Частные инвестиционные компании проявляют интерес к покупке Peloton

Как стало известно CNBC, несколько частных инвестиционных компаний рассматривают возможность приобретения Peloton, поскольку компания надеется рефинансировать свой долг и вернуться к росту после убытков в течение 13 кварталов подряд.

Peloton производит тренажеры, подключенные к сети, и подписку на свои сервисы. Продукция компании стала популярна во время пандемии. По словам источников CNBC, знакомых с ситуацией, в последние месяцы Peloton провела переговоры по крайней мере с одной компанией. Текущий уровень заинтересованности этой компании в приобретении Peloton пока неясен. Ряд других частных инвестиционных компаний рассматривают Peloton как объект приобретения, но неизвестно, проводили ли они официальные обсуждения.

Инвестиционные компании сосредоточены на том, как сократить операционные расходы Peloton, чтобы сделать ее покупку более привлекательной. На прошлой неделе Peloton объявила о масштабном плане реструктуризации, который, как ожидается, позволит сократить ежегодные текущие расходы более чем на $200 млн к концу 2025 финансового года.

Акции Peloton взлетели более чем на 18% на премаркете после выхода публикации CNBC.

Нет никакой гарантии, что сделка будет заключена, и Peloton может остаться публичной компанией. Источники говорили на условиях анонимности, поскольку переговоры являются сугубо частными.

Представитель Peloton отказался комментировать сообщение CNBC.

«Мы не комментируем спекуляции или слухи», — сказал представитель.

Peloton стала объектом поглощения после того, как ее рыночная капитализация резко упала с $49,3 млрд в январе 2021 года до примерно $1,3 млрд по состоянию на сегодняшний день.

У Peloton стабильный и прибыльный бизнес по продаже подписок с миллионами лояльных пользователей, но бизнесу мешает оборудование, которое изначально сделало его имя нарицательным. Производство велосипедов и беговых дорожек компании обходится дорого, и они стали предметом многочисленных громких отзывов, которые отвратили потребителей от бренда и обошлись Peloton в миллионные убытки.

Кроме того, поскольку многие потребители из всех групп по уровню доходов отказываются от дорогостоящих покупок, спрос на домашние тренажеры, которые могут стоить тысячи долларов, весьма ограничен.

За последние два года Peloton шла по нисходящей траектории, пытаясь увеличить продажи, создать свободный денежный поток и проложить путь к прибыльности. Спрос на ее оборудование упал, а его стоимость оказалась слишком высокой для компании такого размера.

На прошлой неделе Peloton объявила, что генеральный директор Барри Маккарти уходит в отставку, поскольку компания опубликовала катастрофический отчет о прибылях и убытках, который не оправдал ожиданий Уолл-стрит. В тот же день компания объявила о планах сократить свой штат на 15%, или примерно на 400 сотрудников, объяснив это тем, что «у нее просто не было другого способа привести свои расходы в соответствие с доходами».

Экономия, которую Peloton получит в результате реструктуризации, будет получена в основном за счет увольнений, а также сокращений затрат на маркетинг, исследования и разработки, ИТ и программное обеспечение. Сокращения облегчат Peloton создание устойчивого свободного денежного потока, который, по словам руководителей, можно получить даже без роста продаж, и сделают ее более привлекательной для частных инвестиционных компаний, которые в ней заинтересованы.

Долги также давят на Peloton. По состоянию на 31 марта ее долг составлял около $1,7 млрд. Компания задолжала $692,1 млн по срочному кредиту, срок погашения которого может быть погашен уже в ноябре 2025 года, и $991,4 млн по конвертируемым старшим облигациям с ставкой 0%, срок погашения которых наступает в феврале 2026 года, согласно данным последней квартальной отчетности Peloton по ценным бумагам.

На прошлой неделе компания заявила, что тесно сотрудничает со своими кредиторами в JPMorgan и Goldman Sachs над «стратегией рефинансирования».

«В целом, наши цели рефинансирования заключаются в сокращении доли заемных средств и продлении сроков погашения при разумной смешанной стоимости капитала. Нас воодушевляет поддержка и растущий интерес со стороны наших существующих кредиторов и инвесторов, и мы с нетерпением ждем возможности рассказать больше об этой теме», — заявили в компании.

Один из источников, близких к компании, сообщил, что у Peloton не ожидается каких-либо проблем с рефинансированием долга.

Материалы на эту тему также можно прочитать: