Четверг, 21.11.2024
×
Дивиденды vs депозиты / Биржевая среда с Яном Артом

Ярослав Кабаков: IPO Arenadata

Аа +
- -

Стоит ли участвовать?

Плюсы:

1. Растущий рынок: Arenadata работает на российском рынке ПО для управления данными, который, по прогнозам, будет расти на 32% ежегодно в течение ближайших пяти лет. Это создает условия для значительного увеличения доходов компании в будущем.

2. Высокие финансовые показатели: За первое полугодие 2024 года выручка компании выросла в 2,3 раза, достигнув 2,33 млрд рублей, а чистая прибыль составила 608 млн рублей против убытков в предыдущем периоде. Это говорит о стабильности бизнеса и его готовности к дальнейшему росту.

3. Привлекательные мультипликаторы: Исходя из прогнозов, форвардные показатели P/E и P/S для 2025 года выглядят привлекательно — 6,8 и 2,1 соответственно. Это ниже, чем у аналогичных компаний на рынке, что создаёт дисконт и потенциал для роста акций после IPO.

4. Отсутствие долгов: Компания имеет низкий уровень долговой нагрузки, что особенно важно в условиях высоких процентных ставок. Это снижает риски и делает компанию более устойчивой.

Минусы участия:

1. Cash-out размещение: Акции продаются по схеме cash-out, то есть текущие акционеры частично выходят из бизнеса. Это может вызывать вопросы у инвесторов, почему они продают свои доли в быстрорастущей компании.

2. Риски рынка: IT-сектор в России, хотя и растёт, подвержен значительным рискам, связанным с санкциями и ограничениями на поставки высокотехнологичных компонентов. Это может влиять на развитие компании в будущем.

3. Не собственная разработка: компания реализует решения на основе опенсорсного ПО, которое потенциально можно использовать бесплатно. Хотя Arenadata добавляет свои коммерческие надстройки и поддержку, само программное обеспечение по сути доступно в открытом доступе, что создает барьер для монетизации и защиты интеллектуальной собственности. Это может привести к ограничению возможностей компании для роста в будущем, поскольку опенсорсные решения могут быть скопированы и применены без необходимости оплачивать их коммерческое использование.

В этой связи интересно сравнить Arenadata и Astra Linux:

1. Технологическая база: Arenadata специализируется на решениях для управления и обработки баз данных, в том числе для больших данных. Компания использует опенсорсные технологии, такие как Hadoop и PostgreSQL, для построения своих решений. В то время как Astra Linux занимается разработкой операционных систем на основе Linux, что охватывает более широкую базу ИТ-инфраструктуры, включая обеспечение безопасности данных и работы с информацией.

2. Коммерческая модель: Arenadata зарабатывает за счёт предоставления поддержки, лицензий и кастомизации опенсорсных продуктов. Astra Linux, хотя тоже использует открытые технологии, фокусируется на закрытых доработках и кастомных продуктах для государственных и корпоративных клиентов, что создает более защищённую бизнес-модель с меньшей зависимостью от опенсорсного кода.

3. Клиенты и рынок: Astra Linux активно сотрудничает с государственными структурами и организациями, для которых критична безопасность и надежность операционных систем, что является важным фактором для контрактов с госорганами. Arenadata ориентирована больше на корпоративный сектор и финансовые компании, заинтересованные в оптимизации работы с большими данными.

Таким образом, Arenadata ориентирована на более узкую нишу работы с большими данными и базами данных, в то время как Astra Linux занимается построением более комплексных ИТ-решений для управления всей инфраструктурой.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Telegram канал автора: https://t.me/u_Yaroslava

В разделе «Обзор блогов» редакция представляет републикации наиболее интересных постов известных российских экономистов, публицистов, финансистов и экспертов, опубликованных на личных каналах и онлайн-ресурсах авторов. Ссылки на эти ресурсы указаны под обзором. Данные републикации не являются подготовленными специально для Finversia.

Ответственность за информацию, высказанные профессиональные и этические оценки, версии и прогнозы остается на авторах блогов.

Орфография и пунктуация авторов блогов сохранена. Перевод иноязычных блогов – авторы блога.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
все обзоры блогов »
- -
72
ПОДПИСАТЬСЯ на канал Finversia YouTube Яндекс.Дзен Telegram

обсуждение

Ваш комментарий
Вы зашли как: Гость. Войти через

Сигнал тревоги или временные трудности? Сигнал тревоги или временные трудности? Растет число проблемных кредитов. Является ли это предвестником скорого вала банкротств? Deere прогнозирует снижение прибыли на фоне падения спроса на сельскохозяйственное оборудование Deere прогнозирует снижение прибыли на фоне падения спроса на сельскохозяйственное оборудование Компания Deere & Co, ведущий мировой производитель сельскохозяйственного оборудования, опубликовала прогноз по прибыли на 2025 год, который оказался ниже ожиданий аналитиков. Основные причины — снижение доходов фермеров, инфляционное давление и уменьшение спроса на сельскохозяйственную технику. Тимур Аитов: «Нас спасет «золотой» переводной рубль СЭВ» Тимур Аитов: «Нас спасет «золотой» переводной рубль СЭВ» Тема трансграничных платежей, а, точнее, их задержек, в центре внимания всех – и чиновников, и бизнесменов и даже граждан. Тем не менее, вопрос не решён, а СМИ сообщают о новых и новых задержках. Есть ли выход из ситуации? Об этом – разговор с финансовым экспертом Тимуром Аитовым, председателем комиссии по финансовой безопасности совета Торгово-промышленной палаты России,

Канал Finversia на YouTube

календарь эфиров Finversia-TV »

 

Корпоративные новости »

Blocks_DefaultController:render(13)