Российский рынок ускорил падение

В понедельник, 26 сентября, на мировых финансовых рынках сохраняются негативные настроения на опасениях, что агрессивное ужесточение политики ведущих центробанков в итоге спровоцирует глобальную рецессию. Так, Федрезерв по итогам сентябрьского заседания поднял ключевую ставку на очередные 75 б.п., спрогнозировал ее повышение еще на 125 б.п. до конца текущего года, а также существенно ухудшил экономические прогнозы. При этом Джером Пауэлл заявил, что борьба с инфляцией остается главным приоритетом ФРС, и дал понять, что регулятора не остановит угроза наступления рецессии в американской экономике из-за его действий. Помимо Федрезерва, на прошлой неделе заметно повысили ключевые ставки центробанки Великобритании, Швейцарии и ряда других развитых и развивающихся стран, от ЕЦБ аналогичного шага ждут в следующем месяце.

На таком фоне продолжился быстрый рост доходностей на долговых рынках, что оказало дополнительное давление на акции. В частности, доходность 10-летних трежериз за прошедшую неделю подскочила на 23 б.п. до максимума с 2011 года. Тем временем инвестбанк Goldman Sachs понизил прогноз по индексу S&P 500 на конец 2022 года до 3600 пунктов с 4300 пунктов, а аналитики Citigroup написали в своем обзоре, что в нынешнем году мы можем не увидеть традиционного рождественского ралли на рынке акций Штатов.

Как результат, американские фондовые индикаторы завершили в заметном минусе пятницу и прошедшую неделю в целом, фьючерс на индекс S&P 500 сегодня продолжает снижение. Сессия в Азии закончилась в «красной» зоне: помимо перспектив глобального экономического спада, инвесторы также оценивали решение Народного банка КНР повысить на 20% норму резервирования для валютных форвардов с целью стабилизации курса юаня. Торги в Европе начались преимущественно в «красной» зоне, давление на акции, помимо общего ослабления спроса на риск в мире и роста геополитической напряженности вокруг Украины, оказывают также данные о более существенном, чем ожидалось, сентябрьском снижении индекса доверия к экономике Германии от института IFO.

На этой неделе инвесторы будут следить за запланированными многочисленными выступлениями представителей ФРС и ЕЦБ, которые могут пролить свет на то, как далеко могут зайти ведущие центробанки в деле борьбы с инфляцией. Из выходящей макростатистики выделим августовские данные до доходам и расходам населения США, индексы потребительского доверия в Штатах за сентябрь, окончательную оценку динамики американского ВВП во II квартале, а также данные по инфляции в еврозоне в сентябре и сентябрьские индексы деловой активности PMI в Китае. Из корпоративных отчетностей интерес будут представлять квартальные результаты Nike, Micron, Carmax, Carnival.

По состоянию на 11:45 мск Индекс МосБиржи упал на 6,52%, долларовый РТС – на 7,28%. Сводный европейский индикатор STOXX 600 опустился на 0,32%. Китайский CSI 300 просел на 0,50%, гонконгский Hang Seng – на 0,37%. Фьючерс на индекс S&P 500 понизился на 0,13%, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 7 б.п. до 3,76%. Стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть Brent уменьшилась на 0,73% до $85,5 за баррель.

В США в пятницу цена акций авиаконцерна Boeing упала на 5,4% на новости о том, что компания заплатит штраф в размере $200 млн за дезинформацию инвесторов относительно безопасности лайнеров 737 MAX. Капитализация Costco Wholesale, оператора крупнейшей в США сети магазинов-складов клубного типа, просела на 4,3%. Компания отчиталась о лучших, чем ожидалось, выручке и прибыли в IV финансовом квартале, однако предупредила, что рост транспортных расходов и затрат на оплату труда будут отрицательно сказываться на показателях рентабельности. Стоимость акций Apple, входящих в состав стратегии «US. Сбалансированная», уменьшилась на 1,5%.

На торгах в Гонконге в лидерах снижения оказались акции девелопера CK Asset Holdings (-8,3%), банка HSBC (-7,4%), нефтегазовой компании CNOOC (-6,3%), алюминиевой компании China Hongqiao Group. При этом в неплохом плюсе завершили торги бумаги операторов казино Sands China (+15,7%) и Galaxy Entertainment Group (+7%), а также интернет-компаний Meituan (+4,9%) и Tencent (+3,3%). В Европе акции испанской энергокомпании Iberdrola подешевели на 1,4% на информации о том, что она наняла банк Barclays для организации продажи 49%-й доли своего портфеля активов в области возобновляемой энергетики.

Российский рынок акций ускорил падение в понедельник, при этом Индекс МосБиржи впервые с 24 февраля опустился ниже круглой отметки 2000 пунктов. Давление на настроения инвесторов оказывают ожидания дальнейшей эскалации украинского конфликта на фоне проходящих в ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областях референдумов о вхождении в состав РФ и объявленной в России частичной мобилизации, что, вероятно, также приведет к новым санкциям со стороны Запада. По информации СМИ, в ЕС обсуждается, в частности, запрет на экспорт в РФ десятков видов высокотехнологичных товаров, на транзакции с алмазами из России, на продажу недвижимости россиянам. Кроме того, не исключается введение новых ограничений против финансовой системы страны. В то же время надо отметить, что на текущей неделе ожидаются решения по дивидендам от ряда ведущих российских эмитентов, в том числе «Газпрома». Они могут помочь стабилизировать рынок в ближайшие дни.

В лидерах роста к середине дня оказались бумаги TCS Group (-13,6%), «Группы ПИК» (-12,1%), «Сургутнефтегаза» (ао -9,6%, ап -11,6%), Ozon (-11,5%), «Х5» (-10%), HH.ru (-9,9%), АФК «Система» (-9,8%), «Яндекса» (-9,3%), «Полиметалла» (-9,1%), «Интер РАО» (-8,9%).

Техническая картина

Индекс МосБиржи

С точки зрения теханализа на дневном графике Индекс МосБиржи пробил уровень поддержки 2060 пунктов, что открывает дорогу для дальнейшего снижения, целью которого может стать район 1700 пунктов.

S&P 500

С точки зрения технического анализа на дневном графике S&P 500 пробил нижнюю полосу Боллинджера в пятницу, что является сигналом к возможному дальнейшему снижению инструмента. В то же время близость поддержки 3660 пунктов может остановить падение и стабилизировать котировки. К этому располагает и индекс относительной силы, зашедший в зону перепроданности.

STOXX Europe 600

С точки зрения теханализа на дневном графике индекс STOXX 600 движется в рамках среднесрочного нисходящего канала. Ожидаем продолжения снижения к нижней границе фигуры, в район 385 пунктов, где, вероятно, будет найдена поддержка.

CSI 300

С точки зрения теханализа на дневном графике CSI 300 наблюдаются признаки перепроданности, о чем говорит индекс относительной силы, закрепившийся на уровне 26 пунктов. С учетом близости поддержки 3820 пунктов это может поспособствовать укреплению инструмента на текущей неделе.