Фондовый рынок 30 января – 5 февраля 2023: макроэкономика и отчеты эмитентов

Основные результаты макроэкономической статистики и отчетов эмитентов, опубликованных 30 января – 5 февраля 2023 года.

30 января

В Новой Зеландии вышел отчет по сальдо торгового баланса. В предыдущем отчете сальдо составило -14.980M, в опубликованном на прошлой неделе показатель был уже 14.460M.

Испания опубликовала индекс потребительских цен, который вырос с 5,7% до 5,8%.

ВВП Германии за 4-й квартал 2022 года вышел на уровне -0,2%, снизившись с 0,5%.

31 января

Объём розничных продаж Австралии составил -3,9%. Прошлое значение было 1,4%.

Китай отчитался по индексу деловой активности в производственном секторе. За месяц индекс вырос с 47,0 до 50,1.

Германия отчиталась по объёму розничных продаж. Согласно отчету показатель снизился с 1,9% до -5,3%. Германия также опубликовала и отчет по изменению количества безработных. Отчет зафиксировал снижение с -13K до -15K.

Канада отчиталась по ВВП за ноябрь. Показатель остался на прежнем уровне 0,1%.

В США вышел индекс доверия потребителей CB. За месяц индекс снизился с 109,0 до 107,1.

1 февраля

Новая Зеландия опубликовала отчет по изменению занятости. Отчет показал падение показателя с 1,3% до 0,2%. В Новой Зеландии вышел и отчет по уровню безработицы, который составил 3,4%. Прошлое значение индекса было 3,3%.

Китай отчитался по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) от Caixin. Индекс остался на прошлом уровне в 49,2.

Великобритания отчиталась по индексу цен на жилье Nationwide, который снизился с -0,3% до -0,6%. В Соединенном Королевстве вышел и индекс деловой активности в производственном секторе. Показатель индекса вырос с 46,7 до 47,0.

Испания выпустила индекс деловой активности в производственном секторе. Индекс вырос с 46,4 к 48,4.

Германия сообщила об изменениях в индексе деловой активности в производственном секторе, который составил 47,3, поднявшись с 47,1.

ЕС опубликовал индекс потребительских цен. Индекс снизился к 8,5% с 9,2%.

В США опубликовали отчет по изменениям числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP. Показатель снизился с 253K до 106K. Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM в США снизился с 48,4 до 47,4. Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS выросло до 11,012M с 10,440M.

ФРС приняла решение по процентной ставке, которую подняли до 4,75% с 4,50%.

2 февраля

В Южной Корее вышел индекс потребительских цен, который показал рост с 5,0% до 5,2%.

Банк Англии принял решение по процентной ставке, подняв ее с 3,50% до 4,00%. ЕЦБ также огласил решение по процентным ставкам. Регулятор поднял ставку с 2,00% до 2,50%.

В США опубликовали отчет по числу первичных заявок на получение пособий по безработице. В отчете говорится о снижении показателя с 186K до 183K.

3 февраля

В Австралии вышел отчет по жилищным кредитам. Согласно отчету показатель снизился с -3,0% до -3,0%.

Япония отчиталась по индекс PMI в секторе услуг, который за месяц вырос с 51,1 до 52,3.

Турция опубликовала индекс потребительских цен. Индекс показал снижение с 64,27% до 57,68%.

Великобритания отчиталась по композитному индексу PMI. Индекс снизился с 49,0 до 48,5.

США отчитались по изменениям числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Согласно отчету число занятых выросло с 260K до 517K. Уровень безработицы в США снизился с 3,5% до 3,4%.

Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM вырос с 49,2 до 55,2.

Результаты отчетов эмитентов

United Parcel Service

В 4-м квартале выручка компании United Parcel Service (UPS) фактически снизилась на 2,7%, до $27 млрд. Этому способствовало снижение объемов, укрепление доллара, снижение тарифов на воздушные и морские перевозки, карантин в Китае. Аналитики прогнозировали, что этот показатель будет на отметке $28,09 млрд.

В то время как скорректированная операционная прибыль UPS выросла в США (самый большой сегмент) из-за роста цен, она же упала в международном сегменте из-за более низких объемов и ставок. В целом скорректированная прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 0,8% до $3,62, что оказалось выше оценки, составляющей $3,59.

Кроме того, компания сообщила, что повысит размер квартальных дивидендов на 6,6% до $1,62 на бумагу, что дает акции дивидендную доходность в размере 3,5%. Эмитент утвердил новую программу обратного выкупа бумаг на сумму $5 млрд.

Starbucks

Несмотря на то, что показатели Starbucks (SBUX) оказались хуже ожиданий аналитиков, 2023 финансовый год Starbucks начала с хорошими показателями в 1-м квартале. За отчетный период общая выручка эмитента составила около $8,7 млрд, за тот же период годом ранее показатель составлял $7,6 млрд.

Компания продемонстрировала годовой рост операционной прибыли на 6,4%, а операционная прибыль составила $1,25 млрд. Прибыль по GAAP составила $0,74 на акцию, показатель вырос на 7,2% в годовом выражении. Аналитики прогнозировал, что выручка составит около $8,78 млрд, а прибыль на акцию близка к $0,77 на акцию (промах на $0,3). Однако 14% выручки в годовом выражении и увеличение прибыли на акцию на 7% достаточно, чтобы оправдать сохраняющийся оптимизм.

Caterpillar

Эмитент сообщил о смешанных финансовых результатах за 4-й квартал 2022 финансового года. Выручка составила $16,59 млрд (рост на 20,3% в годовом выражении). Показатель оказался выше консенсус-прогноза на $760 млн.

Скорректированная прибыль на акцию в размере $3,86 выросла на 43,5% в годовом выражении, но не смогла достичь консенсус-прогноза в $4,03.

Более высокая выручка была обусловлена высокими ценами реализации и ростом объемов. Скорректированная операционная маржа выросла на 560 б. п. в годовом выражении, достигнув 17% благодаря благоприятной цене реализации и росту объемов, несмотря на увеличение производственных затрат.

Улучшение скорректированной операционной маржи положительно сказалось на скорректированной прибыли на акцию за квартал.

Результаты Caterpillar были впечатляющими: общий доход за 2022 финансовый год увеличился на 16,5%, а скорректированная прибыль на акцию поднялась на 28%. Продажи существенно выросли во всех бизнес-сегментах, и компания работает на расширяющемся доступном рынке по мере того, как энергетический переход набирает обороты. Помимо этого, оценка ее акций говорит о том, что компания оценивается положительно. Расширяющийся общий адресный рынок, высокие показатели роста, регулярное увеличение дивидендов и благоприятная оценка акций делают бумаг компании очень привлекательными для покупки.

General Motors

Компания General Motors (GM) сообщила, что за 4-й квартал 2022 года выручка достигла $43,1 млрд. Чистая прибыль составила $2,0 млрд и с поправкой на EBIT в размере $3,8 млрд. Выручка GM за 2022 год составила $156,7 млрд, чистая прибыль составила рекордные $14,5 млрд.

Результаты оказались у верхнего уровня прогнозируемого диапазона компании с поправкой на EBIT.

Эмитент прогнозирует, что продажи автомобилей останутся, как и прежде, на высоком уровне в 2023 году. Годовая чистая прибыль, должна составить $8,7–10,1 млрд, с поправкой на EBIT в размере $10,5–12,5 млрд , разводнение на акцию и прибылью на акцию с поправкой на $6-7.

Кроме того, эмитент ждет, что скорректированный свободный денежный поток от автомобильной промышленности составит от $5 до $7 млрд.