Российский рынок начал день нейтрально

Во вторник, 13 июля, российский фондовый рынок торгуется нейтрально в первой половине дня. Рост цен на нефть почти на процент нивелируется существенным укреплением рубля, из-за чего нефтяной сектор даже незначительно снижается. Лучше рынка торгуются металлурги после неплохого операционного отчёта НЛМК. В целом российский рынок находится в ожидании данных по инфляции в США, которые могут добавить волатильности всем мировым рынкам.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии упал на 0,04% до 3874 пунктов, а индекс РТС вырос на 0,46% до 1647,8 пункта.

Торги в США во вторник завершились умеренным ростом. Сегодня фьючерс на индекс S&P 500 торгуется почти без изменений, а доходность 10-летних «трежериз» осталась на отметке 1,36%.

В течение дня мировые инвесторы будут следить за данными по инфляции в США за июнь, а также началом сезона отчётности на американском рынке.

НЛМК во втором квартале увеличил производство стали на 5% кв/кв до 4,6 млн т. Продажи увеличились на 11% кв/кв до 4,3 млн т на фоне роста продаж на российский рынок (+8% кв/кв), а также роста поставок слябов и чугуна на экспорт. Продажи полуфабрикатов третьим лицам выросли на 57% кв/кв. Акции металлурга позитивно отреагировали на результаты и к середине торгов прибавили 1,42%.

В первом полугодии 2021 года «Акрон» увеличил производство товарной продукции на 6% г/г до 4 157 тыс. т. Производство минеральных удобрений выросло на 2,4% и составило 3 307 тыс. т. Также компания отметила высокий спрос на свою продукцию и рост цен на мировых рынках. К середине торгов акции «Акрона» символически снизились на 0,03%.

Чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» по РСБУ во втором квартале этого года выросла в 2,4 раза в годовом выражении - до 5,3 миллиарда рублей. Чистая прибыль за первое полугодие 2021 года составила 8,7 миллиарда рублей, увеличившись на 102,5% по сравнению с первым полугодием 2020 года. Акции банка позитивно отреагировали на отчётность и к середине торгов выросли на 1,06%.

В лидерах подъема к середине дня оказались акции Алросы (+1,85%), Мечела а.п. (+1,77%), и ММК (+1,63%). В минусе торговались акции TCS Group (-3,23%), МРСК ЦП (-1,45%) и Petropavlovsk (-1,4%).

Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

С технической точки зрения на дневном графике индекс МосБиржи продолжил торговаться выше линии среднесрочного восходящего тренда. Ближайшее сопротивление расположено на уровне исторического максимума чуть выше отметки 3900 пунктов. Поддержкой является линия восходящего тренда у отметки 3780 пунктов.

Американский рынок умеренно вырос перед началом сезона отчётностей

В понедельник, 12 июля, в американские фондовые индексы показали умеренный рост. Вчерашние торги прошли достаточно спокойно – инвесторы находились в ожидании сегодняшнего начала сезона отчётностей. Судя по тому, что индексы последние недели регулярно обновляют исторические максимумы, стоит ожидать рекордных финансовых результатов от многих отраслей. Первыми традиционно будут отчитываться крупные банки.

По итогам торгов индикатор «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average прибавил 0,36% до 34 996,2 пункта. Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,35% до 4 384,6 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite вырос на 0,21% до 14 733,2 пункта.

В лидерах падения оказались акции организатора туристических полётов в космос Virgin Galactic, упавшие на 17,3%. В воскресенье основатель компании Ричард Брэнсон провёл успешный полёт в космос на корабле, созданном Virgin Galactic, в связи с чем вчера на премаркете акции росли более, чем на 10%. Однако незадолго до начала торгов было объявлено о том, что компания продаст собственных акций на $500 млн, что и привело к падению.

Акции производителя вакцины от коронавируса Moderna выросли на 2,8% после того, как компания объявила о сделке по поставке 20 млн доз вакцин в Аргентину. Поставки начнутся в 1 квартале 2022 года.

Между тем, акции одного из ведущих в мире производителей компьютеров и мобильных устройств Apple, входящие в состав стратегии "US. Сбалансированная", а также стратегии "Global. И целого мира мало" (доступна только квалифицированным инвесторам) снизились на 0,42%.

Акции медиаконгломерата The Walt Disney Company выросли на 4,15% после того, как компания повысила стоимость месячной подписки на стриминговый сервис ESPN+ на доллар.

На 4,2% упали акции китайского сервиса потокового аудио Tencent Music. Источники СМИ сообщают, что китайский регулятор собирается обязать компанию отказаться от своих эксклюзивных прав на музыкальные лейблы, которые оно использовало для подавления более мелких конкурентов.

S&P 500

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс S&P 500 продолжил движение в рамках среднесрочного восходящего канала. При этом индекс относительный силы приблизился к уровню перекупленности.

