российский фондовый рынок показывает положительную динамику в первой половине торгов. Индекс МосБиржи в очередной раз обновил исторический максимум. Лучше рынка снова выглядит нефтегазовый сектор на фоне высоких цен на нефть, которые достигли отметки $ 84 за баррель. Отметим, что сегодня положительную динамику показывают и другие сырьевые товары, включая медь, алюминий, природный газ и палладий. Небольшим сдерживающим фактором выступает скромная динамика европейских торговых площадок и фьючерсов на американские индексы.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии вырос на 0,82% до 4272,6 пункта, а долларовый индекс РТС прибавил 1,03% до 1880,2 пункта.

Торги в США в пятницу завершились небольшим снижением. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 падает на 0,4%, а доходность 10-летних «трежериз» прибавляет 0,7 б.п. до 1,612%.

Segezha Group купит у Bonum Capital лесопромышленные активы в Сибири за $ 515 млн. Лесопромышленный холдинг сообщает, что в результате сделки компания практически удвоит размер расчетной лесосеки до 23,6 млн куб. м и станет одним из крупнейших арендаторов лесного фонда в мире, под управлением которого будет находиться 16 млн га лесов. Кроме того, Bonum Capital купит у АФК Системы акций Segezha на $ 150 млн и доведёт свою долю примерно в 13%. Акции Segezha реагируют ростом на 5,2%.

Алроса в сентябре снизила продажи алмазно-бриллиантовой продукции на 3% к августу до $ 298 млн. В сентябре 2020 года объём продаж составил $ 336 млн. Однако этого оказалось достаточно, чтобы акции Алросы к середине торгов прибавили 2,9%.

На фоне дивидендной отсечки акции МТС снижаются на 2,24, а привилегированные и обыкновенные акции Татнефти — на 1,16% и 0,84% соответственно.

Прочими лидерами роста в индексе МосБиржи являются акции Сбербанка а.о. (+2,30%), Роснефти (+2,12%), и Сбербанка а.п. (+1,98%). Кроме МТС, в минусе торговались акции ПИКа (-1,85%), Petropavlovsk (-1,71%), и Polymetal (-1,39%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи выглядит умеренно перекуплено, на что указывают высокое значение индекса относительной силы и движение около верхней линии Боллинджера.

Американский инвесторы оценивали данные по рынку труда

В пятницу, 8 октября, американские индексы завершили торги незначительным снижением. Инвесторы в США оценивали неоднозначные данные по рынку труда, которые имеют значительное влияние на решения ФРС относительно монетарной политики.

По данным бюро статистики министерства труда страны, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось сентябрь лишь на 194 тыс. в сравнении с 235 тыс. в августе и 943 тыс. в июле. Это является самым низким показателем в текущем году и значительно ниже прогнозов, обещавших по меньшей мере 500 тыс. новых рабочих мест.

При этом уровень безработицы снизился на 0,4 процентного пункта, до 4,8%, а средняя почасовая оплата выросла на 19 центов, или на 0,6%, до 30,85 долларов. Как бы то ни было, но данные рынка труда дают формальные основания для ФРС приступить к сокращению выкупа активов со следующего месяца, из-за чего индексы и не смогли завершить неделю ростом. До очередного заседания ФРС или до новых заявлений его членов трейдеры будут гадать, воспользуется ли регулятор этим основанием.

По итогам торгов индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 0,03% до 34 746,3 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,19% до 4 391,4 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite упал на 0,51% до 14 579,5 пункта.

В лидерах роста оказались акции нефтегазового сектора: Exxon Mobil (+2,51%), Chevron (+2,24%), Pioneer Natural Resources (+4,56%). Цены на нефть марки WTI впервые с 2014 года стабилизировались выше отметки $ 80 за баррель.

Между тем, акции одного из ведущих в мире производителей компьютеров и мобильных устройств Apple, входящие в состав стратегии "US. Сбалансированная", а также стратегии "Global. И целого мира мало" (доступна только квалифицированным инвесторам) снизились на 0,27%.

Перформанс худе рынка показали акции телекоммуникационных компаний: Charter Communications (-4,83%) и Comcast (-4,70%). Аналитики Wells Fargo ухудшили свой взгляд на сектор, опасаясь, что рост количества пользователей замедлится, в то время как расходы только вырастут.

S&P 500

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс S&P 500 продолжает безуспешно пытаться преодолеть линию краткосрочного нисходящего тренда, что необходимо для возобновления роста. При этом следующий значимый уровень поддержки расположен у отметки 4270 пунктов.

Европейские индексы начали день с незначительного снижения

В понедельник, 11 октября, основные европейские индексы преимущественно демонстрируют умеренно негативную динамику в первой половине торгов. Инвесторы продолжают опасаться ужесточения монетарной политики из-за роста инфляции, а также проявляют осторожность перед началом сезона отчётности. При этом лучше рынка выглядят сырьевые компании за счёт роста цен на нефть и металлы.

