Фондовый рынок 15-21 мая 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 15-21 мая 2023 года.

15 мая

Австралия отчиталась о разрешениях на строительство, которые сократились на -0,1%, в сравнении с предыдущим показателем, составлявшим 3,9%.

Швеция обнародовала данные об индексе потребительских цен, который вырос до 0,5% по сравнению с прошлым результатом, равным 0,6%. Индекс оптовых цен Германии снизился до -0,4%, в то время как предыдущий показатель составлял 0,2%. Швейцария представила данные по индексу цен производителей, который составил 0,2%, также совпадая с предыдущим результатом. Польша отчиталась о росте индекса потребительских цен до 0,7%, в то время как предыдущий показатель был равен 1,1%.

Турция сообщила о состоянии бюджетного баланса, который оказался в минусе и составил -$132,47 млрд, в сравнении с предыдущим показателем, равным -$47,22 млрд.

Европейский союз опубликовал данные об объеме промышленного производства, который сократился на 4,1%, в то время как предыдущий результат составлял плюс 1,5%.

Украина опубликовала сальдо торгового баланса, которое составило -$5,4 млрд, в сравнении с предыдущим показателем, равным -$3,7 млрд.

США озвучили данные об индексе производственной активности NY Empire State, который снизился до -31,80, в сравнении с предыдущим показателем, равным 10,80. США также выпустили информацию об объеме покупок долгосрочных ценных бумаг TIC, который составил $133,3 млрд, в сравнении с предыдущим показателем, равным $56,6 млрд.

16 мая

Австралия отчиталась о снижении индекса потребительских настроений Westpac до -7,9%, по сравнению с предыдущим показателем в 9,4%.

Китай сообщил о росте объёма промышленного производства до 5,6%, в сравнении с предыдущим результатом в 3,9%. Кроме того, были сообщены изменения в объеме промышленного производства в Китае YTD, который увеличился до 3,6%, в сравнении с прошлым показателем в 3,0%. Уровень безработицы в Китае составил 5,2%, немного ниже предыдущего значения 5,3%.

Новая Зеландия представила данные о вложениях нерезидентов в государственные ценные бумаги, которые составили 57,60%, в сравнении с предыдущим результатом в 56,20%.

Великобритания опубликовала информацию о среднем уровне заработной платы с учетом премий, который увеличился до 5,8%, оставаясь на том же уровне, что и предыдущий показатель. Были также сообщены изменения числа заявок на пособия по безработице, которые составили 46,7К, по сравнению с предыдущим показателем в 26,5К. Количество занятых работников также увеличилось на 182К в течение 3 месяцев, в сравнении с прошлым результатом в 169К. Производительность труда в Великобритании снизилась и составила -1,4%, в отличие от предыдущего показателя, который увеличился на 0,4%. Уровень безработицы составил 3,9%, немного выше предыдущего значения 3,8%.

Польша представила данные о росте ВВП на 3,9%, в сравнении с прошлым результатом, который был отрицательным и составлял -2,3%.

Индекс экономических настроений ZEW в Германии снизился до -10,7, в отличие от предыдущего значения, которое было равно 4,1%.

Еврозона сообщила о росте ВВП на 0,1%, по сравнению с предыдущим результатом в 0,3%.
Объём розничных продаж в США составил 0,4%, прошлое значение было -0,7%.

В Канаде базовый индекс потребительских цен снизился до 4,1% с 4,3%.  Объём продаж в производственном секторе Канады вырос до 0,7% с -3,6%.

17 мая

Объём промышленного производства в Японии показал рост на 1,1%, в сравнении с предыдущим значением в 4,6%.

В Австралии были представлены данные по индексу изменений заработной платы, которые составили 0,8%, оставаясь на том же уровне, что и в предыдущий период.

Индекс цен на жилье в Китае снизился до -0,2%, в то время как предыдущий результат составлял -0,8%.

Снижение ВВВП России составило 1,9%, в сравнении с предыдущим значением в -2,7%.

Индекс потребительских цен в Еврозоне составил 7,0%, что выше предыдущего значения в 6,9%.

Количество выданных разрешений на строительство в США снизилось на 1,5%, в сравнении с предыдущим значением, когда снижение составило 3,0%. Объём строительства новых домов в США составил 1,401M, в то время как предыдущий результат составлял 1,371M.

