Основные события мирового финансового рынка: 7 – 13 июня 2021 года

Мировая экономика, криптовалюта, драгметаллы и сырье.

Экономика

Крупнейший в Австралии банк ANZ опубликовал доклад, в котором дал оценку ситуации в экономике страны и спрогнозировал дальнейшие действия Центрального банка. По мнению аналитиков ANZ, ужесточение политики ЦБ начнется во 2-й половине 2023 года. Базовая ставка будет повышена в течение шести месяцев дважды. И на начало 2024 года она составит 0,5%. Ранее РБА обнародовал свой прогноз по изменению ключевой ставки. В нем говорится, что ее повышение произойдет не ранее 2024 года. Однако аналитики ANZ уверены, что Центробанку придется пойти на более ранее ужесточение своей политики в связи с ростом инфляции. Согласно их прогнозу, к началу 2023 года уровень инфляции в стране будет превышать 2%. 

Всемирный банк опубликовал прогноз по росту экономики стран Западных Балкан на этот и следующий годы. Ожидается, что в 2021 году их совокупный ВВП вырастет на 3,5%, а в 2022 году экономический подъем ускорится до 3,7%. В докладе банка дается развернутый прогноз по всем странам данного региона, основной доход которых обеспечивает сфера туризма. Сообщается, что сохраняются риски относительно нового спада в туристической отрасли из-за ухудшения эпидемиологической ситуации, что может потребовать корректировки данных прогнозных показателей. Замедлить процесс восстановления экономики этих стран может также более низкая, чем предполагалась, эффективность вакцин от COVID-19 или задержки с их производством.

В июне текущего года неожиданно ослабло доверие инвесторов и аналитиков к экономике Германии. На это указал соответствующий индекс, рассчитываемый экспертами института Zew. Его значение составило 79,8 пункта, опустившись с майского уровня в 84,4 пункта, который был самым высоким за последний двадцатилетний период. Прогноз экономистов предполагал его рост в этом месяце до 86 пунктов. При этом индикатор, определяющий отношение инвесторов и аналитиков к текущей экономической ситуации в стране, вырос до минус 9,1 пункта, что значительно выше его майского значения в минус 40,1 пункта. Здесь ожидания экономистов также не оправдались, так как они ожидали роста показателя до минус 28 пунктов. В то же время значение этого индикатора не смогло выйти из отрицательной территории, где оно остается на протяжении уже 23 месяцев.

Криптовалюта

По данным CoinShares отток институциональных инвестиций из продуктов на основе биткоина продолжает расти, за неделю он достиг 141 миллион долларов. Это может говорить о падении настроений институционалов, которые продолжают сокращать свои инвестиции. На прошлой неделе инвестиционные продукты на базе биткоина столкнулись с рекордным оттоком инвестиций. В период с 10 по 16 мая институциональные инвесторы также вывели почти 100 миллионов из криптовалютных продуктов, прежде чем отток капитала ненадолго замедлился к концу прошлого месяца. Объём торговли со связанными криптоактивами также снизился, в первую неделю июня торговая активность упала на 62% по сравнению со средним недельным значением мая. При этом, CoinShares подчёркивает, что отток капитала составляет менее 10% от притока 2021 года.

Снижение институционального спроса на биткоин снова совпало с ростом институционального интереса к эфириуму – в продукты на основе которого за прошедшую неделю было вложено 33 миллиона долларов. Также компания CoinShares отметила, что инвесторы стремятся получить доступ к продуктам на базе XRP и ADA, на прошлой неделе в них было вложено 7 и 4.5 миллиона долларов соответственно. Напомним, что в первую неделю мая до начала нисходящего тренда среди институционалов инвестиции в криптовалютные продукты выросли до 489 миллионов. Показатель достиг максимума с февраля этого года, при этом особой популярностью пользовались фонды на эфириуме.

В Банке Англии заявили о необходимости применить к стейблкойнам нормы о банковских платежах. Глава Центробанка Эндрю Бейли отметил, что перспектива использования стейблкойнов в качестве средства платежа и появления государственной криптовалюты породили множество проблем. Согласно заявлению, регулятор ещё не принял решение о выпуске национальной цифровой валюты. В конце апреля Центробанк объявил набор сотрудников в группу по исследованию. В Банке Англии считают, что эмитенты стейблкойнов должны соблюдать правила капитала и ликвидности, а также предлагать страхование депозитов, подобно банкам. Напомним, в конце мая общая капитализация стейблкойнов превысила 100 миллиардов долларов. С начала года показатель вырос более чем в три раза, а лидером сегмента стал USDT (62.2 млрд).