По состоянию на 12:00 МСК немецкий DAX снизился на 0,21%, британский FTSE 100 прибавил 0,14%, а французский CAC 40 стал легче на 0,18%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 упал на 0,33% до 455,8 пункта.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, объём промышленного производства в Италии в августе не изменился по отношению в прошлому году, хотя аналитики ждали снижения на 0,7%.

В лидерах падения оказались акции британского онлайн-магазина одежды ASOS, падающие на 6,8%. Компания сообщила об уходе CEO и возможном падении прибыли на 40% в 2022 году из-за высоких логистических затрат и проблем с цепочками поставок.

На фоне уверенного роста цен на цветные и промышленные металлы лучше рынка торгуются акции металлургов: ArcelorMittal (+3,48%), Rio Tinto (+3,25%), Norsk Hydro (+3,03%).

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике DAX по-прежнему выглядит недооцененным, оставаясь в нижней половине канала Боллинджера. Стохастические линии также находятся ниже уровня 50 п. и расположены к дальнейшему росту. Целями станет отметка 15430, а поддержка будет найдена на уровнях 14963 и 14845.

Технологический сектор возглавил рост в Гонконге

В понедельник, 11 октября, китайские индексы завершили торги преимущественно ростом. Основной позитив был сосредоточен вокруг многострадального технологического сектора. Инвесторы положительно восприняли новость о том, что штраф компании по доставке товаров Meituan после долгого антимонопольного расследования составил лишь около $ 530 млн, хотя аналитики ожидали значения более $ 1 млрд. Акции Meituan на этом фоне прибавили 8,36%.

По итогам сессии индекс CSI 300 прибавил 0,13% до 4 936,2 пункта, тогда как ChiNext снизился на 1,45% до 3 196,2 пункта. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,96% до 25 325,1 пункта.

В лидерах падения оказались акции производителя электроники Lenovo, обвалившиеся на 13,28%. Поводом стал отзыв заявки на листинг в Шанхае, что, по словам компании, связано с устареванием некоторых данных из проспекта листинга.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, взлетели на 8,04% на фоне позитива в секторе.

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс CSI 300 не смог вырасти выше верхней границы среднесрочного треугольника, что необходимо для продолжения роста. Отметим, что поддержка, состоящая из нижней граница фигуры расположена у отметки 4800 пунктов.

К 11:15 МСК на валютном рынке пара USD/CNY упала на 0,10% до 6,437, тогда как курс USD/CNH снизился на 0,09% до отметки 6,438. Котировки валютной пары USD/HKD отступили на 0,03% до 7,782.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций в среду выросла на 5,5 б.п. до 2,975%.

Нефть продолжает рост на фоне усиления энергетического кризиса в мире В понедельник, 11 октября, цены на нефть растут на 2,09% и торгуются вблизи отметки в $84,53 за баррель.

К 12:00 МСК декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent находятся у отметки $84,11, ноябрьские фьючерсы на нефть марки WTI подрастают на 2,63% до уровня $81,39. Цены на нефть продолжают рост, достигнув очередных максимумов последних лет, на фоне энергетического кризиса, охватившего крупнейшие мировые экономики из-за ограничения предложения со стороны стран-экспортеров «черного золота» после того, как в ходе очередного заседания ОПЕК+, на прошлой неделе было принято решение сохранить устойчивый и постепенный рост добычи, придерживаясь июльского увеличения добычи на 400 тыс. б/с.

Цены растут по мере того, как эпидемиологическая ситуация на Западе становится все лучше, что способствует оживлению экономической активности. Цены на нефть марки Brent растут уже пятую неделю, а на американскую WTI - седьмую.

Цены на уголь и газ также растут по мере восстановления экономики, что делает нефть более привлекательной в качестве топлива для производства электроэнергии, подталкивая рынки сырой нефти к росту. В Индии в некоторых штатах происходят отключения и дальнейшие перебои с электричеством из-за нехватки угля, а в Китае правительство приказало шахтерам наращивать добычу угля на фоне резкого роста цен на электроэнергию. Энергетический кризис, охвативший весь мир, повышает вероятность того, что предстоящая зима будет трудной.

Как сообщила Комиссия по торговле товарными фьючерсами, управляющие фондами на прошлой неделе увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам и опционам на сырую нефть в США.

Тем временем в США на фоне роста цен на нефть ввели в эксплуатацию пять нефтяных скважин на прошлой неделе, что стало пятым подряд недельным увеличением числа нефтяных и газовых буровых установок.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent продолжает рост находясь выше линии поддержки в $80 за баррель и торгуется у отметки $84,53. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, что указывает на ограниченность роста по инструменту в краткосрочной перспективе.