Объём иностранных инвестиций в ценные бумаги Канады снизился до -19,07B, в сравнении с предыдущим значением в 6,47B.

18 мая

Новая Зеландия отчиталась по индексу закупочных цен производителей, который составил 0,2%, в то время как предыдущий результат составлял 0,5%.

Япония обнародовала сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний и сообщила о его значении -1,02Т, в сравнении с предыдущим результатом -1,21Т.

Австралия представила данные об изменении уровня занятости, которое составило -4,3 тыс. человек, в то время как предыдущий результат составлял 61,1 тыс. человек.

США отчитались по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которое составило 242 тыс., в сравнении с предыдущим результатом 264 тыс. В США обнародовали индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, который составил -10,4 пункта, в сравнении с предыдущим результатом -31,3 пункта. США опубликовала данные о продажах на вторичном рынке жилья, которые составили 4,28M, в сравнении с предыдущим результатом 4,43M.

Канада представила данные об изменении индекса цен на новое жилье, которое составило -0,1%, в то время как предыдущий результат составлял 0,0%.

19 мая

Новая Зеландия выпустило сальдо торгового баланса, которое составило -16,800M, в сравнении с предыдущим результатом -16,760M.

Япония обнародовала общенациональный базовый индекс потребительских цен и сообщила о его значении, которое составило 3,4%, в сравнении с предыдущим результатом 3,1%.

Канада представила данные по базовому индексу розничных продаж, который составил -0,3%, в сравнении с предыдущим результатом -0,7%. Канада также отчиталась по объёму розничных продаж, который составил -1,4%, в сравнении с предыдущим результатом -0,2%.

Результаты отчетов эмитентов

Deere & Company

Компания Deere & Company (DE), производитель тяжелого оборудования, сообщила о впечатляющих финансовых результатах за 2-й финансовый квартал 2023 года. Выручка эмитента увеличилась на 30% до $17,4 млрд, а чистая прибыль выросла на 36% до $2,86 млрд ($9,65 на акцию).

Сегмент производства и точного земледелия показал сильные результаты: его выручка выросла на 53%, а операционная прибыль удвоилась.

Помимо того, что эти показатели оказались лучше, чем многие ожидали, инвесторов также порадовали прогнозы, согласно которым компания должна оставаться успешной в течение всего 2023 финансового года. В сегменте производства и точного земледелия продажи за весь год должны вырасти на 20%, а высокие показатели операционной маржи еще больше увеличат итоговый результат.

Take-Two Interactive

Компания Take-Two (TTWO) сообщила о 65% увеличении объема заказов в 4-м квартале до $1,4 млрд, что превзошло ожидания рынка. За весь год компания понесла чистые убытки в размере более $1 млрд из-за отмененных выпусков игр. Однако они превзошли ожидания аналитиков, получив скорректированную прибыль в размере $0,85 на акцию в 4-м квартале, несмотря на убыток в размере $3,62 на акцию за квартал.

За весь год выручка Take-Two выросла на 53% до $5,35 млрд, но по GAAP убыток составил $7,03 на акцию по сравнению с прибылью в $3,58 на акцию в прошлом году. Убытки были вызваны значительным увеличением расходов на разработку программного обеспечения, маркетинг, исследования.

После выхода отчета рынок отреагировал значительным ростом акций эмитента.

Walmart

Доходы Walmart (WMT) в 1-м квартале 2023 года выросли на 7,6% по сравнению с предыдущим годом, продемонстрировав ускоренный рост по сравнению с 4-м кварталом 2022 года. Генеральный директор Дуг Макмиллон отметил высокие темпы роста продаж в одном магазине по всему миру и заметный 26% рост продаж в электронной коммерции как ключевые факторы роста Walmart. Скорректированная прибыль на акцию компании выросла более чем на 13% в годовом исчислении, опережая рост выручки, благодаря росту продаж и увеличению операционной маржи.

Рекламный бизнес Walmart также продемонстрировал значительный рост, увеличив продажи на 30%. Этот высокомаржинальный сегмент вносит положительный вклад в операционную маржу компании. В результате этих высоких результатов руководство повысило прогноз скорректированной прибыли на акцию на весь 2024 финансовый год.

Рынок негативно отреагировал на отчет компании. Цена хоть и незначительно, но отошла от недавних максимумов, где на момент написания продолжает находиться.

