Денис Ефремов: Венчурная Россия

Итоги 2020 года.

Очень ждал отчет от Dsight по венчурному рынку, даже смотрел презентацию. Спасибо им за работу по анализу сделок, в любом случае.

Ранее отчет за год выпустил Inc. Но все остальные были за полгода, поэтому детального сравнения не получилось. Сравнивал тут: https://t.me/proventure/1376

Напомню, Inc насчитал $303 млн (+69%) и 180 сделок за 2020 год (+26%).

Что у нас есть в Dsight?

1/ Объем сделок $703 млн (-19% по сравнению с 2019 годом), а количество сделок 281 (+14%). Отличие от Inc колоссальное – в 2.3х больше по объему и в 1.6х больше по количеству. При этом отличие в методологии очевидное – Inc показывал только сделки, раскрытые публично. Но непубличные и проверить нельзя, конечно.

2/ Интересно, что у нас все не как в мире – поздние стадии сокращаются (экспансия и зрелость в минусе по объему на 29% и 44%, соответственно). Зато ранние растут – посевные на 6%, что в рамках погрешности, но стартап и рост (Series A и B) – на 81% и на 36%, соответственно.

3/ Активность бизнес-ангелов растет – они сделали в 1.7х больше сделок. Также приятно видеть Дмитрия Волошина, венчурного партнера Fort Ross Ventures, в качестве самого активного ангела. Полагаю, что Dsight не просчитал синдикаты, но тем не менее в соло сделках видеть Дмитрия очень приятно.

4/ Хотя по объему не все так радужно – и бизнес-ангелы, да и все другие, кроме корпораций и корпоративных фондов сократили объемы инвестиций. А корпорации сделали 44% рынка и добавили +61% по инвестициям к прошлому году, добежав до $308 млн.

5/ Приятно видеть, что количество сделок с привлечением иностранных инвесторов растет на 33% до 24 сделок в 2020 году. Объемы падают, но тут они чувствительны к крупным сделкам – в прошлом году был Acronis с $147 млн от Goldman Sachs, а сейчас – Miro с “только лишь” $50 млн от ICONIQ.

6/ Кстати, вы вправе задать те же традиционные вопросы, по поводу того, что причислять к российским стартапам. Например, тут есть Arrival с €100 млн раундом от Hyundai и Kia. Это вообще венчур? Российский? Но в расчет берутся стартапы с российскими корнями – так что тут вроде честно, разработка в России частично есть, насколько я знаю. Это второе отличие в методологии.

7/ Очень интересный графон по отраслям – самые растущие сегменты EduTech, Fintech, AgroTech. При этом в минусах e-commerce. Рилли? Во времена ковид? У нас реально свой путь, друзья.

8/ Кстати, если вы удивляетесь, почему индустрия развлечений в топе по объему сделок – то там Start от Мегафона на $73 млн и Restream от Iskra и Sapphire на $50 млн. По количеству все нормально – там #1 это EduTech.

В отчете есть еще часть от Crunchbase по глобальным рынкам и отраслевая аналитика. Enjoy!

Сам отчет на 52 страницы тут: https://t.me/proventure/1466