Крупнейшие банки Уолл-стрит могут разочаровать инвесторов

Большинство банков Уолл-Стрит, скорее всего, отчитаются о снижении квартальной прибыли и представят более мрачные перспективы на оставшуюся часть года, поскольку недавний банковский кризис и замедление экономики, как ожидается, негативно скажутся на показателях финансовых гигантов Уолл-Стрит.

Ожидается, что прибыль на акцию шести крупнейших банков США снизится примерно на 10% по сравнению с прошлым годом, свидетельствуют оценки аналитиков Refinitiv I/B/E/S. Банки начнут сообщать свои результаты, начиная с 14 апреля.

По словам аналитиков, доступ к «дешевым депозитам», который увеличился для крупных банков, поскольку вкладчики бежали из более мелких финансово-кредитных организаций после краха Silicon Valley Bank в прошлом месяце, вероятно, увеличил чистый процентный доход для крупнейших банков.

Аналитики считают, что крупнейший банк США JPMorgan Chase & Co, вероятно, опередит остальных, поскольку его чистая процентная маржа (проценты, полученные по кредитам, по сравнению с процентами, выплаченными вкладчикам) была выше, чем у некоторых его конкурентов. .

Согласно оценкам Refinitiv I/B/E/S и расчетам Reuters, ожидается, что банк сообщит о росте прибыли на акцию на 30% благодаря увеличению чистого процентного дохода почти на 36%.

Тем не менее, более жесткие финансовые условия и замедление экономики означают, что банки сталкиваются с перспективой замедления роста выдачи кредитов и ухудшением кредитоспособности, что вынуждает их увеличивать резервы на случай возможных убытков.

«Мы ожидаем сложного сезона отчетности для банков», — сказал в заметке банковский аналитик Wedbush Securities Дэвид Чиаверини (Дэвид Чиаверини).

Он сказал, что руководство банка станет более осторожным, принимая меры по обеспечению ликвидности, которые могут привести к пересмотру чистого процентного дохода в сторону понижения.

Прибыли также, вероятно, пострадают из-за очередного периода затишья на рынке сделок по слияниям и поглощениям (M&A) и активности на рынках капитала, и некоторые аналитики также предсказывают замедление доходов от торговли. Эти тенденции особенно сильно ударят по крупным инвестиционно-банковским компаниям, таким как Goldman Sachs Group Inc и Morgan Stanley.

По мнению аналитиков, доход от торговых операций, который являлся одним из положительных моментов в предыдущих кварталах, может пострадать из-за более низкой торговли акциями в первом квартале по сравнению с прошлым годом, что частично компенсируется ростом торговли активами с фиксированным доходом, валютами и сырьевыми товарами (FICC).

Прибыль Goldman на акцию может упасть на пятую часть из-за проблем с инвестиционно-банковскими услугами после более значительного, чем ожидалось, падения прибыли в четвертом квартале на 69% из-за доходов от управления активами и убытков от потребительского бизнеса банка.

Индекс банковского сектора S&P 500 (.SPXBK) с начала года снизился примерно на 14%.

По мере роста процентных ставок банки зарабатывают больше денег на выплате процентов заемщикам, чем выплачивают вкладчикам.

Ожидается, что чистый процентный доход шести крупнейших банков США вырастет примерно на 30% по сравнению с прошлым годом, согласно оценкам аналитиков Refinitiv I/B/E/S.

Однако прибыль от процентных платежей может быть компенсирована так называемыми «безнадежными» кредитами.

«В этом году по-прежнему будет происходить постепенное увеличение резервов», особенно для коммерческой недвижимости и потребительских кредитных карт, сказала Ана Арсов (Ana Arsov), глава североамериканского банковского отдела рейтингового агентства Moody's Investors Service.

Она ожидает замедления кредитования в таких областях, как коммерческая и промышленная сферы, автомобили и ипотека.

Инвесторы будут тщательно изучать балансы, чтобы определить, какие финансовые организации привлекли или потеряли депозиты во время мартовского банковского кризиса, а также оценить его влияние на кредитование и экономику США.

Результаты дадут представление о том, насколько устойчиво кредиторы могут финансировать операции и достаточно ли у них запаса прочности, чтобы справиться с потрясениями.

«Опасения по поводу уровня банковского капитала и ликвидности, вероятно, сохранятся как минимум в течение следующих нескольких месяцев из-за недавних стрессов», — заявил в интервью Геннадий Голдберг (Gennadiy Goldberg), стратег по процентным ставкам США в TD Securities.

Оценка прибыли на акцию от Refinitiv I/B/E/S