Target Corporation

Продажи Target Corporation (TGT) оправдали ожидания, а скорректированная прибыль на акцию и операционная маржа превысили прогнозы, что указывает на рост посещаемости и увеличение числа покупателей. Компания сообщила о снижении прибыли на акцию (EPS) по GAAP на 4,8% до $2,05 и на 6,2% скорректированной прибыли на акцию до $2,05 в 1-м квартале 2023 года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Target сократила товарные запасы в дискреционных категориях на 25%, что привело к снижению общих товарных запасов на 16%.

Одновременно были увеличены товарные запасы в основных категориях, таких как продукты питания и напитки, что привело к снижению количества товаров, отсутствующих на складе, на три года. Денежный поток от операций Target составил $1,3 млрд, что значительно лучше по сравнению с оттоком почти $1,4 млрд в предыдущем году.

После публикации отчета бумаги компании продолжают оставаться под давлением.

Home Depot

Home Depot (HD) превзошла ожидания Уолл-стрит, показав разводненную прибыль на акцию в 1-м квартале 2023 года в размере $3,82. Однако выручка не дотянула до прогнозируемых $37,3 млрд, что на $1 млрд ниже прогнозов, а продажи в одном магазине снизились на 4,5%. Компания скорректировала свои прогнозы на 2023 финансовый год, ожидая снижения доходов.

Первоначальные прогнозы Уолл-стрит предсказывали снижение прибыли на 7% до $3,80 на акцию в 1-м квартале, при этом аналитики ожидали снижения выручки на 1% до $38,31 млрд. По оценкам, продажи в розничных магазинах упадут на 1,6%. Прибыль на акцию компании Home Depot снизилась на 6,6% до $3,82, при этом продажи упали на 4% до $37,26 млрд. Продажи в одном магазине снизились на 4,5%, а сопоставимые продажи в США снизились на 4,6%.

Home Depot ожидает снижение выручки на 2% и снижение продаж в одном магазине на 5% в 2023 году по сравнению с 2022 финансовым годом. Также прогнозируется, что разводненная прибыль на акцию в 2023 году снизится от 7% до 13%, что отражает опасения компании по поводу неопределенности потребительского спроса.

Бумаги Home Depot показывают положительную динамику после публикации квартального отчета.

Alibaba

Alibaba (BABA), ведущая китайская компания в области электронной коммерции и облачных технологий, провела успешный 4-й квартал 2023 финансового года. Выручка выросла на 2% до $30,3 млрд, превысив ожидания на $410 млн. Скорректированная чистая прибыль выросла на 38% до $4 млрд, что соответствует $1,56 за ADS, превысив прогноз на $0,21.

В течение квартала выручка выросла на скромные 2% и составила $30,3 млрд, что почти совпало с консенсус-прогнозом аналитиков в $30,2 млрд долларов. Увеличение скорректированной прибыли на ADS составило 4%.

В 2023 финансовом году доходы Alibaba были распределены следующим образом: 67% доходов поступило от китайской торговли (Tmall, Taobao и физические магазины) и 9% - от Alibaba Cloud.

Прибыльность в этом квартале значительно улучшилась: скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITA) увеличилась на 60% и составила $3,7 млрд. Это улучшение было обусловлено, прежде всего, ростом основного торгового бизнеса в Китае, а также сокращением убытков в местных секторах потребительских услуг и цифровых медиа и развлечений.

Что касается итоговых показателей, скорректированная прибыль на акцию выросла на 35% до $1,56, превысив прогнозы в $1,35.

Бумаги компании попали под давление продаж после выхода отчета.

Foot Locker

В 1-м квартале 2023 года продажи компании Foot Locker (FL) оказались неутешительными: общий объем продаж снизился на 11,4%, а продажи в сопоставимых магазинах - на 9,1% по сравнению с предыдущим годом. Это привело к снижению прибыли на $36 млн, что значительно меньше, чем $133 млн в том же квартале прошлого года. Снижению прибыли способствовали такие факторы, как снижение маржи, рост уценок, расходы на содержание персонала, инфляция, а также инвестиции в заработную плату и технологии.

В результате компания пересмотрела свои прогнозы на год и теперь ожидает, что продажи за весь год снизятся от 6,5% до 8%, в результате чего скорректированная прибыль на акцию составит от $2,00 до $2,25. Это заявление вызвало падение акций, и инвесторам следует ожидать повышенной волатильности в ближайшем будущем.

После публикации отчета бумаги эмитента упали.