Банк Англии удивил рынки повышением ставки на 50 базисных пунктов

Банк Англии вызвал удивление на рынке, повысив процентные ставки на 50 базисных пунктов для борьбы с упорно высоким уровнем инфляции.

Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) принял решение о повышении ставок на полпроцента, что стало уже 13-м подряд шагом в этом направлении. Такое решение было принято в свете стабильно высокого уровня инфляции.

Комитет по денежно-кредитной политике проголосовал 7 против 2 за повышение на полпроцента, в результате чего базовая ставка составит 5%. Этот шаг оказался неожиданным для рынка, поскольку примерно около 60% предполагало повышение всего на 25 базисных пунктов.

В результате объявления стерлинг упал по отношению к доллару, а доходность британских облигаций упала, включая уменьшение доходности 10-летних облигаций на более чем 5 базисных пунктов. Обычно доходность облигаций обратно пропорциональна их цене.

Свежие данные, представленные в среду на этой неделе, показали, что годовая инфляция потребительских цен в Великобритании в мае составила 8,7%, что сохранило её на уровне предыдущего месяца. Это только укрепило предположение рынка о том, что Комитет по денежно-кредитной политике примет ещё одно решение о повышении ставок. Экономисты также повысили свои ожидания относительно будущего ужесточения денежно-кредитной политики Банком Англии.

Основным беспокойством Банка Англии является базовая инфляция, исключающая волатильные цены на продукты питания, энергоносители, алкоголь и табак. В мае она достигла 7,1% годовых, что превысило апрельские 6,8%, и стала самой высокой за период с марта 1992 года.

«В последних данных содержатся значительные положительные новости, указывающее на большую стабильность инфляционных процессов в условиях жесткого рынка труда и стабильного спроса», - говорится в отчете комитета.

«Комитет будет тщательно наблюдать за признаками устойчивого инфляционного давления в экономике в целом, включая ситуацию на рынке труда и динамику роста заработной платы и цен на услуги. Если будут обнаружены более постоянные давления, потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики».

Политики сильно рискуют, пытаясь достаточно сильно ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы сдержать инфляционное давление, не спровоцировав полномасштабный ипотечный кризис и рецессию.

Комитет по денежно-кредитной политике отметил, что большое количество ипотечных кредитов с фиксированной процентной ставкой означает, что полный эффект от повышения банковских ставок ещё не будет ощущаться «в течение некоторого времени».

С начала 2021 года Банк Англии увеличил базовую ставку с 0,1% до 5%.