Драгметаллы и сырье

Согласно данным Международного форума нержавеющей стали, за I квартал текущего года объем произведенной в мире нержавеющей стали вырос на 24,7% в годовом выражении, составив 14,512 миллиона тонн. Рост показателя был зафиксирован во всех основных регионах, за исключением США и Азии без Китая и Южной Кореи. Предприятия Европы в указанном периоде выпустили 1,909 миллиона тонн стали, увеличив производство за год на 5,3%. Показатель США упал на 0,4% - до 624 тысяч тонн. Производство нержавеющей стали в Китае относительно января-марта 2020 года подскочило на 36,9%. Показатель Азии, исключающий Китай и Южную Корею, за год сократился на 0,3%. По итогам 2020 года было отмечено снижение выпуска нержавеющей стали в мире на 2,5% на фоне негативных последствий пандемии коронавируса. 

Инфляция в США росла в последние недели, и трейдеры ждут подтверждения от данных на этой неделе об укреплении уровней цен. Ожидается, что это окажет неоднозначное влияние на золото. С положительной стороны, драгоценный металл воспринимается как средство защиты от инфляции, поэтому чем выше цифра, тем более привлекательным будет актив. В то же время рост инфляции вызовет опасения сокращения расходов ФРС. По прогнозам, золото будет колебаться в диапазоне от 1860 до 1900 долларов, при этом максимум прошлой недели на уровне 1917 долларов за унцию вряд ли будет повторно протестирован в ближайшие дни.

Всемирный совет по золоту опубликовал недавно свежие данные по запасу золота у мировых ETF-фондов, акции которых обеспечены физическим драгметаллом. Из них следует, что в мае текущего 2021 года средства выросли на 61.3 тонны. Таким образом, общие запасы золота ETF-фондов составляют на данный момент 3 628 тонн на сумму 222 миллиарда долларов США. Движение средств в биржевые фонды является важным индикатором состояния рынка драгоценных металлов. Напомним, что в начале годы был зафиксирован непрерывный отток средств из ETF в течение нескольких месяцев.

Цены на газ в Европе не снижаются с рекордно высоких уровней, хотя раньше они традиционно снижались в летний период. Цены на природный газ на самом крупном в Европе хабе TTF оставались выше 300 долларов за тысячу кубов. В начале этой недели тысяча кубометров газа стоила 349 долларов. Отмечается, что цены выросли на фоне недостаточного количества топлива из-за сниженного объема поставок из Норвегии и Российской Федерации, а также в связи с отсутствием конкуренции со стороны угля. В прошлом году в Европу поступали значительные объемы сжиженного природного газа, однако в этом году его импорт в европейские страны существенно снизился, поскольку поставщикам газа выгоднее доставлять его в азиатские страны в связи с более высокой премией.

Прочие отрасли

Евросоюз может предъявить Amazon штраф в размере 425 миллионов долларов. Об этом стало известно изданию Wall Street Journal. Компания обвиняется в нарушении законов ЕС, касающихся конфиденциальности. С предложением оштрафовать американскую компанию выступил регулятор Люксембурга. По его мнению, Amazon использует личные данные пользователей и тем самым нарушает действующие в Европейском союзе законы. Согласно им, Amazon должен спрашивать разрешение у пользователей на использование конфиденциальной информации о них. На прошлой неделе страны G7 договорились о введении налога для крупных технологических компаний в размере не менее 15%. Франция потребовала включить в список таких компаний Amazon. 

Народный банк Китая опубликовал данные по состоянию нового банковского кредитования в мае текущего года. Сообщается, что его объем в национальной валюте в прошлом месяце достиг 1,5 триллиона юаней. В предыдущем месяце показатель был зафиксирован на уровне 1,47 триллиона юаней. Согласно оценкам экономистов, объем нового кредитования в юанях ожидался на уровне 1,45 триллиона юаней, что ниже реального показателя. Показатель такого же месяца предыдущего года составлял 1,48 триллиона юаней. В отчете центрального банка отмечается, что за прошедшие двенадцать месяцев по май этого года на 12,2% вырос совокупный объем непогашенных кредитов, выданных китайскими банками в юанях.

После того, как страны G7 приняли решение поддержать минимальную глобальную ставку корпоративного налога на уровне не ниже 15%, началось снижение акций крупных технологических компаний США. В среднем снижение составило 0,3-0,6%. Планируется, что снижение налога коснется технологических компаний, оказывающих удаленные услуги в странах по всему миру, указывая при этом, что большая часть прибыли от таких услуг является их интеллектуальной собственностью, которая не облагается налогами в юрисдикциях с низкими ставками. Агентство Reuters пишет, что теперь данный вопрос должен быть рассмотрен странами G20. Многие эксперты считают, что введение такого налога не окажет значительного эффекта на рынок.