Фондовая Европа показывает нейтральную динамику

Во вторник, 13 июля, основные европейские индексы показывают разнонаправленную динамику, близкую к нейтральной. Инвесторы проявляют осторожность перед сегодняшней публикацией данных по инфляции в США, которые могут повлиять на политику ФРС, а значит и все фондовые рынки. При этом сегодняшние данные показали, что в самой Европе инфляция пока что не показывает ускорения. Это позволяет ЕЦБ активно проводить QE по программе PEPP, которое на прошлой неделе показало одно из максимальных значений с начала пандемии, что, конечно, поддерживает фондовый рынок.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, индекс потребительских цен в Германии в июне вырос на 0,4% м/м, что совпало с консенсусом. Во Франции этот же показатель в июне вырос лишь на 0,1% м/м, хотя аналитики ожидали роста на 0,2% м/м.

По состоянию на 12:30 МСК немецкий DAX уменьшился на 0,12%, британский FTSE 100 прибавил 0,14%, а французский CAC 40 стал легче на 0,26%. Сводный фондовый индекс региона STOXX Europe 600 снизился на 0,1% до 460,35 пункта.

Акции финской телекоммуникационной компании Nokia растут на 7,75% после того, как компания повысила прогноз чистых продаж на 2021 год на 5,8%.

Лучше рынка чувствует себя британские банки: HSBC (+0,76%), Barclays (+0,21%) и Lloyd Banking Group (+1,55%). Сегодня Банк Англии снял введённые во время пандемии ограничения по выплате дивидендов крупными банками.

DAX

С точки зрения теханализа на дневном графике DAX остановился у сопротивления, сформированного верхней линией Боллинджера и предыдущего максимума. Пробитие данного уровня может открыть дорогу для дальнейшего роста.

Китайские индексы выросли во главе с технологическим сектором

Во вторник, 13 июля, китайские индексы завершили торги ростом. Китайские инвесторы, продолжают позитивно реагировать на смягчение монетарный политики Народного банка Китая, который недавно решил снизить норму резервирования для банков на 50 б.п. с 15 июля. Ожидается, что данное решение добавит на рынки $ 155 млрд ликвидности. Кроме того, индексы позитивно отреагировали на сегодняшнюю макростатистику. Лучше рынка в рамках коррекционного роста выглядят крупные технологические компании.

Что касается опубликованной сегодня макростатистики, объём экспорта Китая в июне вырос на 32,2%, хотя аналитики ожидали роста только на 23,1%. Объём импорта вырос на 36,7% г/г – больше, чем консенсус, ожидавший роста на 30%.

По итогам сессии индекс CSI 300 стал тяжелее на 0,18% до 5 142,1 пункта, тогда как ChiNext упал на 0,56% до 3 515 пунктов. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,63% до 27 963,4 пункта.

На 3,93% выросли акции холдинга Tencent после новости о том, что китайский регулятор позволил компании выкупить китайский поисковик Sogou за $3,5 млрд.

Акции онлайн-ритейлера Alibaba Group, входящие в состав стратегии «CN. Проснувшийся дракон», которая доступна только квалифицированным инвесторам, выросли на 3,95% на фоне отскока технологического сектора.

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс CSI 300 продолжил торговаться в рамках сходящегося треугольника. В такой ситуации направление выхода из треугольника может задать вектор для дальнейшего движения индекса.

К 11:30 МСК на валютном рынке пара USD/CNY упала на 0,15% до 6,465, тогда как курс USD/CNH понизился на 0,07% до 6,470. Котировки валютной пары USD/HKD остались на отметке 7,7659.

Доходность 10-летних китайских государственных облигаций во вторник упала на 0,4 б.п. до 2,952%.

Консолидация на нефтяном рынке продолжается

Во вторник, 13 июля, нефтяные котировки подрастают в пределах 0,8% после снижения на 0,5% днем ранее. Участники рынка находятся в ожидании выхода сильных данных по запасам нефти в США, что поддерживает цены «черного золота». Вместе с тем сохраняющаяся неопределенность относительно квот на добычу в странах ОПЕК+ после июля препятствует более выраженному росту по нефти. Дополнительным сдерживающим фактором для нефтяного рынка остается неблагоприятная пандемическая обстановка в азиатском регионе из-за распространения дельта-штамма коронавируса.

К 11:50 МСК сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent подрастают на 0,86% и находятся у отметки $75,81, а августовские фьючерсы на нефть марки WTI торгуются в плюсе на 0,85% на уровне $74,73.

