Алексей Родин: Главное за неделю

Экономика и рынки.

День инвестора в Сбербанке.

Представлена стратегия развития до 2026 года.

Инвестиции в IT вырастут до 450 млрд за 3 года и станут крупнейшей статьей капзатрат. Упор сделают на развитие искусственного интеллекта.

Вложения в технологии будут драйвером роста.

Дивидендную политику оставят прежней: 50% прибыли на дивиденды.

Достаточность капитала ожидается выше 13,3%, рентабельность капитала – выше 22%.

Инвесторы эту новость не оценили, и акции упали почти на 5%.

Газпром жив.

Финдир сообщил, что возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства по дивидендам.

Это значит, что дивиденды могут возобновиться уже в следующем году.

Рынок воспринял новость как позитив, и акции выросли в моменте на 3%.

Центробанк возобновит валютные интервенции из Фонда национального благосостояния (ФНБ) с января 2024 года.

Это будет влиять на курс рубля и не всегда в лучшую сторону.

Доходы российских компаний снизились вдвое.

По данным ФНС, за первые полгода бизнес заработал 342,2 трлн руб. против 694 трлн за тот же период 2022 года.

Выручка Интер РАО упала на 43%, Газпрома – на 36%, Акрона – на 34%, ФосАгро – на 28%, Уралкалия – на 26%, Русала – на 16,9%, Лукойла – на 12%, Роснефти – на 8%.

Вопрос о размере дивидендов сейчас не так актуален, как вопрос, что будет с ценами на акции компаний.

С конца октября наш рынок падает, друзья. С 3270 пунктов до 3070 пунктов.

И надо это учитывать.

Еще одно IPO на Мосбирже.

Крупнейшая в Москве розничная сеть ломбардов «Мосгорломбард» начала сбор заявок на IPO.

В Москве и области у нее 109 отделений. По оценкам компании, количество ее клиентов более 100 тыс., ежедневно в ломбард обращается более 700 человек. Ценовой диапазон IPO – 3,1-3,5 рубля за акцию.

При таких ценах капитализация компании после выхода на биржу составит от 3,5 млрд до 4 млрд рублей. Но только при условии конвертации привилегированных акций.

Правительство Кипра предписало банкам прекратить операции с рублем.

После журналистских расследований, выявивших нарушения санкционного режима в отношении России, начались проверки юр. компаний, которые по процедурам ускоренной регистрации бизнеса работали с россиянами.

США продолжает давить вторичными санкциями, увеличивая ореол влияния.

Вопрос, что будет со счетами россиян у кипрских дочек российских брокеров, становится всё более острым.

Мосбиржа заявила, что готова остановить торги долларом и евро в случае санкций.

Представитель биржи: курс валюты уже можно определять на основе внебиржевых сделок.

«Цифра брокер» (бывший «Фридом Финанс») планирует провести принудительную конвертацию гонконгских долларов на счетах клиентов.

В отличие от евро и долларов США, средства в гонконгской валюте будут конвертировать полностью.

Госдума приняла закон о введении ИИС-3 с начала 2024 года.

Сроки нового ИИС-3 для получения права на льготы, если счет открыт:

2024-2026 годы – 5 лет; 2027 год – 6 лет; 2028 год – 7 лет; 2029 год – 8 лет; 2030 год – 9 лет.

Льготы:

• вычет взнос не более 400 тыс руб.
• освобождение от налога до 30 млн руб за период владения счетом.

Правительство определяет, какие активы будут доступны на ИИС-3. Вероятно, иностранные будут запрещены.

Старые ИИС останутся и пользоваться ими можно неопределенное количество времени.

РЕЗЮМЕ

Индекс Мосбиржи с августа в боковике: за 3 месяца снизился на 6%. Такая динамика обусловлена чрезмерным ростом в первой половине года и негативными новостями о доходностях ряда российских компаний.

После падения в 2022 году, рынок активно восстанавливался и сейчас достиг локального максимума. Дальнейший рост должен быть подкреплен ростом экономики, но сегодня ситуация в экономике непростая. Ожидаю, что ЦБ на следующей неделе снова поднимет ключевую ставку, чтобы сдержать инфляцию.

Рубль после укрепления до 88 руб/долл ослаб к 92,5 руб/долл. Причинами являются падение цены на нефть и устойчивые объемы покупок валюты для оплаты импорта.

Открывайте старый ИИС, у кого нет. Трехлетний срок – это отличный бонус, которого уже со следующего года не будет.