Цены цветных металлов снижаются на торгах в понедельник. По состоянию на 12:00 МСК котировки золота снижаются на 0,21% находясь у отметки $1753,84 за тройскую унцию.

Золото (GC)

Котировки цен на золото находятся у линии поддержки в $1750 и торгуются у отметки в $1753. Стохастические линии находятся в относительно нейтральном положении, что указывает на продолжение консолидации по инструменту в краткосрочной перспективе.

Укрепление доллара замедлилось после выхода отчета по рынку труда в США

На минувшей неделе доллар США торговался вблизи своих годовых максимумов, однако в пятницу перешел к снижению после публикации отчета по американскому рынку труда. По итогам торговой пятидневки индекс DXY прибавил 0,03%, поднявшись до отметки 94,079, а курс EUR/USD снизился на 0,16%, до уровня 1,15738.

На мировых рынках сохранялись ожидания скорого старта tapering в США, что способствовало росту доходностей американских казначейских облигаций и оказывало поддержку доллару. Доходность по 10-летним UST обновила в минувшую пятницу четырехмесячный максимум, достигнув отметки 1,617%, а доходность 2-летних госбумаг поднималась до отметки 0,324%, что стало рекордным значением с марта 2020 года. Однако после публикации отчета по рынку труда в США настроения в отношении доллара заметно изменились. В сентябре количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 194 тыс., что стало минимальным значением за последний год и оказалось значительно хуже ожиданий аналитиков в 500 тыс. В то же время уровень безработицы снизился в рассматриваемом периоде на 0,4 п.п., до 4,8%, против консенсус-прогноза в 5,1%. Однако это отчасти было связано с сокращением численности рабочей силы, что ухудшило один из важных показателей занятости - соотношение численности рабочей силы к экономически активному населению. В этом свете перспективы начала сокращения QE на ближайшем заседании ФРС становятся менее определенными, что привело к торможению восходящего тренда по доллару.

Опубликованная на минувшей неделе макроэкономическая статистика по США, Германии и еврозоне носила смешанный характер.

Так, в Штатах промышленные заказы выросли в августе на 1,2% м/м в сравнении с приростом на 0,7% м/м месяцем ранее, превысив консенсус-прогноз в +1,0% м/м.

Дефицит торгового баланса расширился в августе до $73,3 млрд против $70,3 млрд по итогам июля, тогда как аналитики прогнозировали дефицит на уровне $70,5 млрд.

Сентябрьское значение индекса деловой активности в сфере услуг было пересмотрено вверх на 0,5 пп., до 54,9 пункта, что оказалось на 0,2 пп. ниже августовского результата. Индекс PMI в непроизводственном секторе от ISM вырос в сентябре на 0,2 пп., до 61,9 пункта, тогда как аналитики ожидали снижения до 60 пунктов. Количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 326 тыс. против предыдущего результата в 364 тыс. и консенсус-прогноза в 348 тыс.

В Германии промышленные заказы снизились в августе на 7,7% м/м в сравнении с приростом на 4,9% м/м месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали сокращения на 2,1% м/м. Промышленное производство снизилось в августе на 4% м/м, что также оказалось хуже консенсус-прогноза в -0,4% м/м и предыдущего результата в +1,3% м/м.

Окончательная оценка по индексу PMI в сфере услуг за сентябрь была пересмотрена вверх на 0,2 пп., до 55,5 пункта, против 60 пунктов по итогам августа. Сальдо торгового баланса сложилось в августе на уровне 10,7 млрд евро против 17,9 млрд евро месяцем ранее.

В еврозоне индекс цен производителей вырос в августе на 1,1% м/м против прироста на 2,5% м/м месяцем ранее, тогда как аналитики прогнозировали рост на 1,3% м/м. Розничные продажи увеличились по итогам августа на 0,3% м/м после сокращения на 2,6% м/м в июле, что, однако, оказалось хуже консенсус-прогноза в +0,8% м/м. Окончательная сентябрьская оценка по индексу деловой активности в сфере услуг была повышена на 0,1 пп., до 56,2 пункта, против 59 пунктов месяцем ранее.

На предстоящей неделе необходимо обратить внимание на публикацию в США данных по числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS, инфляции, индексу цен производителей, индексам экспортных и импортных цен, индексу деловой активности в производственном секторе NY Empire State, индексу доверия потребителей от Мичиганского университета и объему товарно-материальных запасов на оптовых складах. В Германии станут известны данные по индексу оптовых цен, индексу экономических настроений от ZEW и инфляции, а в еврозоне – по промышленному производству, индексу экономических настроений от ZEW, регистрации новых автомобилей и сальдо торгового баланса.

Технический анализ

Курс EUR/USD консолидируется под уровнем 1,1600. Стохастические линии находятся в состоянии бычьей дивергенции, когда минимумы по цене не подтверждаются минимумами по индикатору, что является сигналом о вероятном окончании нисходящего тренда.