За сутки нефть Brent слабо изменилась в цене, и в четверг торгуется возле $84,5/барр

Показав максимум во вторник в районе $86/барр нефть марки Brent прекратила рост и за последние сутки даже немного снизилась в цене. Недостаточно сильные статданные по США опять вызвали опасения по поводу прихода рецессии и сокращения спроса на сырье.

К 11:30 МСК июньские фьючерсы нефти марки Brent торгуются у отметки $84,4/барр, снижаясь на 0,8%. Майские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $79,9/барр, снижаясь на 0,9%.

Во вторник вышли данные, показавшие, что количество вакансий в США в феврале упало до самого низкого уровня почти за два года, что свидетельствует об охлаждении рынка труда. Отчет ADP, опубликованный в среду, показал замедление темпов роста числа рабочих мест в частном секторе США. Их количество в марте увеличилось лишь на 145 тыс., хотя прогнозировался рост на 200 тыс. В феврале показатель вырос на 261 тыс. Эти данные могут быть первыми признаками слабости на рынке труда США. Официальный отчет BLS по американскому рынку труда за март будет обнародован в эту пятницу. Ожидается сохранение безработицы на уровне 3,6% и рост числа новых рабочих мест на 240 тыс.

Таким образом, в марте приходят сообщения, что производственная активность Китая, еврозоны и США замедляется, и это вызывает опасения по поводу сохранения темпов здорового экономического роста в этом году. Данный фактор, сейчас нивелирует то сокращение объемов добычи нефти, которое на этой неделе было объявлено альянсом ОПЕК+.

В среду вышла недельная статистика от Минэнерго США (EIA), которая показала, что запасы нефти в стране на прошлой неделе снизились на -3,7 млн барр. (ожидалось снижение на -2,3 млн.). Запасы бензина и дистиллятов снизились на 4,2 млн и 3,6 млн барр. соответственно. Совокупные поставки нефтепродуктов выросли на 123 тыс барр/сутки и достигли 20,6 млн барр/сутки, сигнализируя об высоком спросе на топливо. Добыча нефти осталась на уровне 12,2 млн барр/сутки. Чистый импорт подрос на 1,2 млн барр/сутки за счет опережающего роста импорта. На прошлой неделе вновь начались продажи нефти из стратегических резервов США (SPR). За неделю было продано 404 тыс барр., то есть темпы составляют около 58 тыс барр/сутки. Всего за апрель – июнь планируется реализовать 26 млн барр. Возможно, что пик продаж нефти из SPR будет ближе к началу лета, то есть накануне пика автомобильного сезона в Штатах.

Saudi Aramco сообщила вчера, что в мае повысит цены на нефть для клиентов из Азии. Сильнее всего подорожает сорт Arab Heavy - на 50 центов/барр. Самый популярный сорт Arab Light вырастет в цене на 30 центов. Saudi Aramco поднимает расценки для своей нефти для покупателей из азиатского региона уже третий месяц подряд. Саудиты поставляют в Азию около 60% всей экспортируемой нефти.

Тем временем стало известно, что на этой неделе цены на отдельные партии российской нефти Urals превысили «потолок цен» в $60/барр на фоне общего роста мировых цен. Сообщается о снижении дисконта российской нефти к Brent в индийских портах. На базисе DES (возлагает на продавца обязанность по выполнению экспортных таможенных процедур для вывоза товара) дисконт сократился до $12–14/барр. В китайских портах на том же базисе скидки сократились до $8–9/барр с прежних $10–11/барр.

При этом в марте Россия поставила рекорд по морскому экспорту нефтепродуктов - 3,13 млн бар/сутки (согласно данным Kpler). Прежний исторический максимум в 3,1 млн барр/сутки был в феврале 2022 года. Эксперт Kpler рассказал, что февральское снижение экспорта топлива из РФ объясняется длительными черноморскими штормами, из-за чего в марте возник отложенный спрос и подскочили экспортные объёмы. Больше всего, традиционно, из России экспортируется дизельного топлива. В прежние времена оно поставлялось напрямую в Европу, но после введения эмбарго и «потолка цен» основными направлениями дизеля стали Турция, Бразилия, Ливия, Марокко. До сих пор более половины (оценка Bloomberg) танкерного флота по-прежнему покрывается западными страховщиками.

После 9 апреля Евросоюз начнет подготовку к принятию очередного 11 пакета санкций против России. Ожидается, что новый пакет должен будет закрыть «дыры», которые обнаружились в ранее принятых санкциях и пресечь пути их обхода. В частности, европейцы перекрыли возможность перевалки нефти в море с российских танкеров на танкеры с иной юрисдикцией вблизи европейских берегов, что привело к кратному снижению объемов такой перевалки. Способ перекачки нефти с танкера на танкер - это классическая схема «серой» торговли. Страховщики не рискуют страховать подобные грузы, а значит появляется формальный предлог для того, чтобы провести досмотр танкера на предмет соответствия перевозимого груза правилам морской торговли. Ожидается, что в 11 пакете санкций европейцы уделят особое внимание косвенным и вторичным санкциям в адрес тех компаний, которые используют именно «серые» схемы, тем самым смещая их в область прямого криминала. Смысл - не в том, чтобы прекратить этот криминал, а сделать его максимально дорогим и экономически минимально выгодным. Однако наибольшие объемы нефти РФ сейчас возит своими танкерами в Азию.

Нефть Brent

За прошедшие сутки продвижение вверх нефтяных цен остановилось. Мы видим небольшую коррекцию котировок, после того как они подскочили на 5% в начале недели. Консолидация цен говорит о том, что инвесторы пока не хотят активно покупать нефть на этих уровнях. Хотя не исключено, что до конца недели мы увидим еще одну волну роста стоимости, которая поднимет котировки Brent до ближайшего сопротивления в районе $88-90/барр.

Золото

Новые двухмесячные минимумы по курсу доллара (DXY 101,3 п), показанные на этой неделе вывели котировки золота на новые годовые максимумы ($2049/унц). Однако за последние сутки доллар немного укрепился, что локально ослабило стоимость золота. Тем не менее, можно ждать последующего роста цен к сильному рубежу $2078-80/унц. Ранее здесь были годовые максимумы 2020 и 2022 гг.