В фокусе внимания инвесторов сегодня будут данные по запасам нефти в США от Американского института нефти, которые выйдут сегодня, в 23:30 МСК. Согласно консенсус-прогнозу, по итогам предыдущей недели запасы сырой нефти и бензина снизились благодаря воздействию сезонного фактора, а также продолжающемуся восстановлению американской экономики. Стоит отметить, что сокращение запасов сырой нефти наблюдалось на протяжении семи недель подряд, отражая сильный спрос на нефть в Штатах. В то же время по запасам бензина картина складывалась не столь однозначно: по данным EIA, снижение более чем на 6 млн баррелей было зафиксировано по итогам предыдущей недели, а до этого показатель вырос на 1,522 млн баррелей.

В то же время на рынке сохраняется повышенная неопределенность из-за отсутствия решения по квотам в странах ОПЕК+ со следующего месяца. В случае, если разногласия между Саудовской Аравией и ОАЭ не удастся преодолеть, существует риск, что ряд участников альянса пойдут на бесконтрольное увеличение добычи. В этих обстоятельствах инвесторы проявляют осторожность и не спешат наращивать длинные позиции по нефти.

Помимо этого, еще одним сдерживающим фактором для дальнейшего роста нефтяных котировок остается неблагоприятная пандемическая ситуация в азиатском регионе из-за распространения нового штамма коронавируса Дельта. В этой связи в ряде стран были усилены ограничительные меры, и в случае дальнейшего роста заболеваемости нельзя исключать снижения спроса на нефть. Также во Всемирной организации здравоохранения отмечают снижение темпов вакцинации в ряде стран и дефицит вакцин в других, что может стать препятствием для преодоления пандемии.

Нефть Brent

Цена нефти марки Brent продолжает консолидироваться над уровнем $75, тогда как стохастические линии замедляют свой рост. В этой связи на текущий момент наиболее вероятным сценарием выглядит дальнейшая консолидация по инструменту в боковом диапазоне.

Цены цветных металлов растут на торгах во вторник. По состоянию на 11:50 МСК котировки золота прибавляют 0,20% и находятся у отметки $1809,55 за тройскую унцию.

Золото (GC)  

Цена золота продолжает консолидироваться над уровнем $1800. Стохастические линии находятся в зоне перекупленности, что может говорить об ограниченном потенциале роста и вероятности коррекции/консолидации по инструменту в краткосрочной перспективе.

Доллар ослабевает в преддверии выхода данных по инфляции

Во вторник, 13 июля, пара EUR/USD снижается на 0,08%, торгуясь у отметки в 1,1850. Индекс доллара DXY корректируется после небольшого снижения и растет на 0,07%, находясь у отметки в 92,33. Американская валюта подрастает в преддверии выхода данных по инфляции в США, которые, по мнению инвесторов, могут стать подспорьем для следующих обсуждений среди чиновников ФРС сроков сокращения программы покупки активов и повышения ставок.

Напомним, что ранее на первый план вышла неожиданная смена тона ряда чиновников ФРС в прошлом месяце, заговоривших о потенциальном сокращении программы покупки активов и повышении процентной ставки в 2023 году. Это привело к тому, что инвесторы переоценили свои предположения о длительном сохранении низких ставок в США, что в свою очередь положительно повлияло на доллар.

Также американская валюта остается подверженной колебаниям в связи с предстоящими выступлениями должностных лиц ФРС. Так, глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе США с полугодовым докладом по ДКП в среду и четверг, и инвесторы будут следить как за его реакцией на данные по инфляции, так и за намеками на то, когда регулятор может начать сокращение покупки активов. Другие официальные лица, включая президента ФРС Миннеаполиса Нила Кашкари, президента ФРС Атланты Рафаэля Бостика и президента ФРС Бостона Эрика Розенгрена, выступят позже в течение дня перед выступлением Пауэлла.

Возвращаясь в Европу, в понедельник глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что ЕЦБ на следующем заседании может изменить рекомендации относительно своей текущей политики, чтобы показать, что центральный банк настроен на в отношении восстановления инфляции. Напомним, что на прошлой неделе ЕЦБ представил новую стратегию, в рамках которой позволит инфляции уйти чуть выше целевых 2%, при этом сохраняя низкие процентные ставки. Это в свою очередь поможет добавить уверенности обеспокоенным возможным ужесточением ДКП ЕЦБ инвесторам.

Что касается макроэкономической статистики, то вчера в Германии был опубликован индекс оптовых цен, который в июне составил 1,5% м/м против результатов за предыдущий месяц в 1,7% м/м, или 10,7% г/г по сравнению с майскими 9,7% г/г. Также в Германии стали известны окончательные данные по инфляции за июнь, которые составили 2,3%, что оказалось ниже майских 2,5% и соотнеслось с предварительным прогнозом в 2,3%. В США значимых макроэкономических данных вчера не выходило. 

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию данных по инфляции (включая базовую инфляцию) в США за июнь.

Курс EUR/USD оттолкнулся от уровня поддержки в 1,1800, находясь у отметки в 1,1850 долларов за евро. Стохастические линии направлены вверх, однако замедлили рост, что указывает в пользу консолидации по инструменту в краткосрочной перспективе.