Алексей Бачеров: Принципы формирования портфеля

Я бы не стал покупать акции в текущий момент.

Немного расскажу о том, что я решил выбрать для своего портфеля в конкурсе ЛЧИ и на чем будут основываться мои решения.

Как я и написал раньше, в отличие от основных портфелей, в этом мне придется идти на больший риск, иначе за его динамикой будет совсем скучно наблюдать.

Поэтому я решил принять следующие простые базовые концепции и правила для себя:

Базовая структура портфеля будет 50/50. Половина будет вложена в очень консервативные инструменты. Другая половина в акции, которые я при необходимости и возможности буду хеджировать фьючерсами.

Такой подход накладывая некоторые ограничения на мои возможности выбирать активы из-за ограниченности капитала. Так, например, я не могу купить в портфель акции ГАЗПРОМА в размере меньше 10 лотов (то есть 100 штук). Так как фьючерс на площадке FORTS как раз на 100 штук акций. При этом я не хочу, чтобы доля отдельного эмитентам в портфеле была более 10%. Таким образом из акций я отобрал на текущий момент три бумаги GAZP, FEES, HYDR.

Почему

• Во-первых, они удовлетворяют требованию, которое я только что изложил.
• Во-вторых, они потенциально интересны исходя из консенсус прогнозов, которые я корректирую по своей методике, описанной на

Smart-lab.ru

(https://smart-lab.ru/blog/535191.php). Последний расчет представлен инвестиционном бюллетене от 14.10.2020. Такие бумаги я называю потенциальными Альфа-скакунами (смотри график).

Конечно, кроме отдельных акций для диверсификации вложений в рискованные активы я покупаю индекс IMOEX, через покупку биржевого фонда SBMX под управлением

Сбер

Понимая, что покупка акций на такой короткий срок - это скорее спекулятивная игра, нежели реальные инвестиции. Я не могу не выставить приказы ограничивающие мои потери (STOPLOSS). Но в случае роста купленных мной активов, я их сниму и перейду к страхованию рискованной части портфеля через продажу фьючерсов. Превращая таким образом длинные позиции по акциям и индексу в синтетические облигации. Принцип работы такой облигации, я описывал еще в 2018 году. Ссылка в конце - кому интересно.

Еще раз повторю, что на текущий момент и смотря на срок инвестиций от 3-х лет и выше, я бы не стал покупать акции в текущий момент. Но просидеть в облигациях и кэше весь ЛЧИ - тоже не вариант. Именно поэтому, я реализовываю спекулятивно-инвестиционную стратегию с высоким риском. Её результат не столь предсказуем, как в долгосрочных инвестициях. Однако она позволяет продемонстрировать всем разумным и заинтересован лицам некоторые аспекты при принятии инвестиционных решений и методы управления риском. Это и является моей основной целью участия в ЛЧИ.

В следующий раз я напишу о структуре моего текущего портфеля ЛЧИ.

Ссылка на принцип работы синтетической облигации: https://www.facebook.com/notes/%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%BE%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B5-%D0%BF%D0%B0%D1%80%D1%82%D0%BD%D0%B5%D1%80%D1%81%D1%82%D0%B2%D0%BE-ab-trust/%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%BE%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%B1%D0%BE%D1%82%D0%B0%D0%BB%D0%B0-%D0%BD%D0%B0%D1%88%D0%B0-%D1%81%D0%B8%D0%BD%D1%82%D0%B5%D1%82%D0%B8%D1%87%D0%B5%D1%81%D0%BA%D0%B0%D1%8F-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D1%8F/1624424844335562/

#лчи #лчи2020 #инвестиции

Первый пост про ЛЧИ https://www.facebook.com/alexey.bacherov/posts/3341897132531897