Владимир Савенок: Защита от инфляции – задача № 1

Какие есть инструменты для защиты.

Самый частый вопрос, который я получаю сейчас – как защитить деньги от инфляции.

Почему сегодня этот вопрос встал во главу угла? – Посмотрите на рост инфляции в разных странах:

Аргентина – 49%

Турция – 17%

Бразилия – 8%

Россия – 6,5%

США – 5%

Евро – 2,3%

При этом ставки по депозитам:

- в рублях – 5%;

- в долларах – 0,7%;

- в евро – 0%.

То есть, самый популярный способ сохранения денег – депозит – сегодня не защищает ваш капитал.

КАКИЕ ЕСТЬ ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ ЗАЩИТЫ

Акции и недвижимость? – Не будьте наивны… Если вы уже инвестируете в эти активы 10 лет, ваши деньги действительно защищены и хорошо выросли.

Но если вы сейчас собираетесь вложить свои деньги в акции или недвижимость по советам ваших консультантов, вы можете не только не защититься от инфляции, но и провалиться в большие минусы.

Все активы сейчас очень дорогие – и акции, и облигации, и недвижимость. Поэтому «спасти» свои деньги от роста инфляции (который уже начался по всему миру) можно лишь инвестируя капитал в короткие ОБЛИГАЦИИ С ЗАЩИТОЙ ОТ ИНФЛЯЦИИ (TIPs в США и ИН в России) и ОБЛИГАЦИИ С ПЛАВАЮЩЕЙ СТАВКОЙ (Floaters).

КАК ЭТИ ОБЛИГАЦИИ РАБОТАЮТ?

1. ОБЛИГАЦИИ С ЗАЩИТОЙ ОТ ИНФЛЯЦИИ - TIPs

Эта защита обеспечивается тем, что номинал облигации ежегодно корректируется на уровень инфляции.

ПРИМЕР:

Вы покупаете облигацию с номиналом 1000 долларов, купоном 1% и с погашением через 5 лет. 

Прошел год - инфляция равна нулю. Номинал облигации остается неизменным и вы по-прежнему будете получать ежегодный купон 1% от 1000 долларов.

Прошел еще год - инфляция выросла на 2%. Номинал вашей облигации будет повышен на 2% и станет 1020 долларов. При этом купон будет выплачиваться уже на эти 1020 долларов.

И так далее – до погашения.

2. ЗАЩИТА ОТ РОСТА СТАВКИ - FLOATERS

Зачем нужна эта защита?

В случае роста инфляции центральные банки всегда повышают ставку по валюте. В результате облигации падают в цене, а инвесторы получают доход меньше рыночного.

Например, у вас есть обычная облигация с номиналом 1000 долларов и купоном 1%. При этом ставка ЦБ =1%.

Через полгода ЦБ повышает ставку до 2% и доходность облигаций на рынке также вырастает до 2%. Но вы по-прежнему будете получать 1% до погашения облигации. То есть, ниже рынка.

Для защиты от этого риска существуют облигации с плавающим купоном (Floaters), у которых купон привязан к ставке ЦБ. То есть, в случае изменения ставки ЦБ купон вашей облигации также изменяется.

ПРИМЕР:

У вас есть облигация с номиналом 1000 долларов и купоном 1%. При этом ставка ФРС =1%.

Купон привязан к ставке ФРС и равен этой ставке.

Через год ФРС повышает ставку до 2%. Соответственно, купон данной облигации также будет повышен до 2%.

ПРИМЕРЫ ФОНДОВ TIPs И FLOATERS

За рубежом есть ЕТФы, инвестирующие в такие облигации.

Например:

- Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) – фонд облигаций TIPs;

- SPDR Bloomberg Barclays Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN).

В России есть фонды от Finex, но они защищают от той же долларовой инфляции. Фондов облигаций с защитой от инфляции в рублях пока нет, но можно приобрести отдельные облигации.

Например, облигация с защитой от инфляции ОФЗ-ИН 52001 с погашением 16/08/23.

Или облигации с плавающим купоном - РОССИЯ-ОФЗ-24021-ПК.

Какие фонды или облигации использовать вам? – На этот вопрос вам поможет ответить только ваш консультант, который хорошо знает вашу финансовую ситуацию.

Вы знаете другие инструменты для защиты от инфляции? – Поделитесь своими знаниями…