В среду утром нефть марки Brent торгуется на том же уровне, что и во вторник

Цены на нефть в среду утром не показывают яркой динамики, поскольку ряд разнонаправленных факторов компенсируют друг друга. Неожиданное увеличение запасов нефти и топлива в США и экономическая неопределенность вновь вызвали опасения по поводу спроса. При этом быстрое открытие Китая может спровоцировать там резкий рост заболеваемости коронавирусной инфекцией.

К 11:40 МСК мартовские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $79,9/барр, снижаясь на 0,15%. Февральские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $74,8/барр, снижаясь на 0,35%. Инвесторы продолжают отслеживать ситуацию после ослабления ограничений по COVID-19 в Китае, которое стартовало 8 января 2023 г. С одной стороны, открытие экономики Китае обеспечит поддержку мировому спросу на нефть, но с другой стороны, быстрая отмена ограничений на фоне роста числа заболевших может привести к еще большему всплеску заболеваемости, которое потребует введения новых локдаунов. Однако Китай с 22 января по 5 февраля традиционно празднует приход Нового года по лунному календарю, и в это время жители традиционно путешествуют - это фактор в пользу повышенного спроса на топливо. В последнем рыночном отчете, опубликованном инвестиционным банком Goldman Sachs, говорится, что он ожидает, что цены на сырую нефть марки Brent достигнут $105/барр к 4-му кварталу этого года. В обзоре отмечается, что восстановление цен будет в основном обусловлено устойчивым ростом мирового спроса на нефть. Во второй половине года рынок нефти вернется к дефициту. По словам Goldman Sachs, это, в свою очередь, заставит ОПЕК+ отменить свое решение о сокращении добычи во второй половине 2023 года. Однако более мягкий рынок может вынудить картель придерживаться существующего сокращения производства или прибегнуть к дальнейшему сокращению производства.

Неделей ранее швейцарский банк UBS дал прогноз по нефти с целью $110/барр уже к середине 2023 г. Здесь также идет отсылка на то, что открытие Китая может привести к тому, что спрос на нефть достигнет рекордного уровня во 2-м полугодии этого года. Банк Barclays подтвердил свой прогноз по средней Brent в 2023 г. в $98/барр.

А вот Минэнерго США понизило прогноз цены нефти Brent на 2023 год до $83,1/барр с $92,36/барр – об этом говорится в очередном Краткосрочном прогнозе по энергетическим рынкам (STEO), который опубликовало EIA.

Специалисты EIA ждут, что мировой спрос на нефть вырастет с 99,4 млн барр/сутки в 2022 г. до 100,5 млн барр/сутки (+1,05 млн г/г) в 2023 г. и до 102,2 млн барр/сутки (+1,72 млн г/г) в 2024 г. Оценка 2023 г. была понижена на 340 тыс. барр/сутки. Уровень предложения вырастет со 100 млн барр/сутки в 2022г. до 101,1 млн барр/сутки (+1,12 млн г/г) в 2023 г. и до 102,83 млн барр/сутки (+1,73 млн г/г) в 2024 г. Оценка 2023 г. была повышена на 40 тыс. барр/сутки. Таким образом, в ближайшие два года Минэнерго США ожидает увидеть профицит нефти на рынке в объеме 0,6 млн барр/сутки, поэтому и был снижен прогноз по ценам. Это также должно способствовать постепенному восполнению мировых топливных запасов.

Днями ранее писалось, что цена на Urals в порту Приморск на Балтийском море 6 января составила $37,80/барр. Однако, согласно данным Санкт-Петербургской товарной-сырьевой биржи, которая организует торги физическими партиями сырой нефти на базисах Южный Балык, Янгпур, Уса и Варандейский терминал, 10 января была продана партия нефти по $43,02/барр. Был заключен один договор на продажу 10 тысяч тонн (70,3 тыс. барр) нефти за 218,3 млн рублей.

Биржевые СМИ пишут, что Индия может присоединиться к введенному странами Евросоюза и G7 «потолку цен» на российскую нефть, если ее стоимость превысит $60/барр. Как и предполагалось, чтобы схема начала работать, нужно, чтобы к ней присоединилось как можно больше стран. Позднее, можно будет корректировать ценовую планку, постепенно снижая ее. Судя по всему, Индии понравилась тема получения дешевого сырья из РФ, поэтому она готова будет соблюдать его и при меньших значениях. Тем более, что это российский указ о контрпотолке цен на нефть и нефтепродукты от 27 декабря 2022 г. вступает в силу лишь с 1 февраля 2023 г. и будет действовать до 1 июля 2023 г. Сейчас Индия покупает российскую нефть по цене 53-56 $/барр. На этом фоне Минэнерго России сообщает, что работает над дополнительными мерами по ограничению дисконта на российскую нефть.

Тем временем, Китай старается импортировать в РФ более широкий ассортимент сырья, покупая теперь еще и сорт нефти из Арктики. По данным Vortexa, КНР приобрела три партии сырой нефти из Арктики, включая высокосернистую и плотную разновидность Arco со сроками поставки в этом месяце и в феврале.

Нефтетрейдеры заявили, что эти закупки могут вытеснить некоторые ближневосточные сорта, в первую очередь иракскую Basrah Heavy. Как пишет Bloomberg, трейдеры указывают на скидку Arco не менее $10/барр к цене ICE Brent на март.

Нефть Brent

На приведенном ниже 4-часовом графике нефти марки Brent видно, что в ходе торгов в понедельник цена не смогла преодолеть отметку $81,5/барр и сейчас котировки торгуются без явного тренда на средних уровнях прошлой недели. Такая техническая пока не дает определенности: станут ли цены дальше восстанавливаться (на это указывают растущие ценовые минимумы) или же стоит ждать новых падений цены (стохастик развернулся и смотрит вниз). Сейчас ближайшая поддержка сместилась на $78/барр.

Золото

Растущий тренд по золоту, начатый в начале ноября 2022 г. продолжается. Как видим, сейчас котировки золота не только достигли ближайшей цели роста – сопротивления в районе $1880/унц, но и пытаются пойти выше. Причем идет ускорение повышения цен: за последние 11 сессий закрытие в красной зоне было лишь дважды. Как мы писали ранее, традиционно начало года для золота является самым сильным периодом, когда инвесторы зарабатывают на росте цен. Ближайший уровень поддержки сейчас сместился в район $1780/унц, при этом следующие цели роста расположены на 1970-2000 $/унц. Теоретически золото способно дотянутся до этих высот, если публикуемый в этот четверг индекс потребительских цен за декабрь покажет ощутимое замедление. Согласно консенсус-прогноза в декабре темпы инфляции в США замедлятся до 6,5%, против ноябрьской инфляции на уровне 7,1% г/г. Более высокие цифры могут укрепить доллара и обвались цены на драгметаллы.